Quanto/Discountzertifikate-Bewertung und empirische Analyse der Emittentenmargen

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Discount Zertifikate
• Bewertung von Derivaten
  • Das Black-Scholes-Modell
  • Black-Scholes-Modell: Eine Währung
    • Modellbeschreibung
    • Bewertung eines Discount-Zertifikates
    • Empfindlichkeitsmaße
    • Duplikationsportfolio
  • Black-Scholes-Modell: Zwei Währungen
    • Modellbeschreibung
    • Bewertung im Black-Scholes-Rahmen
    • Put-Call-Parität der Quanto-Option
    • Duplikationsportfolio der Quanto-Option
  • Monte-Carlo und GARCH(1,1)-Modell
  • Überprüfung der Annahmen und Fehlerabschätzung
• Durchführung der Bewertung
  • Einfache Discount-Zertifikate
    • Berechnung der Parameter
    • Ergebnisse für einfache Discount-Zertifikate
  • Bewertung von Quanto-Discount-Zertifikaten
    • Quanto-Discount-Zertifikate auf Gold: implizite Bestimmung der Parameter
    • Quanto-Discount-Zertifikate: Bestimmung der Parameter aus Zeitreihen
    • Ergebnisse für Quanto-Discount-Zertifikate
  • Ergebnisse und deren Genauigkeit
• Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Arbeit befasst sich mit der Bewertung von Discount-Zertifikaten und Quanto-Discount-Zertifikaten. Das Hauptziel ist es, eine umfassende empirische Analyse der Emittentenmargen durchzuführen. Der Fokus liegt auf der Anwendung des Black-Scholes-Modells sowie des GARCH(1,1)-Modells zur Bewertung dieser komplexen Finanzinstrumente.

• Bewertung von Discount-Zertifikaten
• Anwendung des Black-Scholes-Modells
• Bewertung von Quanto-Discount-Zertifikaten
• Empirische Analyse der Emittentenmargen
• GARCH(1,1)-Modell

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel dient als Einleitung und gibt einen Überblick über den Gegenstand der Arbeit. Kapitel 2 erläutert die Funktionsweise von Discount-Zertifikaten. In Kapitel 3 werden die Bewertung von Derivaten, insbesondere das Black-Scholes-Modell und dessen Anwendung im Kontext von Discount-Zertifikaten, detailliert behandelt. Es werden sowohl die Bewertung im ein- als auch im Zwei-Währungen-Modell betrachtet. Kapitel 4 führt die Bewertung von Discount-Zertifikaten und Quanto-Discount-Zertifikaten in der Praxis durch, wobei verschiedene Parameter und Ergebnisse diskutiert werden. Abschließend werden die Ergebnisse der Studie in Kapitel 5 zusammengefasst.

Schlüsselwörter

Discount-Zertifikate, Quanto-Discount-Zertifikate, Black-Scholes-Modell, GARCH(1,1)-Modell, Emittentenmargen, Bewertung von Derivaten, empirische Analyse, Finanzinstrumente.