Vergleichende Analyse der Eigenkapitalschwäche deutscher Mittelstands-Unternehmen und Ansätze zu deren Überwindung mithilfe von Private Equity-Investoren

Inhaltsverzeichnis

• 1. EINLEITUNG UND PROBLEMSTELLUNG
• 2. DIE BEDEUTUNG MITTELSTÄNDISCHER UNTERNEHMEN FÜR DIE DEUTSCHE WIRTSCHAFT
• 2.1 DER MITTELSTANDSBEGRIFF
• 2.1.1 QUANTITATIVE ABGRENZUNG DES MITTELSTANDSBEGRIFFS
• 2.1.2 QUALITATIVE ABGRENZUNG DES MITTELSTANDSBEGRIFFS
• 2.1.3 MITTELSTANDSDEFINITION IN DEN USA UND IN GROßBRITANNIEN
• 2.2 DER VOLKSWIRTSCHAFTLICHE STELLENWERT DES MITTELSTANDS
• 2.3 DAS GESAMTWIRTSCHAFTLICHE UMFELD
• 3. DIE FREMDKAPITALFINANZIERUNG DEUTSCHER UNTERNEHMEN MIT BANKDARLEHEN
• 3.1 DIE PRÄFERENZ DER FREMDKAPITALFINANZIERUNG IM HISTORISCHEN KONTEXT
• 3.2 DIE GEGENWÄRTIGE BEDEUTUNG DER FREMDKAPITALFINANZIERUNG
• 3.3 AUSWIRKUNGEN VON BASEL II AUF DIE KREDITVERGABEPOLITIK
• 3.3.1 DIE KONZEPTION VON BASEL II
• 3.3.2 VERÄNDERUNGEN FÜR DIE UNTERNEHMENSFINANZIERUNG
• 3.3.3 RATING ALS HERAUSFORDERUNG UND CHANCE AUS BASEL II
• 4. DIE EIGENKAPITALQUOTEN DEUTSCHER UNTERNEHMEN IM INTERNATIONALEN VERGLEICH
• 4.1 FUNKTIONEN DES EIGENKAPITALS
• 4.2 HISTORISCHE UND GEGENWÄRTIGE ENTWICKLUNG DER EIGENKAPITALAUSSTATTUNG
• 4.2.1 DIE ENTWICKLUNG IN DEUTSCHLAND
• 4.2.2 DIE ENTWICKLUNG IN EUROPA UND DEN USA
• 4.3 DIE GRÜNDE FÜR DIE EIGENKAPITALENTWICKLUNG
• 4.3.1 DIE GRÜNDE FÜR DIE ENTWICKLUNG IN DEUTSCHLAND
• 4.3.2 DIE GRÜNDE FÜR DIE ENTWICKLUNG IN DEN USA
• 4.3.3 KRITISCHE GEGENÜBERSTELLUNG
• 5. ALTERNATIVE FINANZIERUNGSINSTRUMENTE FÜR MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN IM INTERNATIONALEN VERGLEICH
• 5.1 SELBSTFINANZIERUNG ALS INSTRUMENT DER INNENFINANZIERUNG
• 5.2 ALTERNATIVE INSTRUMENTE DER FREMDFINANZIERUNG
• 5.2.1 FINANZIERUNG ÜBER UNTERNEHMENSANLEIHEN
• 5.2.2 ASSET BACKED SECURITIES-FINANZIERUNGEN
• 5.3 MEZZANINE FINANCE
• 5.4 DER BÖRSENGANG ALS INSTRUMENT DER EIGENKAPITALFINANZIERUNG
• 6. MÖGLICHKEIT DER EIGENKAPITALBESCHAFFUNG MIT PRIVATE EQUITY-INVESTOREN
• 6.1 BEDEUTUNG UND BEGRIFFSABGRENZUNG
• 6.2 DER KAPITALBETEILIGUNGSMARKT IM INTERNATIONALEN VERGLEICH
• 6.2.1 DIE ENTWICKLUNG IM ANGELSÄCHSISCHEN RAUM
• 6.2.2 DIE ENTWICKLUNG IN DEUTSCHLAND
• 6.3 ENTWICKLUNGSPERSPEKTIVEN AUS SICHT DER BETEILIGUNGSGESELLSCHAFTEN
• 6.3.1 STAATLICHE FÖRDERPOLITIK
• 6.3.2 STEUERRECHTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
• 7. BETEILIGUNGSFINANZIERUNG IM RAHMEN DES LEBENSZYKLUSKONZEPTES
• 7.1 EARLY STAGE-FINANZIERUNGEN
• 7.1.1 DARSTELLUNG DER EINZELNEN LEBENSZYKLUSPHASEN
• 7.1.2 STATUS QUO DES EARLY STAGE-FINANZIERUNGSANGEBOTS
• 7.1.3 ANSÄTZE ZUR WEITERENTWICKLUNG DES ANGEBOTS
• 7.2 LATER STAGE-FINANZIERUNGEN
• 7.2.1 EXPANSIONS-FINANZIERUNG
• 7.2.2 BRIDGE-ODER PRE-IPO-FINANZIERUNGEN
• 7.2.3 TURNAROUND- UND REPLACEMENT-FINANZIERUNGEN
• 7.2.4 STATUS QUO DES FINANZIERUNGSANGEBOTS
• 7.2.5 ANSÄTZE ZUR WEITERENTWICKLUNG DES ANGEBOTS
• 7.3 BUYOUT-FINANZIERUNGEN
• 7.3.1 DEFINITION UND BEGRIFFSABGRENZUNG
• 7.3.2 GEGENWÄRTIGER STELLENWERT VON BUYOUT-FINANZIERUNGEN
• 7.3.3 FINANZIERUNGSSTRUKTUR VON BUYOUTS
• 7.3.4 AUSSICHTEN UND POTENZIALE VON BUYOUTS
• 7.4 KRITISCHE BEURTEILUNG DER BETEILIGUNGSFINANZIERUNG
• 8. ZUSAMMENFASSUNG UND AUSBLICK
• 8.1 ZUSAMMENFASSUNG
• 8.2 AUSBLICK

