Internationalen Rechnungslegung. Bilanzierung und Bewertung von Investment Properties

Inhaltsverzeichnis

4. Einleitung

5. Begriff „Immobilie“

6. Der Weg in die internationale Rechnungslegung

6.1 Gründe für unterschiedliche Rechnungslegungssysteme

6.2 Argumente für eine Internationale Rechnungslegung

6.3 Internationale Rechnungslegungssysteme

6.4 IFRS

6.4.1.1 Entwicklungsgeschichte

6.4.1.2 Umsetzung der IFRS

6.5 Die Rechnungslegung von Immobilien im Umbruch

6.6 Klassifizierung von Immobilien in IFRS-Bilanzen

7. Ansatz von Investment Properties

7.1 Vorbemerkung

7.2 Charakterisierung von Investment Properties

7.3 Abgrenzung zu den Non-Investment Properties

7.3.1 Leasing im Immobiliensektor

7.3.1.1 Operating-Leasing

7.3.1.2 Finanzierungsleasing

7.3.1.3 Bilanzmäßige Darstellung bei Vollamortisation

7.3.2 Unternehmensimmobilien nach IFRS

7.3.3 Konzern- versus Einzelabschluss

7.4 Ansatzkriterien von Investment Properties

7.5 Bilanzielle Bedeutung von Investment Properties

7.6 Historische Bedeutung der Investment Properties

7.7 Anwendungsbereiche des IAS 40

7.8 Investment Properties bei der IVG Immobilien AG

8. Erstbewertung von Investment Properties

8.1 Vorbemerkung

8.2 Immobilienpreis versus Immobilienwert

8.3 Verkehrswert (Marktwert)

8.4 Zugangsbewertung

8.5 Zugangsbewertung bei geleasten Immobilien

8.6 Wertbeeinflussende Faktoren

8.6.1 Fiskal-politische Entwicklungen

8.6.2 Sozio-kulturelle Faktoren

8.6.3 Standortfaktoren

8.6.4 Lasten und Beschränkungen

8.6.5 Bodenbeschaffenheit

8.6.6 Restnutzungsdauer und baulicher Zustand

9. Folgebewertung

9.1 Wahlrecht in der Folgebewertung

9.1.1 Fortgeführte Anschaffungs- oder Herstellungskosten

9.1.2 Beizulegender Zeitwert

9.2 Immobilienbewertungsverfahren im Vergleich

9.3 Normierte deutsche Immobilienbewertungsverfahren

9.3.1 Vorwort

9.3.2 Vergleichswertverfahren

9.3.2.1 Voraussetzungen für die Anwendung

9.3.2.2 Verfahrensablauf

9.3.2.3 Kritische Würdigung

9.3.3 Ertragswertverfahren

9.3.3.1 Voraussetzungen für die Anwendung

9.3.3.2 Verfahrensablauf

9.3.3.3 Kritische Würdigung

9.3.4 Sachwertverfahren

9.3.4.1 Verfahrensablauf

9.3.4.2 Kritische Würdigung

9.4 Vergleichbare angelsächsische Bewertungsverfahren

9.4.1 Vorbemerkung

9.4.2 Comparison Approach

9.4.3 Investment Approach

9.4.3.1 Fully let

9.4.3.2 Reversionary

9.4.3.3 Overrented

9.4.4 Discounted Cashflow Method

9.4.5 Cost Approach

9.5 Alternative Bewertungsverfahren des IVSC

9.5.1 Residual Method

9.5.2 Profits Method

9.5.3 Bedeutung des IVSC für den IAS 40

9.6 Fazit

10. Ausweis von Investment Properties

11. Offenlegung von Anhangangaben nach IAS 40

12. Schlussbetrachtung und Ausblick

13. Auszug aus dem Amtsblatt der Europäischen Union

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht die Auswirkungen der Harmonisierung internationaler Rechnungslegungssysteme auf die Bilanzierung und Bewertung von Immobilien. Im Fokus steht dabei die Anwendung des Standards IAS 40 "Investment Properties", der eine Abkehr von der historischen Anschaffungskostenbilanzierung hin zu einer Bewertung zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) anstrebt, und die damit verbundenen Herausforderungen für deutsche Unternehmen.

