Steuerspareffektbedingte Kapitalkostensenkung

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 1.1 Problemstellung
• 1.2 Gang der Untersuchung
• 2. Grundlagen der Besteuerung von Kapitalforderungen im Privatvermögen.
• 2.1 Die Trennung von Frucht und Stamm
• 2.2 Der Begriff der Finanzinnovation
• 2.3 Einkünfte aus Kapitalvermögen nach § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG.
• 2.3.1 Kapitalforderungen mit zugesagtem Entgelt und zugesagter Kapitalrückzahlung
• 2.3.2 Kapitalforderungen mit ungewissem Entgelt und zugesagter Kapitalrückzahlung
• 2.3.3 Kapitalforderungen mit zugesagtem Entgelt und ungewisser Kapitalrückzahlung
• 2.3.4 Irrelevanz der Bezeichnung und zivilrechtlichen Gestaltung für die steuerliche Beurteilung
• 2.4 Einkünfte aus Kapitalvermögen bei Übertragungsgeschäften nach § 20 Abs. 2 Nr. 4 EStG.
• 2.4.1 Das Kriterium der Emissionsrendite
• 2.4.1.1 Auf- und abgezinste Kapitalforderungen
• 2.4.1.2 Abgetrennte Kapital- und Zinsforderungen
• 2.4.1.3 Kapitalforderungen ohne Stückzinsberechnung
• 2.4.1.4 Kapitalforderungen mit Erträgen in unterschiedlicher Höhe oder für unterschiedlich lange Zeiträume
• 2.4.2 Steuerliche Behandlung von Kapitalforderungen ohne Emissionsrendite mit Kapitalerträgen in ungewisser Höhe
• 2.4.2.1 Floating Rate Notes
• 2.4.2.2 Hochzins- und Umtauschanleihen
• 2.4.3 Das Verhältnis zwischen § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG und § 20 Abs. 2 EStG
• 3. Die Besteuerung von Zertifikaten
• 3.1 Funktionsweise und Merkmale von Zertifikaten
• 3.2 Ausgewählte Zertifikate-Modelle
• 3.2.1 Garantie-Zertifikate
• 3.2.1.1 Beschreibung
• 3.2.1.2 Besteuerung
• 3.2.2 Nichtgarantie-Zertifikate
• 3.2.2.1 Beschreibung
• 3.2.2.2 Besteuerung
• 3.2.3 Lock-in-Zertifikat von Goldman Sachs
• 3.2.3.1 Beschreibung
• 3.2.3.2 Besteuerung
• 3.3 Ökonomischer sowie einkommensteuerrechtlicher Vergleich mit konventionellen Kapitalanlagen
• 4. Thesenförmige Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit beschäftigt sich mit der steuerlichen Behandlung von Kapitalforderungen, insbesondere im Kontext von Finanzinnovationen wie Zertifikaten. Ziel der Arbeit ist es, die Auswirkungen der Verlagerung von Zinseinkünften auf die Vermögensebene auf die Kapitalkosten zu analysieren und den Steuerspareffekt zu erläutern.

• Die Trennung von Frucht und Stamm im deutschen Steuerrecht
• Die Besteuerung von Einkünften aus Kapitalvermögen nach § 20 EStG
• Die Funktionsweise und Merkmale von Zertifikaten
• Der Vergleich der steuerlichen Behandlung von Zertifikaten mit konventionellen Kapitalanlagen
• Der Steuerspareffekt durch die Verlagerung von Zinseinkünften auf die Vermögensebene

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 1 führt in die Problemstellung der Arbeit ein und skizziert den Gang der Untersuchung. Kapitel 2 beleuchtet die Grundlagen der Besteuerung von Kapitalforderungen im Privatvermögen, wobei insbesondere die Trennung von Frucht und Stamm, der Begriff der Finanzinnovation und die Anwendung des § 20 EStG im Detail betrachtet werden. Kapitel 3 fokussiert sich auf die Besteuerung von Zertifikaten, beleuchtet deren Funktionsweise und Merkmale und stellt verschiedene Zertifikate-Modelle mit ihrer spezifischen steuerlichen Behandlung vor. Darüber hinaus wird ein Vergleich mit konventionellen Kapitalanlagen gezogen. Kapitel 4 bietet eine thesenförmige Zusammenfassung der wichtigsten Ergebnisse der Arbeit.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit Themen wie der Besteuerung von Kapitalforderungen, Finanzinnovationen, Zertifikaten, Steuerspareffekt, Kapitalkosten, Vermögensebene, § 20 EStG, Trennung von Frucht und Stamm, Emissionsrendite, Floating Rate Notes, Garantie-Zertifikate, Nichtgarantie-Zertifikate, Lock-in-Zertifikate und Vergleich mit konventionellen Kapitalanlagen.