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Diplomarbeit analysiert die Eigenkapitalschwäche deutscher Mittelstands-Unternehmen und erörtert Möglichkeiten zur Überwindung dieser Schwäche mithilfe von Private Equity-Investoren.

• Definition des Mittelstandsbegriffs und dessen Bedeutung für die deutsche Wirtschaft
• Analyse der Eigenkapitalquote deutscher Unternehmen im internationalen Vergleich
• Alternative Finanzierungsinstrumente für Mittelständische Unternehmen, insbesondere Private Equity-Investments
• Bedeutung von Private Equity-Investoren für den Lebenszyklus von Unternehmen
• Kritische Beurteilung der Beteiligungfinanzierung im Rahmen des Lebenszykluskonzepts

Zusammenfassung der Kapitel

Die Diplomarbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Problemstellung der Eigenkapitalschwäche im deutschen Mittelstand aufzeigt. Kapitel 2 beleuchtet die Bedeutung des Mittelstands für die deutsche Wirtschaft und definiert den Mittelstandsbegriff. Kapitel 3 beschäftigt sich mit der Fremdkapitalfinanzierung deutscher Unternehmen mit Bankdarlehen. Kapitel 4 analysiert die Eigenkapitalquoten deutscher Unternehmen im internationalen Vergleich und untersucht die Gründe für die Eigenkapitalentwicklung in Deutschland und den USA. Kapitel 5 präsentiert alternative Finanzierungsinstrumente für mittelständische Unternehmen, darunter Selbstfinanzierung, Unternehmensanleihen, Asset Backed Securities und Mezzanine Finance. Kapitel 6 beleuchtet die Möglichkeit der Eigenkapitalbeschaffung mit Private Equity-Investoren und analysiert den Kapitalbeteiligungsmarkt im internationalen Vergleich. Kapitel 7 untersucht die Beteiligungfinanzierung im Rahmen des Lebenszykluskonzepts und betrachtet Early Stage-, Later Stage- und Buyout-Finanzierungen.

Schlüsselwörter

Die Diplomarbeit befasst sich mit zentralen Themen der Unternehmensfinanzierung im deutschen Mittelstand. Kernbegriffe sind Eigenkapitalquote, Private Equity, Beteiligungsfinanzierung, Mittelstandsfinanzierung, Lebenszykluskonzept, Early Stage-Finanzierung, Later Stage-Finanzierung, Buyout-Finanzierung, Bankdarlehen, Fremdkapital, Selbstfinanzierung, Unternehmensanleihen, Asset Backed Securities und Mezzanine Finance.