Inflationsindexierte Anleihen als Assetklasse in Deutschland

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
• 2 Inflationsindexierte Anleihen
• 2.1 Charakteristik und Ausgestaltung
• 2.2 Das kanadische Modell
• 2.3 Duration, Konvexität und Breakeven-Inflationsrate
• 2.3.1 Duration
• 2.3.2 Breakeven-Inflationsrate
• 2.3.3 Konvexität
• 2.4 Der Markt für inflationsindexierte Anleihen innerhalb der Europäischen Währungsunion
• 2.4.1 Öffentliche Emittenten der Eurozone
• 2.4.2 Inflationsgebundene Derivate
• 3 Untersuchung
• 3.1 Theoretische Grundlagen
• 3.1.1 Regressionsanalyse
• 3.1.2 Modell von Barr und Campbell
• 3.1.3 Modell von Kothari und Shanken
• 3.2 Datengrundlage
• 3.3 Hergang der Untersuchung
• 3.4 Deskriptive Statistik
• 3.4.1 Inflations- und Zinssätze
• 3.4.2 Renditen von inflationsindexierten und konventionellen Anleihen
• 3.4.3 Französische inflationsindexierte Kuponanleihen und hypothetische inflationsindexierte Nullkuponanleihen
• 4 Inflationsindexierte Anleihen in einem Portfolio Umfeld
• 4.1 Korrelation
• 4.2 Risikoreduktion
• 4.3 Renditeerwartung
• 4.4 Performanceanalyse
• 4.5 Diversifikation
• 5 Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit untersucht inflationsindexierte Bonds als Anlageklasse in Deutschland. Ziel ist es, die Charakteristika dieser Anleihen zu analysieren und ihre Rolle in einem Portfolio im Kontext der Europäischen Währungsunion zu bewerten. Die Arbeit bewertet die möglichen Vorteile durch Risikoreduktion und Diversifikation.

• Charakteristika inflationsindexierter Anleihen und deren Ausgestaltung
• Der Markt für inflationsindexierte Anleihen in der Eurozone
• Empirische Untersuchung der Performance und Korrelation mit anderen Anlageklassen
• Potenzial zur Risikoreduktion und Diversifikation in Portfolios
• Anwendung statistischer Modelle zur Analyse der Inflationsentwicklung und Renditeerwartungen

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Diese Einleitung führt in das Thema der inflationsindexierten Anleihen ein und beschreibt die Zielsetzung und den Aufbau der Arbeit. Sie unterstreicht die Relevanz der Thematik im Kontext der Inflationsentwicklung und der Portfolio-Diversifikation.

2 Inflationsindexierte Anleihen: Dieses Kapitel beschreibt detailliert die Charakteristika und die verschiedenen Ausgestaltungen von inflationsindexierten Anleihen. Es beleuchtet das kanadische Modell als Beispiel und analysiert wichtige Kennzahlen wie Duration, Konvexität und die Breakeven-Inflationsrate. Besonderes Augenmerk liegt auf dem Markt dieser Anleihen innerhalb der Europäischen Währungsunion, einschließlich der öffentlichen Emittenten und inflationsgebundener Derivate. Der Abschnitt betont die Komplexität und die verschiedenen Facetten, die bei der Bewertung dieser Anleihen berücksichtigt werden müssen.

3 Untersuchung: Dieses Kapitel beschreibt die methodische Vorgehensweise der empirischen Untersuchung. Es erläutert die theoretischen Grundlagen, inklusive der verwendeten Regressionsanalyse und der Modelle von Barr und Campbell sowie Kothari und Shanken. Die Datengrundlage wird detailliert dargestellt und der Ablauf der Untersuchung transparent beschrieben. Die deskriptive Statistik umfasst Analysen zu Inflations- und Zinssätzen, Renditen von inflationsindexierten und konventionellen Anleihen sowie eine spezielle Betrachtung französischer inflationsindexierter Anleihen und hypothetischer deutscher Nullkuponanleihen. Die verschiedenen Methoden und Datenquellen werden im Detail erörtert, um die wissenschaftliche Stringenz zu gewährleisten.

