Aktienbewertungen. Eine Kombination der Analysemethoden

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung

1.2 Forschungsfragen

1.3 Methoden

1.4 Aufbau der Arbeit

2 Definitionen und Begriffe der Finanzwelt

3 Branchenstrukturanalyse

3.1 Erklärung für den Kapitalmarkt

3.2 Die „Five Forces“ nach Michael E. Porter

3.2.1 Bedrohung durch potenzielle Konkurrenz

3.2.2 Marktmacht der Lieferanten

3.2.3 Marktmacht der Abnehmer

3.2.4 Bedrohung durch Ersatzprodukte

3.2.5 Rivalität der Wettbewerber

3.3 Interpretation der „Five Forces“

3.4 Anwendung für Anleger

4 Fundamentalanalyse

4.1 Entstehung der Fundamentalanalyse

4.2 Vertreter / Weiterentwicklung der Fundamentalanalyse

4.3 Kennzahlen der Fundamentalanalyse

4.3.1 Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

4.3.2 Das Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)

4.3.3 Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)

4.3.4 Die Dividendenrendite

4.3.5 Der Verschuldungsgrad und die Eigenkapitalquote

4.3.6 Earnings before interest and taxes (EBIT)

4.3.7 Die Gesamtkapitalrentabilität

4.4 Bewertung der Fundamentalanalyse

4.5 Interpretation der Kennzahlen

5 Die Chartanalyse

5.1 Entstehung der Technischen Analyse (Chartanalyse)

5.2 Vertreter / Weiterentwicklung der Charttheorie

5.3 Charttypen

5.4 Hilfestellungen für Kauf- oder Verkaufsentscheidungen

5.5 Bewertung der Charttechniken

6 Zusammenführung der Analysen

6.1 Resümee/Conclusio

6.2 Beantwortung der Forschungsfragen

6.3 Blick in die Zukunft

7 Literaturverzeichnis

Zielsetzung & Themen

Das Hauptziel dieser Masterarbeit ist die Entwicklung eines Bewertungsmodells für Aktien, das durch eine Kombination verschiedener Analysemethoden die Rendite maximieren und gleichzeitig das Risiko für Anleger minimieren soll. Die zentrale Forschungsfrage untersucht, wie Branchenanalysen, fundamentale Kennzahlen und charttechnische Signale sinnvoll zu einem ganzheitlichen Instrument verknüpft werden können.

• Branchenstrukturanalyse nach Michael E. Porter
• Fundamentalanalyse und Kennzahlenbewertung
• Technische Analyse (Chartanalyse) und Trendbestimmung
• Risikominimierung durch Diversifikation und Bewertungskriterien
• Kombination verschiedener Strategien zu einem Modell

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Vorstellung der Problemstellung, der Forschungsfragen sowie der methodischen Herangehensweise und des Aufbaus der Arbeit.

2 Definitionen und Begriffe der Finanzwelt: Erläuterung grundlegender Konzepte wie Börse, Broker, Aktien, Orders und Branchen zur Sicherstellung des einheitlichen Begriffsverständnisses.

3 Branchenstrukturanalyse: Anwendung der „Five Forces“ nach Porter zur Bewertung der Attraktivität und Wachstumsfähigkeit verschiedener Branchen.

4 Fundamentalanalyse: Untersuchung der Unternehmenssituation mittels Kennzahlen wie KGV, KCV, KBV und Rentabilitätskennzahlen auf Basis von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung.

5 Die Chartanalyse: Analyse von Kursverläufen, Charttypen und technischen Indikatoren, um Prognosen über zukünftige Kursbewegungen und Zeitpunkte für den Kauf oder Verkauf zu treffen.

6 Zusammenführung der Analysen: Synthese der angewandten Methoden zu einem einheitlichen Bewertungsmodell und Beantwortung der Forschungsfragen.

Schlüsselwörter

Aktienbewertung, Branchenstrukturanalyse, Five Forces, Fundamentalanalyse, Chartanalyse, Risikominimierung, Renditeoptimierung, Kurs-Gewinn-Verhältnis, Technische Analyse, Investitionsstrategie, Finanzmarkt, Kennzahlen, Portfolio, Börse, Markteintrittsbarrieren.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit der systematischen Bewertung von Aktien und dem Ziel, ein Modell zur Identifikation wachstumsfähiger Branchen und profitabler Unternehmen zu entwickeln.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die Arbeit behandelt die Branchenstrukturanalyse nach Porter, die klassische Fundamentalanalyse mit Kennzahlen sowie die charttechnische Analyse.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Das Ziel ist die Erstellung eines dreistufigen Bewertungsmodells, um Anleger bei Investitionsentscheidungen zu unterstützen, wobei die Rendite maximiert und das Risiko minimiert werden soll.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es werden qualitative Analysen (Five Forces), quantitative Bilanzanalyse (Kennzahlen) und charttechnische Indikatoren kombiniert.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Bereiche Branchenbewertung, die Fundamentalanalyse mit ihren Kennzahlen und die Chartanalyse mit verschiedenen Charttypen und Signalen.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit ist geprägt durch Begriffe wie Aktienbewertung, Risikominimierung, Fundamentalanalyse, Chartanalyse und Branchenstrukturanalyse.

Wie werden die „Five Forces“ praktisch für Anleger nutzbar gemacht?

Anhand eines eigens erstellten Fragenkatalogs werden die fünf Marktkräfte evaluiert, um die Attraktivität und Zukunftschancen einer Branche bewerten zu können.

Welche Bedeutung haben die Kennzahlen für das Bewertungsmodell?

Sie dienen als „harte Fakten“ aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, um die Qualität und Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens objektiv vergleichbar zu machen.