Kern- und Nebenprozesse im Real Estate Asset Management

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

2 Struktur von Immobilienmanagementdisziplinen

2.1 Managementansätze im Immobilienbereich

2.1.1 Facility Management

2.1.2 Property Management

2.1.3 Real Estate Asset Management

2.1.4 Real Estate Investment Management

2.2 Aggregationsstufen im Immobilienmanagement

2.2.1 Mieteinheitsebene

2.2.2 Objektebene

2.2.3 Portfolioebene

2.2.4 Investmentebene

3 Investmentzyklusbezogene Aufgaben des REAM

3.1 REAM in der Investitionsphase

3.2 REAM in der Haltephase

3.3 REAM in der Exit-Phase

4 Prozessuale Gestaltung des REAM

4.1 Wertschöpfungsprozess im REAM

4.1.1 Werthebel der Immobilienwirtschaft

4.1.2 Wertschöpfung durch Immobilienentwicklung

4.1.3 Wertschöpfung durch Immobilienmanagement

4.2 Performanceanalyse im REAM

4.2.1 Renditemaße

4.2.2 Bestimmung einer Benchmark

4.2.3 Relative und risikoadjustierte Performancemaße

4.3 Risikomanagement im REAM

4.3.1 Immobilienrisiken

4.3.2 Risikomaße

4.3.3 Prozess des Risikomanagements

4.4 Controlling und Reporting im REAM

4.4.1 Controlling

4.4.2 Kennzahlensysteme

4.4.3 Reporting

5 Organisationale Gestaltung des REAM

5.1 Organisationsformen im REAM

5.2 Organisationale Konflikte im REAM

5.3 Konfliktlösungsansätze im REAM

5.3.1 Managerselektion als Lösungsansatz

5.3.2 Vertragsmodelle als Lösungsansatz

5.3.3 Vergütungsmodelle als Lösungsansatz

6 Zusammenfassung und Ausblick des REAM

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht die steigende Komplexität der Tätigkeiten im Real Estate Asset Management und die wachsenden Anforderungen an die prozessuale und organisationale Gestaltung. Das primäre Ziel ist es, einen umfassenden Überblick über die prozessualen und organisationalen Ziele, Zusammenhänge und Gestaltungsmöglichkeiten zu geben und aufzuzeigen, mit welchen Methoden und Instrumenten die steigenden Investorenansprüche erfüllt werden können, unter besonderer Berücksichtigung der Principal-Agent-Problematik.

• Prozessuale Gestaltung des Real Estate Asset Managements
• Wertschöpfungsstrategien und Immobilienentwicklung
• Performanceanalyse und Risikomanagement
• Controlling- und Reportingstrukturen
• Organisationale Gestaltung und Konfliktlösung

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die globale Finanzkrise, das Wachstum der Asset Management Industrie und die gewandelte Bedeutung der Immobilie als Kapitalanlage, was eine Professionalisierung des Real Estate Asset Managements erfordert.

2 Struktur von Immobilienmanagementdisziplinen: Dieses Kapitel definiert und grenzt Immobilienmanagement-Ansätze (Facility, Property, Real Estate Asset, Investment Management) sowie deren Aggregationsstufen ab, um einheitliche Begriffe zu schaffen.

3 Investmentzyklusbezogene Aufgaben des REAM: Hier werden die Aufgaben des Real Estate Asset Managements entlang der Phasen Ankauf, Haltephase und Exit analysiert und die Rolle des Managers in diesen Phasen erläutert.

4 Prozessuale Gestaltung des REAM: Dieses Kapitel untersucht zentrale Prozesse wie Wertschöpfung, Performanceanalyse, Risikomanagement sowie Controlling und Reporting zur zielgerichteten Steuerung.

5 Organisationale Gestaltung des REAM: Hier werden Organisationsformen (intern, extern, Joint Venture), auftretende Principal-Agent-Konflikte und entsprechende Lösungsansätze wie Managerselektion und Vergütungsmodelle erarbeitet.

6 Zusammenfassung und Ausblick des REAM: Die Arbeit schließt mit einer Zusammenfassung der Ergebnisse und einem Ausblick auf den künftigen Forschungsbedarf im Bereich Real Estate Asset Management.

Schlüsselwörter

Real Estate Asset Management, Immobilienwirtschaft, Wertschöpfung, Investmentzyklus, Performanceanalyse, Risikomanagement, Immobilienmanagement, Immobilienportfoliomanagement, Principal-Agent-Theorie, Outsourcing, Immobilienmarkt, Controlling, Reporting, Anlagestrategie, Rendite

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit den Kern- und Nebenprozessen im Real Estate Asset Management sowie deren Zielen, Zusammenhängen und Gestaltungsmöglichkeiten im Kontext aktueller Marktbedingungen.

Was sind die zentralen Themenfelder der Bachelorthesis?

Die zentralen Themen umfassen die Abgrenzung verschiedener Immobilienmanagement-Disziplinen, die Aufgaben entlang des Investmentzyklus, die prozessuale Gestaltung (Wertschöpfung, Analyse, Controlling) sowie die organisationale Gestaltung inklusive Konfliktlösung.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Das Ziel ist es, einen umfassenden Überblick über die prozessualen und organisationalen Ziele und Gestaltungsmöglichkeiten des Real Estate Asset Managements zu geben und aufzuzeigen, wie steigende Investorenansprüche erfüllt werden können.

Welche wissenschaftliche Methode wird in der Arbeit verwendet?

Die Arbeit knüpft an bestehende Definitionen und Leistungsverzeichnisse (insbesondere das RICS-Leistungsverzeichnis) an, präzisiert diese und führt eine fundierte Literaturanalyse sowie eine prozessuale und organisationale Untersuchung durch.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil behandelt die Struktur der Managementdisziplinen, die Aufgaben in Investitions-, Halte- und Exit-Phase, die prozessuale Gestaltung (Wertschöpfung, Risikomanagement, Controlling) sowie die organisationale Gestaltung (Organisationsformen, Principal-Agent-Problematik).

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit wird durch Begriffe wie Real Estate Asset Management, Wertschöpfung, Investmentzyklus, Performanceanalyse, Risikomanagement und Principal-Agent-Theorie charakterisiert.

Warum ist die Unterscheidung zwischen verschiedenen Immobilienmanagement-Disziplinen wichtig?

Die Unterscheidung ist wichtig, um Klarheit über die operativen und strategischen Zuständigkeiten (z.B. zwischen Facility Management und Asset Management) zu schaffen und um die Anforderungen der Kapitalmärkte adäquat zu erfüllen.

Wie kann der Principal-Agent-Konflikt im Asset Management gelöst werden?

Lösungsansätze umfassen anspruchsvolle Auswahlverfahren (Managerselektion), präzise Vertragsmodelle sowie leistungs- bzw. erfolgsabhängige Vergütungsmodelle, um die Interessen von Investor und Manager in Einklang zu bringen.