Analyse und Bewertung von Mortgage Backed Securities

Inhaltsverzeichnis

• 1. Motivation der Arbeit.
• 2. Mortgage-Backed Securities: ein Überblick...
  • 2.1 Grundformen des Produktes
  • 2.2 Risiken für die Wertpapierinhaber.
• 3. Analyse der Mortgage Pass-Throughs.
  • 3.1 Analyse der Mortgage Pass-Throughs ohne vorzeitige Tilgung
  • 3.2 Analyse der Mortgage Pass-Throughs mit vorzeitiger Tilgung
    • 3.2.1 Implikationen und Messung der vorzeitigen Tilgung...
    • 3.2.2 Determinanten der vorzeitigen Tilgung….
• 4. Bewertungsmodell.
  • 4.1 Hull/White-Zinsstrukturmodell
  • 4.2 Modell des Rückzahlungsverhaltens
    • 4.2.1 Optimale Refinanzierungsstrategie......
    • 4.2.2 Heterogenität der Hypothekenschuldner
  • 4.3 Bewertung.
  • 4.4 Abschließende Bemerkungen zum Modell..
• 5. Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit analysiert und bewertet Mortgage-Backed Securities, eine spezielle Form von Wertpapieren, die auf Hypothekendarlehen basieren. Das Ziel ist es, die Funktionsweise dieser Finanzinstrumente zu verstehen, ihre Risiken zu identifizieren und ein Modell zur Bewertung von Mortgage Pass-Throughs zu entwickeln.

• Grundformen und Charakteristika von Mortgage-Backed Securities
• Risiken für die Wertpapierinhaber, insbesondere im Zusammenhang mit vorzeitiger Tilgung
• Analyse der vorzeitigen Tilgung von Mortgage Pass-Throughs
• Entwicklung eines Bewertungsmodells für Mortgage Pass-Throughs
• Bedeutung von Zinsstrukturmodellen und Rückzahlungsverhalten für die Bewertung

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1 stellt die Motivation der Arbeit dar und führt in das Thema Mortgage-Backed Securities ein.
• Kapitel 2 bietet einen Überblick über Mortgage-Backed Securities, einschließlich ihrer Grundformen und der für die Wertpapierinhaber relevanten Risiken.
• Kapitel 3 analysiert Mortgage Pass-Throughs, sowohl ohne als auch mit vorzeitiger Tilgung. Die Implikationen und Determinanten der vorzeitigen Tilgung werden detailliert betrachtet.
• Kapitel 4 stellt ein Bewertungsmodell für Mortgage Pass-Throughs vor, das auf dem Hull/White-Zinsstrukturmodell basiert und das Rückzahlungsverhalten der Hypothekenschuldner berücksichtigt.

Schlüsselwörter

Mortgage-Backed Securities, Mortgage Pass-Throughs, vorzeitige Tilgung, Zinsstrukturmodell, Hull/White-Modell, Bewertungsmodell, Risikomanagement, Finanzmärkte, Finanzinstrumente.