Die Auswirkungen der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie auf Investmententscheidungen am Kapitalmarkt

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Ausgangssituation und Problemstellung
• Zielsetzung und Fragestellungen
• Methodische Vorgehensweise
• Aufbau der Arbeit
• Neoklassische Kapitalmarkttheorie
• Grundlagen
• Homo Oeconomicus
• Verhaltensorientierte Finanzmarkttheorie
• Grundlagen
• Heuristiken
• Heuristiken während der Informationswahrnehmung
• Verfügbarkeitsheuristik
• Selektive Wahrnehmung
• Darstellungseffekt
• Herdenverhalten
• Heuristiken während der Informationsverarbeitung
• Verankerung
• Repräsentativität
• Ambiguitätsaversion
• Mentale Buchführung
• Selbstüberschätzung
• Heuristiken während der Investitionsentscheidung
• Selektive Entscheidung
• Selbstattribution
• Besitztumseffekt
• Dispositionseffekt
• Reueaversion
• Modelle der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie
• Prospect Theory
• Investor-Sentiment-Modell
• Investor-Psychology-Modell
• Hong/Stein-Modell
• Behavioral Portfolio Theory
• Auswirkungen der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie in der Praxis
• Auswirkungen
• Behavioral Finance Funds

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Bachelorarbeit befasst sich mit den Auswirkungen der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie auf Investmententscheidungen am Kapitalmarkt. Sie untersucht die Grenzen der klassischen Finanzmarkttheorie, die auf dem Modell des Homo Oeconomicus basiert, und beleuchtet die Rolle von psychologischen Faktoren und Heuristiken bei Anlageentscheidungen.

• Die Kritik an der klassischen Finanzmarkttheorie und die Einführung der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie
• Die Rolle von Heuristiken und psychologischen Verzerrungen bei der Informationswahrnehmung, -verarbeitung und -entscheidung
• Die Vorstellung relevanter Modelle der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie wie der Prospect Theory und der Behavioral Portfolio Theory
• Die Analyse der Auswirkungen der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie auf die Praxis, insbesondere auf die Entwicklung von Behavioral Finance Funds
• Die Bedeutung der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie im Kontext der jüngsten Finanzkrise

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung stellt die Ausgangssituation und die Problemstellung der Arbeit dar. Sie beleuchtet die Kritik an der klassischen Finanzmarkttheorie und die wachsende Bedeutung der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie.

Kapitel 2 behandelt die neoklassische Kapitalmarkttheorie, ihre Grundprinzipien und das Modell des Homo Oeconomicus.

Kapitel 3 beschäftigt sich mit der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie. Es werden die Grundlagen der Theorie erläutert und verschiedene Heuristiken vorgestellt, die zu Verzerrungen in den Anlageentscheidungen führen.

Kapitel 4 stellt wichtige Modelle der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie vor, darunter die Prospect Theory, das Investor-Sentiment-Modell, das Investor-Psychology-Modell, das Hong/Stein-Modell und die Behavioral Portfolio Theory.

Kapitel 5 untersucht die Auswirkungen der verhaltensorientierten Finanzmarkttheorie auf die Praxis, insbesondere auf die Entwicklung von Behavioral Finance Funds.

Schlüsselwörter

Verhaltensorientierte Finanzmarkttheorie, Behavioral Finance, Homo Oeconomicus, Heuristiken, Prospect Theory, Behavioral Portfolio Theory, Investor-Sentiment, Investor-Psychology, Finanzkrise, Behavioral Finance Funds.

Häufig gestellte Fragen

Was ist die verhaltensorientierte Finanzmarkttheorie (Behavioral Finance)?

Behavioral Finance untersucht, wie psychologische Faktoren und irrationale Verhaltensweisen die Entscheidungen von Anlegern und somit die Kapitalmärkte beeinflussen.

Wie unterscheidet sich der realen Anleger vom „Homo Oeconomicus“?

Während der Homo Oeconomicus rein rational und gewinnmaximierend handelt, werden reale Anleger oft von Emotionen, Vorurteilen und Heuristiken geleitet.

Was besagt die Prospect Theory?

Die Prospect Theory erklärt, dass Menschen Verluste stärker gewichten als Gewinne und Entscheidungen basierend auf relativen Veränderungen statt absoluten Endzuständen treffen.

Was sind Heuristiken bei Investmententscheidungen?

Heuristiken sind mentale Abkürzungen oder Faustregeln (z. B. Verfügbarkeitsheuristik oder Herdenverhalten), die zu systematischen Fehlentscheidungen führen können.

Was versteht man unter dem Dispositionseffekt?

Dies ist die Tendenz von Anlegern, gewinnbringende Aktien zu früh zu verkaufen und verlustbringende Aktien zu lange im Portfolio zu behalten.