Einflussfaktoren auf die Preisentwicklung im europäischen Emissionshandel seit dem Jahr 2017

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

2 Grundlagen des Emissionsrechtehandels

2.1 Die ökonomische Betrachtung der Umweltbelastung

2.1.1 Unsere Atmosphäre als globales öffentliches Gut

2.1.2 Negative externe Effekte: Charakterisierung und Auswirkungen auf die Erdatmosphäre

2.1.3 Die Pigou-Steuer – verursachergerechte Besteuerung externer Effekte

2.1.4 Das Coase-Theorem als Verhandlungslösung zur Internalisierung externer Effekte

2.2 Das Protokoll von Kyoto

2.2.1 Inhalt und Absicht des Abkommens

2.2.2 Die Mechanismen des Kyoto-Protokolls

2.2.2.1 Der Clean Development Mechanism (CMD) unter der Joint Implementation

2.2.2.2 Einführung in den Handel mit Emissionsrechten

3 Entwicklung des Marktes für Emissionsrechte in der Europäischen Union (EU) und dessen Wirksamkeit

3.1 Die 1. Handelsperiode (2005–2007)

3.2 Die 2. Handelsperiode (2008–2012)

3.3 Die 3. Handelsperiode (2013–2020)

3.4 Wirksamkeitsbetrachtung des Emissionshandels als umweltpolitisches Instrument

4 Untersuchung der Volatilitäten auf dem europäischen Markt für Emissionsberechtigungen und dessen Grundlagen

4.1 Einführung und Grundlegendes

4.1.1 Marktakteure und Handelsplätze des europäischen Emissionshandels

4.2 Einflussfaktoren auf die Preisentwicklung am Markt für CO2-Zertifikate

4.3 Langfristige preisbeeinflussende Einflussfaktoren

4.3.1 Das Klimaschutzübereinkommen von Paris und die daraus resultierenden Reformen des europäischen Emissionshandelssystems (EU-ETS)

4.3.2 Die Marktstabilitätsreserve (MSR)

4.3.3 Reduzierung des EU-Caps

4.3.4 Vorausschauende Eindeckung zu günstigen Kursen seitens energieintensiver Industriezweige

4.3.5 Zukauf von CO2-Zertifikaten aufgrund Verfehlung nationaler Ziele

4.3.6 Weltweite Einführung und Verknüpfung von Emissionshandelssystemen

4.4 Kurzfristige preisbeeinflussende Einflussfaktoren

4.4.1 Spekulationsbedingte Schwankungen

4.4.2 Relatives Preisverhältnis diverser Energieträger

4.4.3 Konjunkturelles Umfeld

4.4.4 Wetterbedingte Einflussfaktoren

4.5 Zusammenfassung

5 Fazit

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit analysiert die Mechanismen des europäischen Emissionshandels und untersucht insbesondere die Ursachen für den starken Preisanstieg sowie die Volatilität der CO2-Zertifikatspreise seit Ende 2017 vor dem Hintergrund ökonomischer und politischer Einflussfaktoren.

• Grundlagen des umweltökonomischen Marktversagens und dessen Internalisierung.
• Die Entwicklung des Emissionsrechtehandels über drei Handelsperioden.
• Differenzierung zwischen langfristigen und kurzfristigen Preistreibern am Zertifikatemarkt.
• Analyse der regulatorischen Auswirkungen, wie etwa des EU-Caps und der Marktstabilitätsreserve.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Die Arbeit führt in die ökonomische Problematik der Umweltverschmutzung ein und definiert die Zielsetzung, die Ursachen für die Preisschwankungen im EU-Emissionshandel seit 2017 zu analysieren.

2 Grundlagen des Emissionsrechtehandels: Es werden die theoretischen Grundlagen des Marktversagens bei öffentlichen Gütern sowie die ordnungspolitischen Mechanismen zur Internalisierung negativer externer Effekte, insbesondere das Protokoll von Kyoto, erläutert.

3 Entwicklung des Marktes für Emissionsrechte in der Europäischen Union (EU) und dessen Wirksamkeit: Das Kapitel bietet einen historischen Rückblick auf die drei Handelsperioden und bewertet die Effektivität des Emissionshandels als umweltpolitisches Instrument.

4 Untersuchung der Volatilitäten auf dem europäischen Markt für Emissionsberechtigungen und dessen Grundlagen: Der Hauptteil analysiert detailliert die kurz- und langfristigen Einflussfaktoren auf die CO2-Zertifikatspreise, wie politische Reformen, Marktstabilitätsreserven und spekulative Marktbewegungen.

5 Fazit: Die Ergebnisse werden zusammengefasst, wobei die vielfältige Natur der Preistreiber und die zunehmende Effektivität des EU-ETS bei der Lenkung hin zu klimaschonenderen Technologien hervorgehoben werden.

Schlüsselwörter

Emissionshandel, CO2-Zertifikate, Marktversagen, EU-ETS, Treibhausgase, Marktstabilitätsreserve, Preisentwicklung, Volatilität, Umweltökonomik, Klimaschutz, Kyoto-Protokoll, Zertifikatehandel, Externe Effekte, Dekarbonisierung, Emissionsberechtigungen

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit der ökonomischen Funktionsweise des europäischen Emissionshandelssystems (EU-ETS) und untersucht die Ursachen für die signifikanten Preissteigerungen sowie die Volatilität der CO2-Zertifikate seit Ende 2017.

Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?

Zentrale Themen sind die ökonomische Theorie der Umweltverschmutzung, die Entwicklung des EU-Emissionshandels über drei Perioden, politische Einflussfaktoren wie das Pariser Abkommen sowie marktgestützte Effekte wie die Marktstabilitätsreserve.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das Ziel ist es, Antworten auf die Frage zu finden, warum die Preise für CO2-Zertifikate seit Ende 2017 massiv angestiegen sind und welchen Faktoren die zwischenzeitlich hohen Marktschwankungen unterliegen.

Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?

Es handelt sich um eine deskriptive und analytische Arbeit, die auf einer umfassenden Literaturrecherche, der Auswertung von Marktdaten und der ökonomischen Interpretation umweltpolitischer Rahmenbedingungen basiert.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die historische Entwicklung des Marktes, die Erläuterung der Preismechanismen und eine detaillierte Differenzierung zwischen langfristigen (z.B. EU-Cap Reformen) und kurzfristigen (z.B. Wetter, Spekulation) Preistreibern.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie EU-ETS, CO2-Zertifikate, Marktversagen, Dekarbonisierung, Marktstabilitätsreserve und Preissignale charakterisiert.

Welche Rolle spielt die Marktstabilitätsreserve (MSR) für den Preis?

Die MSR dient der Stabilisierung des Marktes, indem sie Zertifikatsüberschüsse entnimmt. Ihre Einführung gilt als einer der Haupttreiber für die aktuelle Verknappung und den damit verbundenen Preisanstieg am Zertifikatemarkt.

Wie beeinflussen Energiekonzerne wie RWE oder E.ON den Markt?

Großemittenten beeinflussen den Markt durch ihr strategisches Eindeckungsverhalten, indem sie sich vorausschauend mit Zertifikaten ausstatten, was die Nachfrage und damit den Preis in Erwartung künftiger Verschärfungen beeinflusst.