Art und Umfang derivativer Finanzinstrumente in Unternehmen als Teil des Risikomanagements

Inhaltsverzeichnis

1 Einführung

1.1 Aktuelle Relevanz und Zielsetzung der Arbeit

1.2 Aufbau der Arbeit

2 Theoretisches Fundament

2.1 Zum Begriff finanzwirtschaftlicher Risiken

2.2 Finanzrisikomanagement in Unternehmen

2.2.1 Ablauf des Risikomanagementprozesses

2.2.2 Risikotransfer mittels derivativer Finanzinstrumente

2.2.3 Wesentliche derivative Finanzinstrumente

2.2.3.1 Optionen

2.2.3.2 Forwards und Futures

2.2.3.3 Swaps

2.2.3.4 Devisentermingeschäfte

2.3 Bilanzielle Abbildung derivativer Finanzinstrumente nach IAS 39

2.3.1 Finanzinstrumente nach IFRS im Allgemeinen

2.3.2 Ansatz und Kategorisierung nach IAS 39

2.3.3 Zugangs- und Folgebewertung nach IAS 39

2.3.4 Designation von Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting) nach IAS 39

2.3.5 Buchhalterische Erfassung der Sicherungsbeziehung

2.4 Ausblick auf IFRS 9 im Vergleich zu IAS 39

3 Empirische Analyse

3.1 Abgrenzung der Grundgesamtheit

3.2 Gang der Untersuchung

3.3 Reflexion der Untersuchungsergebnisse im Detail

3.3.1 Analyse des Umfangs eingesetzter Derivate

3.3.2 Analyse der Sicherungsbeziehung eingesetzter Derivate

3.3.3 Analyse der Art eingesetzter Derivate

3.4 Bezugnahme auf weitere Studien zur Derivatenutzung

3.5 Abschließende kritische Reflexion der Untersuchungsergebnisse

4 Kritische Würdigung und Fazit

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit zielt darauf ab, den Umfang und die Art der Nutzung derivativer Finanzinstrumente in DAX 30 Unternehmen zur Risikoabsicherung im Rahmen des Risikomanagements zu analysieren, wobei untersucht wird, inwieweit diese Instrumente primär zur Absicherung oder zu Spekulationszwecken eingesetzt werden.

• Analyse der theoretischen Grundlagen zu Finanzrisiken und Derivaten.
• Untersuchung der bilanziellen Erfassung gemäß IAS 39 und ein Ausblick auf IFRS 9.
• Empirische Auswertung der Geschäftsberichte von 21 DAX 30 Unternehmen im Zeitraum 2013-2016.
• Differenzierte Analyse von Umfang, Art und Absicherungsstrategien der eingesetzten Derivate.
• Kritische Würdigung der Transparenz und Vergleichbarkeit von Derivateinformationen in Geschäftsberichten.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einführung: Erläutert die Relevanz des Risikomanagements durch Derivate in einem volatilen Umfeld und definiert die Zielsetzung der Arbeit.

2 Theoretisches Fundament: Vermittelt die theoretischen Grundlagen zu finanzwirtschaftlichen Risiken, Risikomanagementprozessen und der bilanziellen Abbildung von Derivaten nach IAS 39 und IFRS 9.

3 Empirische Analyse: Präsentiert die Untersuchungsergebnisse der DAX 30 Geschäftsberichte hinsichtlich Umfang, Sicherungsbeziehungen und der Art der eingesetzten Derivate.

4 Kritische Würdigung und Fazit: Fasst die Kernaussagen zusammen, bewertet die Zielerreichung und diskutiert die Einschränkungen der Analyse sowie Empfehlungen für zukünftige Standards.

Schlüsselwörter

Derivate, Risikomanagement, IAS 39, IFRS 9, Finanzinstrumente, Hedge Accounting, DAX 30, Absicherung, Spekulation, Bilanzierung, Nominalwerte, Fair Value, Zinsänderungsrisiko, Währungsrisiko, Geschäftsberichte.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert, wie DAX 30 Unternehmen derivative Finanzinstrumente im Rahmen ihres Risikomanagements einsetzen, um finanzwirtschaftliche Risiken abzusichern.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die Arbeit deckt die theoretischen Grundlagen des Risikomanagements, die Funktionsweise von Derivaten sowie deren bilanzielle Erfassung nach internationalen Standards ab.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Das Ziel ist festzustellen, in welchem Umfang Derivate genutzt werden und ob der Einsatz primär der Absicherung von Risiken oder der Spekulation auf Kursveränderungen dient.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es wird eine empirische Analyse der Geschäftsberichte von 21 DAX 30 Unternehmen im Zeitraum von 2013 bis 2016 durchgeführt.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in ein theoretisches Fundament und eine umfangreiche empirische Untersuchung von Umfang, Sicherungsbeziehungen und der Art der verwendeten Derivate.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind Derivate, Risikomanagement, Hedge Accounting, IAS 39, IFRS 9, Bilanzierung und Risikoabsicherung.

Warum spielt die Unterscheidung zwischen IAS 39 und IFRS 9 eine Rolle?

Da IFRS 9 IAS 39 ablöst, ist ein Vergleich der Standards notwendig, um die Komplexität und die Änderungen in der Bilanzierung von Finanzinstrumenten zu verstehen.

Warum ist eine vergleichende Analyse der Unternehmen schwierig?

Aufgrund der uneinheitlichen Darstellung und der verschiedenen Wahlrechte in den Geschäftsberichten der Unternehmen ist eine direkte Vergleichbarkeit nur eingeschränkt möglich.