• Bilanzierung von Investment Properties nach IAS 40
• Vergleich von HGB- und IFRS-Rechnungslegung
• Bewertungsmethoden für Immobilien in Deutschland und im angelsächsischen Raum
• Analyse der Folgebewertung und der Wahlrechte
• Praxisbeispiel der IVG Immobilien AG

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

4. Einleitung: Beschreibt die Harmonisierung der Rechnungslegung und die Relevanz der Umstellung auf IFRS für deutsche Immobilienbestände.

5. Begriff „Immobilie“: Erläutert den Immobilienbegriff aus zivilrechtlicher und wirtschaftlicher Sicht.

6. Der Weg in die internationale Rechnungslegung: Analysiert die Hintergründe und Argumente für den Übergang von nationalen Standards hin zur internationalen Rechnungslegung.

7. Ansatz von Investment Properties: Detailliert die Abgrenzung, Klassifizierung und die spezifischen Ansatzkriterien für Anlageimmobilien nach IAS 40.

8. Erstbewertung von Investment Properties: Erörtert die Grundlagen der Erstbewertung und beleuchtet verschiedene wertbeeinflussende Faktoren.

9. Folgebewertung: Vergleicht verschiedene internationale Bewertungsverfahren und deren Anwendung in der Praxis.

10. Ausweis von Investment Properties: Behandelt die Anforderungen an die Bilanzdarstellung und den Ausweis im Anhang.

11. Offenlegung von Anhangangaben nach IAS 40: Führt die spezifischen Angabepflichten gemäß IAS 40.75 auf.

12. Schlussbetrachtung und Ausblick: Kritische Würdigung der IFRS-Umstellung und der praktischen Herausforderungen für die Unternehmen.

Schlüsselwörter

Investment Properties, IAS 40, IFRS, Rechnungslegung, Immobilienbewertung, beizulegender Zeitwert, Fair Value, HGB, Verkehrswert, Bilanzierung, Anlageimmobilien, Immobilienmarkt, Bewertungsverfahren, Discounted Cashflow, Anschaffungskosten.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Diplomarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert die Auswirkungen der internationalen Rechnungslegung nach IFRS auf die Bilanzierung und Bewertung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien (Investment Properties).

Welche Themenfelder stehen im Zentrum?

Zentral sind die Abgrenzung zu anderen Immobilienklassen, die Methoden der Wertermittlung (Erst- und Folgebewertung) sowie die Offenlegungspflichten gegenüber Investoren.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das Ziel ist es, die Unterschiede zwischen HGB und IFRS bei der Immobilienbewertung aufzuzeigen und die praktischen Folgen der "Fair Value"-Bewertung für deutsche Unternehmen zu bewerten.

Welche wissenschaftlichen Methoden werden angewendet?

Es erfolgt eine theoretische Analyse der Rechnungslegungsstandards sowie eine kritische Untersuchung verschiedener nationaler und angelsächsischer Immobilienbewertungsverfahren anhand von Literatur und Fallbeispielen.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Bereiche Ansatz, Erst- und Folgebewertung sowie Ausweis von Investment Properties, ergänzt durch einen detaillierten Vergleich der Bewertungsmethoden.

Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?

Die Arbeit ist durch Begriffe wie IAS 40, Investment Properties, Fair Value Accounting, beizulegender Zeitwert und Immobilienbewertung geprägt.

Welche Rolle spielt die IVG Immobilien AG in dieser Untersuchung?

Die IVG AG dient als praktisches Referenzbeispiel, um die Auswirkungen der Umstellung von HGB auf IFRS und die resultierenden Unterschiede bei der Bewertung von Anlageimmobilien zu verdeutlichen.

Was ist das zentrale Ergebnis bezüglich der "Fair Value"-Bewertung?

Der Autor stellt fest, dass die exakte Bestimmung des Marktwertes schwierig ist und die Volatilität des Konzernergebnisses bei einer Fair-Value-Bewertung ein kritisches Thema für Unternehmen darstellt.

Warum wird das DCF-Verfahren in der Arbeit hervorgehoben?

Das DCF-Verfahren wird als gängiges, wenngleich mathematisch komplexes Wertermittlungsverfahren für Investment Properties diskutiert, das maßgeblich die Zukunftsorientierung der IFRS-Rechnungslegung widerspiegelt.