4 Inflationsindexierte Anleihen in einem Portfolio Umfeld: Dieses Kapitel untersucht die Integration von inflationsindexierten Anleihen in ein Portfolio. Es analysiert die Korrelation mit anderen Anlageklassen, das Potenzial zur Risikoreduktion und die Renditeerwartungen. Eine Performanceanalyse und die Auswirkungen auf die Diversifikation des Portfolios werden ebenfalls behandelt. Dieses Kapitel verbindet die theoretischen Grundlagen mit der empirischen Untersuchung und bewertet die praktischen Auswirkungen der Integration von inflationsindexierten Anleihen auf das Risikoprofil und die Rendite eines Portfolios.

Schlüsselwörter

Inflationsindexierte Anleihen, Inflationsrisiko, Portfolio-Management, Risikoreduktion, Diversifikation, Regressionsanalyse, Eurozone, Renditeerwartung, Duration, Konvexität, Breakeven-Inflationsrate.

Häufig gestellte Fragen (FAQ) zur Diplomarbeit: Inflationsindexierte Anleihen

Was ist der Gegenstand dieser Diplomarbeit?

Die Diplomarbeit untersucht inflationsindexierte Anleihen als Anlageklasse in Deutschland und bewertet ihre Rolle in einem Portfolio im Kontext der Europäischen Währungsunion. Der Fokus liegt auf der Analyse ihrer Charakteristika, dem Potenzial zur Risikoreduktion und Diversifikation sowie der empirischen Untersuchung ihrer Performance.

Welche Themen werden in der Arbeit behandelt?

Die Arbeit behandelt folgende Themen: Charakteristika inflationsindexierter Anleihen (inkl. kanadisches Modell, Duration, Konvexität, Breakeven-Inflationsrate), den Markt für diese Anleihen in der Eurozone (öffentliche Emittenten, inflationsgebundene Derivate), eine empirische Untersuchung der Performance und Korrelation mit anderen Anlageklassen, das Potenzial zur Risikoreduktion und Diversifikation in Portfolios und die Anwendung statistischer Modelle (Regressionsanalyse, Modelle von Barr & Campbell, Kothari & Shanken) zur Analyse der Inflationsentwicklung und Renditeerwartungen.

Wie ist die Arbeit strukturiert?

Die Arbeit gliedert sich in fünf Kapitel: Einleitung, Charakteristika inflationsindexierter Anleihen, die empirische Untersuchung (inkl. methodischer Vorgehensweise, Datengrundlage und deskriptiver Statistik), inflationsindexierte Anleihen im Portfolio-Umfeld (Korrelation, Risikoreduktion, Renditeerwartung, Performanceanalyse, Diversifikation) und eine Zusammenfassung der Ergebnisse.

Welche Methoden werden in der empirischen Untersuchung verwendet?

Die empirische Untersuchung basiert auf einer Regressionsanalyse und nutzt die Modelle von Barr und Campbell sowie Kothari und Shanken. Die Datengrundlage umfasst Inflations- und Zinssätze, Renditen von inflationsindexierten und konventionellen Anleihen, sowie eine detaillierte Betrachtung französischer inflationsindexierter Kuponanleihen und hypothetischer deutscher Nullkuponanleihen.

Welche Ergebnisse werden präsentiert?

Die Arbeit präsentiert deskriptive Statistiken zu Inflations- und Zinssätzen sowie Renditen. Die Ergebnisse der empirischen Untersuchung analysieren die Korrelation inflationsindexierter Anleihen mit anderen Anlageklassen und bewerten ihr Potenzial zur Risikoreduktion und Diversifikation in einem Portfolio. Die Performanceanalyse liefert Erkenntnisse über die Renditeerwartungen dieser Anlageklasse.

Welche Schlussfolgerungen zieht die Arbeit?

Die Zusammenfassung fasst die wichtigsten Ergebnisse zusammen und bewertet die Bedeutung inflationsindexierter Anleihen für das Portfolio-Management unter Berücksichtigung der analysierten Aspekte. Die Arbeit liefert Erkenntnisse über die Charakteristika, das Risiko-Rendite-Profil und die Rolle dieser Anleihen in einem diversifizierten Portfolio.

Welche Schlüsselwörter beschreiben den Inhalt der Arbeit?

Schlüsselwörter sind: Inflationsindexierte Anleihen, Inflationsrisiko, Portfolio-Management, Risikoreduktion, Diversifikation, Regressionsanalyse, Eurozone, Renditeerwartung, Duration, Konvexität, Breakeven-Inflationsrate.