Dividenden-Value-Investing Analyse

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

1.1 Problemstellung

1.2 Zielsetzung

1.3 Herangehensweise

2. Grundlagen Portfoliomanagement

2.1 Investmentprozess

2.1.1 Prozessablauf

2.1.2 Anlegerpräferenzen

2.1.3 Portfoliorealisierung

2.2 Investmentphilosophie

2.2.1 Aktives Portfoliomanagement

2.2.2 Passives Portfoliomanagement

2.2.3 Rolle der Benchmark

2.3 Portfolio Selection Theory

2.3.1 Annahmen und Modellimplikationen

2.3.2 Rendite- und Risikomessung

2.3.3 Diversifikationseffekte

2.4 Asset Allocation

2.4.1 Strategische und taktische Asset Allocation

2.4.2 Liquidität

2.4.3 Behavioral Finance

3. Analyse der Investment-Strategien

3.1 Performance-Analyse

3.1.1 Definition der Benchmark

3.1.2 Angewandte Rendite- und Risikomessung

3.2 Value-Investing

3.2.1 Annahmen und Implikationen

3.2.2 Value-Kriterien

3.2.3 Analyse der Value-Kriterien

3.3 Dividenden-Investing

3.3.1 Annahmen und Implikationen

3.3.2 Dividenden-Kriterien

3.3.3 Analyse der Dividenden-Kriterien

4. Analyse der Dividenden-Value-Investment-Strategien

4.1 Annahmen und Implikationen

4.2 Strategische und taktische Asset Allocation

4.2.1 Mehrstufiges Auswahlverfahren

4.2.2 Diversifikation

4.2.3 Portfolioinitiierung und Rebalancing

4.3 Performancemessung

5. Fazit

5.1 Kritische Würdigung

5.2 Ausblick

Zielsetzung & Themen

Ziel der Master-Thesis ist die Untersuchung, ob eine hybride Investment-Strategie, die Elemente aus Dividenden- und Value-Ansätzen kombiniert, für Privatanleger langfristig zu einer Outperformance gegenüber einer Benchmark führen kann, bei gleichzeitig geringem administrativen Aufwand.

• Analyse und Vergleich von aktivem und passivem Portfoliomanagement.
• Kritische Untersuchung von Value-Investing und Dividenden-Investing Strategien.
• Entwicklung eines mehrstufigen, regelbasierten Auswahlverfahrens für Privatanleger.
• Evaluierung der Bedeutung von Asset Allocation und Diversifikation.
• Empirische Performance-Analyse mittels Bloomberg-Daten.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einleitung: Problematisierung der Niedrigzinspolitik und Vorstellung des Ziels, eine mechanische hybride Strategie für Privatanleger zu entwickeln.

2. Grundlagen Portfoliomanagement: Erläuterung des Investmentprozesses, der Investmentphilosophie, der Portfolio Selection Theory und der Bedeutung von Asset Allocation.

3. Analyse der Investment-Strategien: Detaillierte Untersuchung von Value- und Dividenden-Investing sowie deren jeweiligen Kennzahlen.

4. Analyse der Dividenden-Value-Investment-Strategien: Anwendung und Testung der entwickelten hybriden Strategie auf Basis einer Datenausleitung.

5. Fazit: Kritische Würdigung der Ergebnisse und Beantwortung der zentralen Fragestellung sowie Ausblick auf zukünftige Forschungsmöglichkeiten.

Schlüsselwörter

Portfoliomanagement, Value-Investing, Dividenden-Investing, Asset Allocation, Diversifikation, Behavioral Finance, Performance-Messung, Bloomberg, Marktanomalien, Privatanleger, Finanzielle Unabhängigkeit, Rendite-Risiko-Verhältnis, Mehrstufiges Auswahlverfahren, Kurs-Buchwert-Verhältnis, Kurs-Gewinn-Verhältnis.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Master-Thesis grundlegend?

Die Arbeit untersucht, ob Privatanleger durch eine automatisierte und regelbasierte Kombination von Value- und Dividenden-Investmentstrategien den Markt langfristig schlagen können.

Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?

Die Schwerpunkte liegen auf dem Portfoliomanagement, der Analyse von Value- und Dividenden-Kriterien, der Asset Allocation sowie dem Einfluss verhaltensökonomischer Aspekte auf Anlegerentscheidungen.

Was ist das primäre Ziel der Forschung?

Das Ziel ist die Identifikation einer nachbildbaren, mechanischen Investment-Strategie, die Privatanlegern hilft, ihre Portfolio-Performance mit überschaubarem Zeitaufwand zu optimieren.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit nutzt eine empirische quantitative Analyse, basierend auf historischen Kapitalmarktdaten aus dem Bloomberg-Terminal für den Zeitraum 2002 bis 2017.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil analysiert theoretische Grundlagen und führt eine praktische datengestützte Untersuchung verschiedener Kennzahlen-Kombinationen durch, um die besten Strategien für Privatanleger zu ermitteln.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die zentralen Schlagworte sind Portfoliomanagement, Value-Investing, Dividenden-Investing, Asset Allocation, Behavioral Finance und Performance-Messung.

Warum spielt die Behavioral Finance eine so wichtige Rolle für das Konzept?

Die Behavioral Finance erklärt, warum Anleger durch Emotionen und psychologische Anomalien wie Selbstüberschätzung oft schlechtere Ergebnisse erzielen; die entwickelte Strategie soll diese Fehler durch strenge, mechanische Regeln verhindern.

Warum wird im Praxisteil die Anzahl der Titel im Portfolio auf 50 begrenzt?

Die Begrenzung auf 50 Titel dient der praktischen Umsetzbarkeit für Privatanleger unter Berücksichtigung von Diversifikationsvorteilen und Transaktionskosten.