Value Investing und Effizienzmarkthypothese. Ein Widerspruch? Erklärungsansatz über die Behavioral Finance

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Die Effizienzmarkthypothese
  • Grundlagen effizienter Kapitalmärkte
  • Das Verhalten rationaler Marktteilnehmer
  • Empirische Evidenz
  • Kritische Beurteilung der halb-strengen Informationseffizienz
• Value Investing
  • Darstellung des Anlagestils
  • Überrenditen durch Value Investing
  • Ein Widerspruch zur Effizienzmarkthypothese?
• Erklärungsansatz durch die Behavioral Finance
  • Gegenstand und Ziele der Behavioral Finance
  • Die Prospect Theory
  • Anlegerverhalten als Ursache für Überrenditen
    • Informationswahrnehmung
    • Informationsverarbeitung/ -bewertung
    • Investitionsentscheidung
• Resümee

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Arbeit befasst sich mit dem scheinbaren Widerspruch zwischen der Effizienzmarkthypothese (EMH) und dem Value Investing. Sie analysiert die Grundannahmen beider Theorien und beleuchtet, inwiefern sie sich hinsichtlich der Preisbildung von Wertpapieren unterscheiden. Im Fokus steht die Frage, ob und wie sich Überrenditen durch Value Investing erzielen lassen, und ob dies im Kontext der EMH erklärbar ist.

• Die Grundannahmen der Effizienzmarkthypothese
• Die Strategien und Prinzipien des Value Investings
• Die Unterschiede in den Verhaltensannahmen von EMH und Behavioral Finance
• Die Rolle von Anlegerverhalten und psychologischen Aspekten in der Finanzmarktanalyse
• Die Erklärung von Überrenditen durch Value Investing im Kontext der Behavioral Finance

Zusammenfassung der Kapitel

• Einleitung: Die Arbeit stellt den Widerspruch zwischen der Effizienzmarkthypothese und dem Value Investing vor und erläutert die Zielsetzung der Untersuchung.
• Die Effizienzmarkthypothese: Dieses Kapitel behandelt die Grundlagen effizienter Kapitalmärkte, das Verhalten rationaler Marktteilnehmer und die empirische Evidenz für die EMH. Des Weiteren wird die Kritik an der halb-strengen Informationseffizienz diskutiert.
• Value Investing: Dieses Kapitel beschreibt den Anlagestil des Value Investings, erklärt die Möglichkeit der Erzielung von Überrenditen und beleuchtet die potenziellen Widersprüche zur EMH.
• Erklärungsansatz durch die Behavioral Finance: Dieses Kapitel untersucht die Behavioral Finance als mögliche Erklärung für Abweichungen von der EMH. Es werden die Prospect Theory, Anlegerverhalten und die Rolle von Informationswahrnehmung, -verarbeitung und -bewertung bei der Entscheidungsfindung beleuchtet.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit zentralen Themen der Finanzmarktforschung, darunter die Effizienzmarkthypothese, Value Investing, Behavioral Finance, Anlegerverhalten, Überrenditen, Prospect Theory, Informationswahrnehmung, Informationsverarbeitung und -bewertung, sowie die Frage der Preisbildung von Wertpapieren.