Going Public. Zur Finanzierung deutscher mittelständischer Unternehmen unter besonderer Berücksichtigung geeigneter Börsensegmente am in- und ausländischen Kapitalmarkt

Inhaltsverzeichnis

• EINLEITUNG
  • Problemstellung
  • Zielsetzung
  • Gang der Arbeit
• ENTWICKLUNGEN UND ABGRENZUNGEN
  • Going Public
  • Deutscher Mittelstand
    • Begriffliche Abgrenzung
      • Nach quantitativen und qualitativen Kriterien
      • Abgrenzung in der vorliegenden Arbeit
    • Unternehmensfinanzierung im Wandel
      • Probleme der traditionellen Finanzierung
      • Basel II und die Folgen
  • Kapitalmarkt
    • Definition und begriffliche Abgrenzung
    • Börsenmarkt im Wandel
• MITTELSTANDSSPEZIFISCHE BÖRSENSEGMENTE
  • Segmente an inländischen Börsenplätzen
    • Freiverkehr der FWB
      • Anforderungen und Folgepflichten
      • Beurteilung
    • Entry Standard der FWB
      • Anforderungen und Folgepflichten
      • Beurteilung
    • Gate-M der Stuttgarter Wertpapierbörse
      • Anforderungen und Folgepflichten
      • Beurteilung
    • M:access der Münchner Wertpapierbörse
      • Anforderungen und Folgepflichten
      • Beurteilung
  • Segmente an ausländischen Börsenplätzen
    • Alternative Investment Market der LSE
      • Anforderungen und Folgepflichten
      • Beurteilung
    • Alternext der Wertpapierbörsenvereinigung Euronext
      • Anforderungen und Folgepflichten
      • Beurteilung
  • Kritische Würdigung
• GOING PUBLIC – ANFORDERUNGEN UND MÖGLICHKEITEN
  • Überblick und Abgrenzung
  • Planungsphase
    • Vor- und Nachteile einer Börsennotierung
    • Börsenreife des Unternehmens
      • Wirtschaftliche
      • Rechtliche
    • Kalkulierung der Emissionskosten
    • Auswahl der Emissionsbegleiter
  • Strukturierungsphase
    • Due Diligence
    • Equity Story
    • Unternehmensbewertung
    • Wertpapierverkaufsprospekt
  • Platzierungsphase
    • Bestimmung der Investorengruppen
    • Aktienmarketing
    • Bookbuilding und Erstnotierung
  • Nach dem Börsengang
    • Kursstabilisierung und Greenshoe
    • Investor Relations
  • Kritische Würdigung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit untersucht die Möglichkeiten des Going Public zur Finanzierung deutscher mittelständischer Unternehmen, insbesondere unter Berücksichtigung geeigneter Börsensegmente am in- und ausländischen Kapitalmarkt. Ziel ist es, einen umfassenden Überblick über die relevanten Aspekte des Going Public für mittelständische Unternehmen zu liefern und dabei sowohl die Chancen als auch die Risiken aufzuzeigen.

• Analyse der Besonderheiten des deutschen Mittelstands und seiner Finanzierungsmöglichkeiten
• Bewertung und Vergleich der Anforderungen und Möglichkeiten verschiedener Börsensegmente am in- und ausländischen Kapitalmarkt
• Beschreibung des Prozesses des Going Public, von der Planung bis zur Platzierung und der Nachbetreuung
• Identifizierung der wichtigsten Erfolgsfaktoren für ein erfolgreiches Going Public
• Beurteilung der Risiken und Chancen des Going Public für mittelständische Unternehmen

Zusammenfassung der Kapitel

• Das erste Kapitel führt in das Thema Going Public zur Finanzierung deutscher mittelständischer Unternehmen ein und skizziert die Problemstellung sowie die Zielsetzung der Arbeit. Es wird außerdem der Gang der Arbeit erläutert.
• Das zweite Kapitel beschäftigt sich mit den Entwicklungen und Abgrenzungen des Going Public, des deutschen Mittelstands und des Kapitalmarktes. Es werden die Herausforderungen der traditionellen Unternehmensfinanzierung sowie die Auswirkungen von Basel II auf die Finanzmärkte beleuchtet.
• Kapitel 3 analysiert und bewertet die wichtigsten mittelstandsspezifischen Börsensegmente an in- und ausländischen Börsenplätzen. Dabei werden die Anforderungen, Folgepflichten und Chancen der jeweiligen Segmente im Detail betrachtet.
• Kapitel 4 beleuchtet die Anforderungen und Möglichkeiten des Going Public für mittelständische Unternehmen. Es werden die verschiedenen Phasen des Going Public, von der Planung bis zur Platzierung und der Nachbetreuung, ausführlich beschrieben.

Schlüsselwörter

Going Public, Mittelstand, Unternehmensfinanzierung, Börsensegmente, Kapitalmarkt, Emissionskosten, Due Diligence, Equity Story, Unternehmensbewertung, Wertpapierverkaufsprospekt, Platzierung, Investor Relations, Risiken, Chancen.