Bewertung von Caps und Floors

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Grundlegende Elemente des Zinsmarktes für die Bewertung von Caps und Floors
  • Zinssätze im Interbankhandel und risikolose Zinssätze
  • Tagzählungskonvention (Day-Count Convention)
  • Diskontierungsfunktion und Kassazinssätze (Spot Rates)
  • Terminzinssätze (Forward Rates)
  • Arten von Anleihen (Bonds)
  • Bestimmung von Zinsstrukturkurven
• Theoretische Ansätze in der Bewertung von Caps und Floors
  • Caps und Floors
  • Das Black-Scholes-Merton-Modell
    • Grundlagen zum Black-Scholes-Merton-Modell
    • Das B/S-Modell
  • Das Black Modell und die Bewertungsformel von Black für Caps und Floors
  • Kritische Würdigung des Black Modells
  • Weiterführende Modelle zur Bewertung von Caps und Floors
• Empirische Bewertung von Caps und Floors
  • Datenauswahl
  • Berechnungen und Ergebnisse für die Bewertung
  • Kritische Würdigung der empirischen Berechnungen zur Bewertung von Caps und Floors
• Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit befasst sich mit der Bewertung von Caps und Floors, Finanzinstrumenten, die zur Absicherung gegen Zinssatzrisiken eingesetzt werden. Die Arbeit untersucht die theoretischen Ansätze zur Bewertung von Caps und Floors sowie die praktische Umsetzung dieser Ansätze. Ziel ist es, ein tieferes Verständnis für die Funktionsweise dieser Instrumente und die Einflussfaktoren auf ihre Bewertung zu erlangen.

• Grundlagen des Zinsmarktes und wichtige Konzepte für die Bewertung von Caps und Floors
• Theoretische Modelle zur Bewertung von Caps und Floors, insbesondere das Black-Scholes-Merton-Modell und das Black-Modell
• Empirische Anwendung der Modelle und Analyse der Ergebnisse
• Kritik und Diskussion der angewandten Modelle und der Ergebnisse
• Zusammenfassende Darstellung der wichtigsten Erkenntnisse und Schlussfolgerungen

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung gibt eine Einführung in das Thema der Arbeit und stellt die Zielsetzung und den Aufbau der Arbeit dar.

Kapitel 2 behandelt die grundlegenden Elemente des Zinsmarktes, die für die Bewertung von Caps und Floors relevant sind. Es werden wichtige Konzepte wie Zinssätze, Tagzählungskonventionen, Diskontierungsfunktionen, Terminzinssätze und Arten von Anleihen erläutert.

Kapitel 3 beleuchtet die theoretischen Ansätze in der Bewertung von Caps und Floors. Das Black-Scholes-Merton-Modell und das Black-Modell werden detailliert beschrieben und kritisch betrachtet.

Kapitel 4 beschäftigt sich mit der empirischen Bewertung von Caps und Floors. Es werden konkrete Beispiele für die Anwendung der theoretischen Modelle vorgestellt und die Ergebnisse analysiert.

Schlüsselwörter

Caps, Floors, Zinssatzrisiken, Black-Scholes-Merton-Modell, Black-Modell, Zinsstrukturkurve, Spot Rates, Forward Rates, empirische Bewertung.