Bewertung deutscher Aktienrenditen mit der Arbitrage Pricing Theory. Grundlagen von APT-Modellen sowie praktische Anwendung

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
• 2 Theoretische Grundlagen der Arbitrage Pricing Theory
• 2.1 Einführung in die Theorie
• 2.2 Vergleich zu anderen Kapitalmarktmodellen
• 2.3 Kritik an der APT
• 2.4 Bisherige Forschungsergebnisse
• 3 Aufbau des Modells
• 3.1 Ermittlung der Aktienrenditen
• 3.2 Ermittlung der Faktorzeitreihen
• 3.3 Regressionen und Regressionsdiagnostik
• 4 Analyse und Interpretation der Ergebnisse
• 5 Fazit und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Arbeit befasst sich mit der Bewertung deutscher Aktienrenditen unter Verwendung der Arbitrage Pricing Theory (APT). Sie verfolgt das Ziel, die theoretischen Grundlagen von APT-Modellen zu beleuchten, ihre praktische Anwendbarkeit zu demonstrieren und anhand empirischer Daten die Performance von deutschen Aktien zu analysieren.

• Theoretische Grundlagen der APT
• Aufbau und Anwendung von APT-Modellen
• Empirische Analyse deutscher Aktienrenditen
• Bewertung und Interpretation der Ergebnisse
• Fazit und Ausblick auf zukünftige Forschung

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung führt in das Thema der Aktienrenditen und die Bedeutung der APT für deren Bewertung ein. Kapitel 2 erläutert die theoretischen Grundlagen der APT, vergleicht sie mit anderen Kapitalmarktmodellen und beleuchtet kritische Punkte. Es werden zudem bisherige Forschungsergebnisse im Kontext der APT diskutiert.

Kapitel 3 konzentriert sich auf den Aufbau des Modells zur Bewertung deutscher Aktienrenditen. Es beschreibt die Schritte zur Ermittlung der Aktienrenditen und der Faktorzeitreihen sowie die Durchführung von Regressionen und Regressionsdiagnostik.

Kapitel 4 analysiert und interpretiert die Ergebnisse der durchgeführten Regressionen.

Schlüsselwörter

Arbitrage Pricing Theory, Aktienrenditen, Kapitalmarktmodelle, Faktorzeitreihen, Regression, Regressionsdiagnostik, deutsche Aktien, empirische Analyse, Bewertung, Performance.