Ist das Initial Coin Offering (ICO) das neue Initial Public Offering (IPO)?

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung

1.2 Persönliches Erkenntnisinteresse

1.3 Theoretischer Hintergrund und Forschungsstand

1.4 Ziele und (Forschungs-)Fragen

1.5 Methodisches Vorgehen

2 Theoretische Grundlagen: Begriffe und Konzepte

2.1 Eigenkapitalbeschaffung durch Unternehmen

2.2 Initial Public Offering (IPO)

2.2.1 IPO-Prozess

2.2.2 Rechtliche Grundlagen und aufsichtsrechtliche Voraussetzungen

2.3 Initial Coin Offering (ICO)

2.3.1 Blockchain

2.3.2 Kryptowährungen

2.3.3 Smart Contracts

2.3.4 Digitale ‚Assets‘

2.3.5 ICO-Prozess

2.3.6 Security Token Offering (STO)

2.3.7 Rechtliche Grundlagen

2.4 Modelle zur Beschreibung von Geschäftsmodellen

2.4.1 Diffusion von Innovationen

2.4.2 ‚Four Box Business Model Framework‘

2.4.3 Umsetzung neuer Geschäftsmodelle

3 Analysen zur Deckung des Informationsbedarfs

3.1 Empirische Untersuchung: Design und Durchführung

3.1.1 Forschungsdesign und Ablauf

3.1.2 Forschungsmethode und Datenerhebung

3.1.3 Interviewstruktur

3.1.4 Auswertung der Interviewergebnisse

3.1.5 Kritische Reflexion

3.2 Analyse von Studien und Literaturäußerungen

3.2.1 Vergleiche der Studien führender Unternehmensberatungen

3.2.2 Aktuelle Situation des Marktes für digitale ‚Assets‘

4 Auswertung der gewonnenen Kenntnisse

4.1 Vergleich von Initial Coin Offering und Initial Public Offering

4.1.1 Parallele Geschäftsmodelle oder Substitute

4.1.2 Disruptiver Charakter von Initial Coin Offering

4.2 Ableitung von Einsatzmöglichkeiten von Initial Coin Offering im ‚Corporate-Finance‘-Geschäft von Banken: Erste Hypothesen

5 Einsatzmöglichkeiten von ‚Initial Coin Offering‘ im ‚Corporate-Finance‘-Geschäft von Banken

5.1 Kapitalmarktgeschäft (M&A)

5.2 Beratungsmöglichkeiten kleinerer und mittlerer Unternehmen

5.3 Digitale Plattformen

6 Zusammenfassung der Ergebnisse in Thesenform

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Masterthesis untersucht, wie sich die zunehmende Relevanz von Initial Coin Offerings (ICOs) auf das Beratungsgeschäft von Banken auswirkt und wie Finanzinstitute diese neue Methode der Kapitalbeschaffung strategisch in ihr Corporate-Finance-Geschäft integrieren können. Unter Verwendung des Initial Public Offerings (IPO) als Vergleichsmaßstab werden Handlungsempfehlungen abgeleitet.

• Vergleich der Kapitalbeschaffung mittels IPO und ICO
• Analyse der Marktbeschaffenheit und regulatorischer Rahmenbedingungen für digitale Assets
• Entwicklung von Geschäftsmodellen für Banken zur Nutzung von ICOs
• Identifikation von kritischen Erfolgsfaktoren wie Personalexpertise und IT-Infrastruktur
• Untersuchung von Kooperations- und Integrationsstrategien für Finanzinstitute

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Vorstellung des Themas und der Forschungsfrage bezüglich der Integration von ICOs in das Bankgeschäft.

2 Theoretische Grundlagen: Begriffe und Konzepte: Erläuterung der Grundlagen zu IPO, ICO und Modellen zur Geschäftsmodellentwicklung.

3 Analysen zur Deckung des Informationsbedarfs: Beschreibung des empirischen Forschungsdesigns mittels Experteninterviews sowie die Analyse relevanter Studien.

4 Auswertung der gewonnenen Kenntnisse: Vergleich von IPO und ICO sowie erste Hypothesen für das Corporate-Finance-Geschäft von Banken.

5 Einsatzmöglichkeiten von ‚Initial Coin Offering‘ im ‚Corporate-Finance‘-Geschäft von Banken: Anwendung des Four Box Business Model Frameworks auf die Integrationsmöglichkeiten von ICOs.

6 Zusammenfassung der Ergebnisse in Thesenform: Synthese der wichtigsten Erkenntnisse in Form von Thesen.

Schlüsselwörter

Initial Coin Offering, Initial Public Offering, Corporate Finance, Blockchain, Tokens, Kapitalmarktrecht, Geschäftsmodell, Investmentbanking, Banken, Regulatorik, Smart Contracts, Krypto-Assets, Digitalisierung, Finanzierung, Finanztechnologie

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Masterthesis grundlegend?

Die Arbeit untersucht, wie Initial Coin Offerings (ICOs) das traditionelle Beratungsgeschäft von Banken im Bereich Corporate Finance beeinflussen und ob Banken diese neue Finanzierungsmethode nutzen können.

Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?

Zentrale Themen sind der Vergleich zwischen dem etablierten Börsengang (IPO) und dem innovativen ICO, die regulatorischen Herausforderungen sowie die technologischen Grundlagen der Blockchain.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Das Hauptziel ist es, ein Geschäftsmodell zu entwickeln, das es Banken ermöglicht, ICOs als Dienstleistung in ihr Angebot zu integrieren.

Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?

Die Arbeit nutzt eine qualitative Forschungsmethode, basierend auf Experteninterviews mit Fachleuten aus dem Banking- und Fintech-Bereich sowie die Analyse aktueller Studien und Fachliteratur.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil analysiert die theoretischen Rahmenbedingungen, führt eine empirische Untersuchung durch und bewertet die Substitutions- oder Ergänzungsmöglichkeiten von ICOs gegenüber klassischen Finanzierungsinstrumenten.

Welche Schlüsselbegriffe definieren die Arbeit?

Die Arbeit fokussiert sich maßgeblich auf Begriffe wie Initial Coin Offering, Corporate Finance, Blockchain, Regulatorik und Geschäftsmodellentwicklung.

Welche Rolle spielen Banken laut der Untersuchung?

Banken werden als vertrauensvolle Intermediäre gesehen, die ihre Kapitalmarktexpertise und ihren Kundenstamm nutzen können, um ICO-Projekte für professionelle Investoren und Emittenten zu strukturieren.

Wie bewerten die Experten das Risiko bei ICOs?

Das größte Risiko wird primär in der IT-Sicherheit, der regulatorischen Unklarheit sowie dem teilweise vorherrschenden "Scam-Image" gesehen, das den Ruf etablierter Finanzinstitute gefährden könnte.