International Financial Reporting Standards (IFRS). Die Reduktion von Transaktionskosten bei der Beteiligung internationaler Investoren an Wachstumsunternehmen

Inhaltsverzeichnis

1 Einführung

1.1 Problemstellung

1.2 Herleitung der Forschungsfrage

1.3 Vorgehensweise und Aufbau der Arbeit

2 Theoretische Grundlagen

2.1 Die Transaktionskostentheorie

2.1.1 Transaktionen und Transaktionskosten

2.1.2 Theorie der Transaktionskosten

2.2 Principal Agent Theorie

2.2.1 Annahmen der Theorie

2.2.2 Asymmetrische Informationen

2.2.3 Abbau asymmetrischer Informationen durch Planungs-, Kontroll- und Informationssysteme

3 Unternehmensfinanzierung über internationale Investoren

3.1 Abgrenzung des Begriffs „internationaler Investor“

3.2 Finanzierung von jungen Wachstumsunternehmen

3.3 Informationsasymmetrien für internationale Investoren bei der Finanzierung

3.3.1 Analyse des Business Plans

3.3.2 Analyse der finanziellen Situation

3.3.3 Durchführung einer Risikoprüfung

3.3.4 Bewertung des Managements

3.4 Zusammenfassung der bisherigen Erkenntnisse

4 Einführung in die Internationale Rechnungslegung

4.1 International Financial Reporting Standards – IFRS

4.2 Zielsetzung der IFRS Standards

4.3 Das IFRS Rahmenkonzeptes

4.3.1 Aufbaue des IFRS Rahmenkonzeptes

4.3.2 Qualitative Anforderungen des Rahmenwerkes

5 Beitrag von IFRS zur Reduktion von Transaktionskosten

5.1 Gegenstand und Gang der Analyse

5.2 Reduktion der Transaktionskosten bei der Analyse des Business Plans sowie des Managements durch IFRS

6 Schlussbetrachtung

6.1 Zusammenfassung der Erkenntnisse

6.2 Ausblick in die Zukunft

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht, ob die Anwendung der International Financial Reporting Standards (IFRS) dazu beitragen kann, Informationsasymmetrien abzubauen und damit Transaktionskosten für internationale Investoren bei der Beteiligung an jungen Wachstumsunternehmen zu reduzieren. Im Zentrum steht die Analyse des Analyseaufwands bei der Bewertung von Geschäftsplänen und Managementleistungen unter Berücksichtigung von Unsicherheit und Spezifität.

• Analyse der Transaktionskostentheorie und Principal-Agent-Problematik.
• Besonderheiten der Finanzierung junger, wachstumsorientierter Unternehmen.
• Rolle des IFRS-Rahmenkonzepts zur Steigerung der Informationsqualität.
• Untersuchung der Reduktion von Transaktionskosten durch Standardisierung der Rechnungslegung.
• Einfluss qualitativer Anforderungen wie Verständlichkeit, Relevanz und Vergleichbarkeit.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einführung: Diese Einleitung führt in die Problematik der Informationsasymmetrie bei Börsengängen und Unternehmensbeteiligungen ein und leitet die Forschungsfrage bezüglich der IFRS-induzierten Transaktionskostensenkung ab.

2 Theoretische Grundlagen: Das Kapitel erläutert die Transaktionskostentheorie sowie die Principal-Agent-Theorie als wissenschaftliches Fundament für die Analyse von Informationsproblemen.

3 Unternehmensfinanzierung über internationale Investoren: Hier werden die spezifischen Finanzierungsherausforderungen junger Wachstumsunternehmen sowie die Rolle der Due Diligence und des Business Plans für Investoren untersucht.

4 Einführung in die Internationale Rechnungslegung: Dieses Kapitel beschreibt das IFRS-System, dessen Zielsetzungen sowie die drei Säulen des Regelwerks (Rahmenkonzept, Standards, Interpretationen).

5 Beitrag von IFRS zur Reduktion von Transaktionskosten: Die Analyse untersucht qualitativ, wie IFRS-Anforderungen die Dimensionen Spezifität, Unsicherheit und Häufigkeit in der Vertragsbeziehung beeinflussen und Kosten mindern.

6 Schlussbetrachtung: Das Fazit fasst die Erkenntnisse zusammen und bestätigt, dass die qualitative Aufbereitung nach IFRS den Analyseaufwand für Investoren effektiv senken kann.

Schlüsselwörter

International Financial Reporting Standards, IFRS, Transaktionskosten, Informationsasymmetrie, Wachstumsunternehmen, Principal-Agent-Theorie, Risikokapital, Due Diligence, Business Plan, Investoren, Rechnungslegung, Rahmenkonzept, Unsicherheit, Finanzierung, Unternehmensmanagement.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit der Fragestellung, ob einheitliche internationale Rechnungslegungsstandards (IFRS) dazu beitragen können, Informationsnachteile zwischen Unternehmen und Investoren abzubauen und somit Transaktionskosten zu senken.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die zentralen Themenfelder sind die Transaktionskostentheorie, die Principal-Agent-Beziehung, das Finanzierungsumfeld junger Wachstumsunternehmen und das IFRS-Regelwerk.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Die primäre Forschungsfrage lautet: Haben die IFRS zur Reduktion von Transaktionskosten bei der Beteiligung internationaler Investoren an Wachstumsunternehmen beigetragen?

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es handelt sich um eine theoretisch fundierte, qualitative Analyse, die ökonomische Theorien auf die Anforderungen der IFRS-Rechnungslegung anwendet.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil analysiert die Informationsasymmetrien bei der Finanzierung, die Bedeutung von Jahresabschlüssen als Monitoring-Instrument und die Eignung der IFRS-Anforderungen zur Effizienzsteigerung im Analyseprozess.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Wesentliche Begriffe sind IFRS, Transaktionskosten, Informationsasymmetrie, Wachstumsunternehmen, Investoren und Due Diligence.

Warum sind gerade junge Wachstumsunternehmen der Fokus?

Da diese Unternehmen oft keine lange Historie haben, sind sie stärker von Finanzierungen abhängig und weisen eine höhere Informationsasymmetrie auf, was die Problematik verdeutlicht.

Wie trägt das IFRS-Rahmenkonzept zur Risikominimierung bei?

Durch qualitative Anforderungen wie Vergleichbarkeit, Relevanz und Verlässlichkeit wird die Informationsbasis für Investoren verbessert, was den Aufwand für die Risikoprüfung (Due Diligence) reduziert.