Mergers & Acquisitions. Post-Merger-Controlling anhand moderner Portfoliotheorien

Inhaltsverzeichnis

• Hinführung
• Relevanz des Themas
• Forschungsleitendes Ziel
• Gang der Untersuchung
• Mergers and Acquisitions
• ,,Market of Corporate Control“
• Marktakteure
• Buy-Side
• Sell-Side
• Intermediäre Dienstleister
• Marktentwicklung
• Motive für M&A
• Synergiemotive
• Wachstumsmotive
• Marktmachtmotive
• Renditemotive
• Formen des Unternehmenszusammenschlusses
• Kooperationen
• Konzentrationen
• Der M&A Prozess
• Vorfeld-Phase
• Transaktions-Phase
• Integrations-Phase
• Die Idee der Portfoliotechnik
• Moderne Portfoliomodelle
• ,,Parenting Advantage“
• Wertorientierte Portfolioplanung
• Return on Capital Employed (ROCE)
• Economic Value Added (EVA)
• Profitabilitäts-/Wachstumsportfoliomatrix
• ROCE-/Delta EVA Portfoliomatrix
• Kompetenzorientierte Portfolioplanung
• Ressourcen und Fähigkeiten
• Methodik der Arbeit
• Forschungsdesign
• Bestimmung der Basis
• Bestimmung der Geschäftsjahreswerte
• Erstellung einer Portfoliomatrix
• Datenerhebung
• Ergebnisse der Portfoliobewertung
• Geschäftsjahr 2013
• Geschäftsjahr 2014
• Geschäftsjahr 2015
• Geschäftsjahr 2016
• Geschäftsjahr 2017
• Gesamtüberblick
• Ergebnis und Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Bachelorarbeit untersucht die Anwendung moderner Portfoliotheorien im Post-Merger-Controlling. Das Ziel der Arbeit ist es, aufzuzeigen, wie Portfoliotechniken genutzt werden können, um die Performance von Unternehmen nach einer Fusion oder Akquisition zu verbessern und die Integration der neu erworbenen Unternehmenseinheiten zu optimieren.

• Analyse der wichtigsten Motive für Mergers and Acquisitions (M&A)
• Vorstellung verschiedener Portfoliotheorien und deren Anwendung im Post-Merger-Controlling
• Empirische Untersuchung anhand eines Fallbeispiels: Die Entwicklung von XING nach der Übernahme durch die Hubert Burda Media Holding (HBHM)
• Bewertung der Portfoliostrategie von HBHM in Bezug auf die Integration von XING und die Steigerung der Gesamtperformance
• Ableitung von Handlungsempfehlungen für die Anwendung von Portfoliotechniken im Post-Merger-Controlling

Zusammenfassung der Kapitel

• Hinführung: Dieses Kapitel führt in die Thematik von Mergers and Acquisitions ein und erläutert die Relevanz der Arbeit. Es werden zudem die Forschungsfragen und die Methodik der Untersuchung vorgestellt.
• Mergers and Acquisitions: Dieses Kapitel bietet einen Überblick über den „Market of Corporate Control“ und beleuchtet die verschiedenen Akteure, die an M&A-Transaktionen beteiligt sind. Außerdem werden die wichtigsten Motive für Fusionen und Akquisitionen sowie die verschiedenen Formen des Unternehmenszusammenschlusses analysiert.
• Die Idee der Portfoliotechnik: Dieses Kapitel beschäftigt sich mit der Theorie der Portfoliotechnik und stellt verschiedene moderne Portfoliomodelle vor. Es werden sowohl wertorientierte als auch kompetenzorientierte Ansätze zur Portfolioplanung erläutert.
• Methodik der Arbeit: Dieses Kapitel beschreibt das Forschungsdesign und die Datenerhebungsmethoden, die in der Arbeit verwendet werden. Es wird detailliert auf die Vorgehensweise bei der Erstellung der Portfoliomatrix eingegangen.
• Ergebnisse der Portfoliobewertung: Dieses Kapitel präsentiert die Ergebnisse der Portfoliobewertung anhand eines Fallbeispiels. Es wird die Entwicklung von XING in den Jahren 2013 bis 2017 analysiert und in eine Portfoliomatrix eingeordnet.

Schlüsselwörter

Die vorliegende Bachelorarbeit befasst sich mit den Themen Mergers and Acquisitions (M&A), Post-Merger-Controlling, Portfoliotechnik, Wertorientierung, Economic Value Added (EVA), Return on Capital Employed (ROCE), Profitabilitäts-/Wachstumsportfoliomatrix, Kompetenzorientierte Portfolioplanung, und Fallstudie XING.