Besonderheiten der anspruchsbezogenen Bewertung nach dem IDW S 13 im Vergleich zur allgemeinen Unternehmensbewertung nach IDW S 1

Inhaltsverzeichnis

1 EINLEITUNG

2 GRUNDLAGEN DER UNTERNEHMENSBEWERTUNG

2.1 BEWERTUNGSANLÄSSE

2.2 BEWERTUNGSZWECK

2.3 BEWERTUNGSVERFAHREN

2.3.1 Ertragswertverfahren gemäß IDW S 1 i. d. F. 2008

2.3.1.1 Prognose der finanziellen Überschüsse

2.3.1.2 Kapitalisierungszinssatz

2.3.1.2.1 Basiszinssatz

2.3.1.2.2 Risikozuschlag

2.3.2 DCF-Verfahren gemäß IDW S 1 i. d. F. 2008

2.3.2.1 Entity-Ansatz

2.3.2.2 Equity-Ansatz

2.3.3 Vereinfachtes Ertragswertverfahren

2.3.4 Substanzwert

3 BESONDERHEITEN DER ANSPRUCHSBEZOGENEN BEWERTUNG NACH DEM IDW S 13

3.1 BESONDERHEITEN DER 1. STUFE: ERMITTLUNG DES OBJEKTIVIERTEN UNTERNEHMENSWERT

3.1.1 Bewertungsstichtag

3.1.2 Methodenstetigkeit

3.1.3 Verfügbare Informationen

3.1.4 Übertragbarkeit der Ertragskraft und Unternehmerlohn

3.2 BESONDERHEITEN DER 2. STUFE: ÜBERLEITUNG ZUM AUSGLEICHS- BZW. AUSEINANDERSETZUNGSANSPRUCH

3.2.1 Latente Ertragsteuern

3.2.2 Kritische Würdigung der Veräußerungsgewinnsteuer

3.2.3 Abschreibungsbedingter Steuervorteil (TAB)

3.2.4 Kritische Würdigung des TAB

3.2.5 Verfügungsbeschränkungen

4 FAZIT

Zielsetzung & Themen

Die Masterarbeit analysiert die spezifischen Anforderungen an die Unternehmensbewertung im Kontext von familien- und erbrechtlichen Auseinandersetzungen nach IDW S 13. Ziel ist es, die Vereinbarkeit der Rechtsprechung mit dem bewertungsstandardisierten Konzept des objektivierten Unternehmenswerts zu untersuchen und dabei insbesondere die Behandlung latenter Steuern sowie inhaberbezogener Ertragskraftfaktoren zu kritisch zu hinterfragen.

• Anwendung des IDW S 13 bei familien- und erbrechtlichen Anlässen
• Ermittlung des objektivierten Unternehmenswerts und Überleitung zu Ausgleichsansprüchen
• Einfluss von personenbezogenen Faktoren auf die übertragbare Ertragskraft
• Berücksichtigung latenter Ertragsteuern (Veräußerungsfiktion)
• Analyse des abschreibungsbedingten Steuervorteils (Tax Amortisation Benefit - TAB)

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 EINLEITUNG: Einführung in den Standard IDW S 13, dessen Entstehungsgeschichte und die Notwendigkeit der zweistufigen Unternehmensbewertung im Familien- und Erbrecht.

2 GRUNDLAGEN DER UNTERNEHMENSBEWERTUNG: Darstellung der allgemeinen Bewertungsanlässe, Verfahren (Ertragswert, DCF) und der zentralen Parameter für den objektivierten Unternehmenswert nach IDW S 1.

3 BESONDERHEITEN DER ANSPRUCHSBEZOGENEN BEWERTUNG NACH DEM IDW S 13: Detaillierte Erläuterung der zweistufigen Bewertung, fokussiert auf inhaberbezogene Einflussfaktoren, latente Steuern und den abschreibungsbedingten Steuervorteil.

4 FAZIT: Zusammenfassende Würdigung der Problematik latenter Steuern und der Notwendigkeit einer differenzierten Berücksichtigung inhaberabhängiger Ertragskraft für eine transparente Bewertungslogik.

Schlüsselwörter

Unternehmensbewertung, IDW S 13, IDW S 1, objektivierter Unternehmenswert, latente Steuern, Veräußerungsgewinnsteuer, abschreibungsbedingter Steuervorteil, TAB, Zugewinnausgleich, Pflichtteilsanspruch, übertragbare Ertragskraft, Unternehmerlohn, Bewertungsstichtag, Bewertungsanlass, Familienrecht.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in der Arbeit grundlegend?

Die Arbeit behandelt die Besonderheiten der Unternehmensbewertung im familien- und erbrechtlichen Kontext gemäß dem Standard IDW S 13.

Welche zentralen Themenfelder werden analysiert?

Im Mittelpunkt stehen die Berücksichtigung von latenten Ertragsteuern, die Bestimmung der übertragbaren Ertragskraft sowie die Anrechnung des abschreibungsbedingten Steuervorteils (TAB).

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Die Arbeit untersucht, ob die Vorgaben der Rechtsprechung mit dem betriebswirtschaftlichen Bewertungskonzept des objektivierten Unternehmenswerts (nach IDW S 1) vereinbar sind.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es handelt sich um eine standardorientierte Analyse, die theoretische Grundlagen des IDW mit der Rechtsprechung des BGH vergleicht und kritisch würdigt.

Was wird im Hauptteil der Arbeit primär behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die zwei Stufen der Bewertung: die Ermittlung des objektivierten Werts (inkl. Anpassungen der Ertragskraft) und die Überleitung zum Auseinandersetzungsanspruch.

Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind Veräußerungsfiktion, latente Veräußerungsgewinnsteuer, kalkulatorischer Unternehmerlohn, Bewertungsstichtag und Typisierung.

Warum ist die Veräußerungsgewinnsteuer bei der Bewertung so umstritten?

Da in vielen familienrechtlichen Fällen keine tatsächliche Veräußerung geplant ist, wird kritisiert, dass der Ansatz dieser Steuer auf Basis einer fiktiven Veräußerung subjektive oder inkonsistente Ergebnisse produzieren kann.

Was genau ist der abschreibungsbedingte Steuervorteil (TAB)?

Der TAB resultiert aus der Möglichkeit, den Firmenwert oder stille Reserven bei einem Erwerber steuerlich abzuschreiben, was einen werterhöhenden Effekt darstellt.

Welche Rolle spielt der kalkulatorische Unternehmerlohn bei personenbezogenen Unternehmen?

Er dient dazu, die Ertragskraft so zu bereinigen, dass eine marktübliche Vergütung für die Geschäftsführung berücksichtigt wird, um die rein auf den Inhaber bezogene Ertragskraft abzugrenzen.