Der Einfluss von Exchange-Traded Funds auf Aktienmärkte

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Stand der bisherigen Forschung
• Werteffekte der Underlying Securities
• Volatilität der Underlying Securities
• ,,A Dynamic Equilibrium Model of ETFs“ – Ein theoretisches Modell
• Daten und deskriptive Statistik
• Datensatz
• Variablen
• Deskriptive Statistik
• Methodik
• Einzelregressionen
• Rendite
• Volatilität
• Panelregressionen
• Pooled OLS-Regression
• Random Effects Modell
• Empirische Auswertung
• Einzelregressionen
• Rendite
• Volatilität
• Panelregressionen
• Pooled OLS-Regression Rendite
• Random Effects Modell Volatilität
• Volatilitätsschätzung mit GARCH(1,1)
• Theoretisches Konzept
• Empirische Auswertung
• Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Bachelorarbeit befasst sich mit dem Einfluss von Exchange-Traded Funds (ETFs) auf Aktienmärkte. Im Mittelpunkt der Untersuchung steht die Frage, ob ETFs, die einen nationalen Aktienleitindex replizieren, Prognosekraft hinsichtlich der Rendite und Volatilität des nachgebildeten Aktienmarktes besitzen. Der Fokus liegt dabei auf den sieben wirtschaftlich stärksten Ländern der Europäischen Union.

• Zusammenhang zwischen ETFs und ihren Underlying Securities
• Prognosekraft von ETFs hinsichtlich Rendite und Volatilität
• Empirische Analyse der Volatilitätscluster-Eigenschaft von Finanzzeitreihen
• ETFs als alternative Volatilitätsindikatoren
• Anwendung von GARCH(1,1)-Modellen zur Volatilitätsschätzung

Zusammenfassung der Kapitel

• Einleitung: Die Einleitung führt in das Thema der Arbeit ein und erläutert die Relevanz der Untersuchung. Sie beschreibt die Zielsetzung und den Aufbau der Arbeit.
• Stand der bisherigen Forschung: Dieses Kapitel präsentiert die relevanten Forschungsarbeiten zu den Themen Wertsteigerungen, Volatilität und theoretischen Modellen von ETFs. Es dient der Einordnung der eigenen Arbeit in den wissenschaftlichen Diskurs.
• Daten und deskriptive Statistik: Dieses Kapitel beschreibt den Datensatz, die verwendeten Variablen und präsentiert die deskriptive Statistik der Daten. Es stellt die Grundlage für die empirische Analyse der Arbeit dar.
• Methodik: Dieses Kapitel erläutert die gewählte Methodik der Arbeit. Es beschreibt die Durchführung der Einzelregressionen und Panelregressionen, sowie die Anwendung des GARCH(1,1)-Modells.
• Empirische Auswertung: Dieses Kapitel präsentiert die Ergebnisse der empirischen Analyse. Es untersucht den Zusammenhang zwischen den Renditen und Volatilitäten von ETFs und ihren Underlying Securities.

Schlüsselwörter

Exchange-Traded Funds, Aktienmärkte, Volatilität, Rendite, Prognosekraft, Underlying Securities, GARCH(1,1)-Modell, Panelregressionen, Finanzzeitreihen, Volatilitätscluster-Eigenschaft, Alternative Volatilitätsindikatoren, Europäische Union.