Nutzen und Prognosequalität von Ratings als Alternative zur klassichen Performancemessung von Investmentfonds. Eine empirische Untersuchung

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Externe Portfolioanalyse von Investmentfonds
  • Ausgangslage
  • Performancemessung
    • Performancebegriff im Portfolio-Management
    • Externe vs. Interne Performancemessung
    • Aufgaben und Grenzen der Performancemessung
  • Komponenten der Performancemessung
    • Messung der Rendite
    • Messung des Risikos
    • Benchmarking
  • Klassische zweidimensionale Performancemaße
  • Determinanten des Anlageerfolgs
• Fondsrating
  • Ratingdefinition und -verfahren
  • Fondsrating
    • Definition und Status Quo Darstellung
    • Fondsrating vs. Fondsranking
    • Betriebswirtschaftliche Informationsfunktion
    • Besondere Ratinganforderungen
    • Einordnung in den Investmentprozess
  • Verfahren der Ratingagenturen und Bewertung
    • Überblick
    • Das Feri Trust Fonds Rating
    • Das Standard & Poor's Fund Management Rating
    • Das Morningstar Europe Risk Adjusted Rating
    • Das AdvisorTech Fondsrating
  • Vergleich der Ratingverfahren
  • Allgemeine Bewertung des Fondsrating
  • Rating Standards und Tendenzen
• Empirische Untersuchung der Prognosequalität
  • Ausgangslage
  • Ziel der empirischen Untersuchung
  • Vorgehensweise und Datensituation
  • Untersuchung und Ergebnis
  • Auswertung
• Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Analyse von Fondsratings als alternative Methode zur klassischen Performancemessung von Investmentfonds. Sie untersucht die Prognosequalität von Ratings im Hinblick auf die zukünftige Wertentwicklung von Investmentfonds. Die Arbeit zielt darauf ab, einen möglichen Mehrwert des Fondsratings gegenüber der klassischen Performancemessung aufzuzeigen.

• Performancemessung von Investmentfonds
• Fondsrating und seine Funktionsweise
• Vergleich verschiedener Ratingverfahren
• Empirische Untersuchung der Prognosequalität von Fondsratings
• Bewertung des Mehrwerts von Fondsratings für Anleger

Zusammenfassung der Kapitel

• Einleitung: Die Einleitung stellt den Kontext der Arbeit dar und skizziert die Relevanz der Thematik im Zusammenhang mit der Entwicklung der Finanzmärkte und dem gestiegenen Bedarf an objektiven Beurteilungen von Portfoliomanagement-Leistungen.
• Externe Portfolioanalyse von Investmentfonds: Dieses Kapitel erläutert die Grundlagen der Performancemessung von Investmentfonds. Es werden verschiedene Performancemaße vorgestellt und deren Bedeutung für die Beurteilung von Anlageerfolg erläutert.
• Fondsrating: Dieses Kapitel widmet sich der Definition, den Verfahren und der Bedeutung von Fondsratings. Es werden unterschiedliche Ratingagenturen und ihre Bewertungsansätze vorgestellt und verglichen.
• Empirische Untersuchung der Prognosequalität: Dieses Kapitel beschreibt eine empirische Untersuchung, die die Prognosequalität von Fondsratings in Bezug auf die zukünftige Wertentwicklung von Investmentfonds untersucht. Die Methodik und die Ergebnisse der Untersuchung werden detailliert dargestellt.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit den Themen Performancemessung, Fondsrating, Prognosequalität, empirische Untersuchung, Investmentfonds, Ratingagenturen, Benchmarking, Rendite, Risiko, Anlegerentscheidung, Kapitalallokation.