Berechnung des Cross-Default Risikos der Landesregierungen in der Euro Zone

Inhaltsverzeichnis

• Executive Summary
• Inhaltsverzeichnis
• Tabellenverzeichnis
• Abbildungsverzeichnis
• Notationsverzeichnis
• 1 Einleitung
• 2 Das Modell
• 2.1 Das Black-Scholes-Merton-Modell
• 2.2 Das Modell Kreis/Leisen
• 3 Kalibrierung der Parameter
• 3.1 Kalibrierung der Parameter m und σ
• 3.2 Kalibrierung der Schranke Kм auf Basis des KMV-Ansatzes
• 3.3 Kalibrierung der Schranke Kм auf Basis des Ratings
• 4 Krisenszenario und externer Schock
• 4.1 Krisenszenario
• 4.2 Direkte Effekte
• 4.3 Indirekte Effekte
• 4.4 Auswertung und Würdigung
• 5 Fazit
• 6 Anhang
• Literaturverzeichnis

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Bachelorarbeit beschäftigt sich mit der Auswirkung eines externen finanziellen Schocks auf die Ausfallwahrscheinlichkeit eines Landes, wobei der Fokus auf Frankreich und Portugal liegt. Das Ziel ist es, die Auswirkungen von Finanzschwierigkeiten in einem Euro-Land auf andere Länder zu analysieren.

• Modellierung der Ausfallwahrscheinlichkeit von Staaten
• Anwendung des Black-Scholes-Merton-Modells auf die Analyse von Staatsanleihen
• Kalibrierung der Modellparameter anhand von Daten
• Bewertung der Auswirkungen eines externen Schocks auf die Ausfallwahrscheinlichkeit
• Analyse der Auswirkungen von direkten und indirekten Effekten

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Die Einleitung stellt die Thematik und Zielsetzung der Arbeit vor.
• Kapitel 2: In diesem Kapitel wird das Modell Kreis/Leisen vorgestellt, welches auf dem Black-Scholes-Merton-Modell basiert und für die Analyse der Ausfallwahrscheinlichkeit von Staaten verwendet wird.
• Kapitel 3: Dieses Kapitel behandelt die Kalibrierung der Modellparameter, die für die Berechnung der Ausfallwahrscheinlichkeit notwendig sind.
• Kapitel 4: In diesem Kapitel wird ein Krisenszenario simuliert, um die Auswirkungen eines externen Schocks auf die Ausfallwahrscheinlichkeit zu untersuchen. Es werden sowohl direkte als auch indirekte Effekte analysiert.

Schlüsselwörter

Die wichtigsten Schlüsselwörter dieser Arbeit sind: Ausfallwahrscheinlichkeit, Euro-Zone, Staatsanleihen, Black-Scholes-Merton-Modell, Kreis/Leisen-Modell, Kalibrierung, Krisenszenario, direkter Effekt, indirekter Effekt, Finanzbeziehungen.