Der Dept-Equity-Swap. Ein mögliches Sanierungsinstrument im Insolvenzplanverfahren

Inhaltsverzeichnis

• 1 EINFÜHRUNG
• 2 UNTERNEHMENSKRISE - DER WEG IN DIE INSOLVENZ
• 3 DIE INSOLVENZ
  • 3.1 INSOLVENZFÄHIGKEIT
  • 3.2 INSOLVENZTATBESTÄNDE
    • 3.2.1 ZAHLUNGSUNFÄHIGKEIT §17 INSO
    • 3.2.2 DROHENDE ZAHLUNGSUNFÄHIGKEIT §18 INSO
    • 3.2.3 ÜBERSCHULDUNG §19 INSO
  • 3.3 DAS REGELINSOLVENZVERFAHREN
  • 3.4 DAS INSOLVENZPLANVERFAHREN
• 4 DER DEPT-EQUITY-SWAP IM INSOLVENZPLANVERFAHREN
  • 4.1 EINFÜHRENDE ERLÄUTERUNG DES DEPT-EQUITY-SWAPS
  • 4.2 RECHTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
    • 4.2.1 INSOLVENZRECHTLICHE ASPEKTE IM INSOLVENZPLANVERFAHREN
    • 4.2.2 GESELLSCHAFTSRECHTLICHE ASPEKTE
      • 4.2.2.1 Ziel einer vereinfachten Kapitalherabsetzung
        • 4.2.2.1.1 Kapitalherabsetzung nach GmbHG
        • 4.2.2.1.2 Kapitalherabsetzung nach AktG
        • 4.2.2.1.3 Bewertung der Anteile der Altgesellschafter
      • 4.2.2.2 Sachkapitalerhöhung
        • 4.2.2.2.1 Forderungseinbringung GmbHG
        • 4.2.2.2.2 Forderungseinbringung AktG
        • 4.2.2.2.3 Forderungsbewertung im Zuge der Sacheinlage
    • 4.2.3 STEUERLICHE ASPEKTE
      • 4.2.3.1 Einkommensteuerliche Behandlung von Sanierungsgewinnen
        • 4.2.3.1.1 Rechtsprechung zum Sanierungserlass
        • 4.2.3.1.2 Gesetzliche Regelung §3a EstG
      • 4.2.3.2 Weitere relevante steuerliche Regelungen
        • 4.2.3.2.1 Verlustvortrag §8c KStG
  • 5 FAZIT

  Zielsetzung und Themenschwerpunkte

  Die Masterarbeit untersucht den Dept-Equity-Swap als Sanierungsinstrument im Insolvenzplanverfahren. Sie fokussiert sich dabei insbesondere auf die Bewertung von Forderungen und Eigenkapital im Kontext der Unternehmensrestrukturierung.

  • Die rechtlichen Rahmenbedingungen des Dept-Equity-Swaps im Insolvenzplanverfahren
  • Die Bewertung von Forderungen und Eigenkapital im Zusammenhang mit dem Dept-Equity-Swap
  • Die steuerlichen Implikationen des Dept-Equity-Swaps
  • Die Bedeutung des Dept-Equity-Swaps für die Sanierung von Unternehmen

  Zusammenfassung der Kapitel

  • Kapitel 1 liefert eine einführende Darstellung des Themas und erläutert die Relevanz des Dept-Equity-Swaps im Kontext von Unternehmenssanierungen.
  • Kapitel 2 beschäftigt sich mit der Unternehmens- und Insolvenzkrise und den verschiedenen Insolvenztatbeständen, die zu einem Insolvenzverfahren führen können.
  • Kapitel 3 beschreibt die verschiedenen Verfahren des deutschen Insolvenzrechts, insbesondere das Regelinsolvenzverfahren und das Insolvenzplanverfahren, in denen ein Dept-Equity-Swap zum Einsatz kommen kann.
  • Kapitel 4 analysiert den Dept-Equity-Swap als Sanierungsinstrument im Insolvenzplanverfahren. Es werden die rechtlichen Rahmenbedingungen, insbesondere die insolvenzrechtlichen, gesellschaftsrechtlichen und steuerlichen Aspekte, beleuchtet.

  Schlüsselwörter

  Dept-Equity-Swap, Insolvenzplanverfahren, Sanierung, Unternehmensrestrukturierung, Forderungsbewertung, Eigenkapitalbewertung, Insolvenzrecht, Gesellschaftsrecht, Steuerrecht, Sanierungserlass, Verlustvortrag.

  Häufig gestellte Fragen

  Was ist ein Debt-Equity-Swap?

  Ein Debt-Equity-Swap ist ein Sanierungsinstrument, bei dem Gläubiger ihre Forderungen gegen das Unternehmen in Eigenkapital (Gesellschaftsanteile) umwandeln, um die Schuldenlast zu senken.

  Wie werden Forderungen im Insolvenzplanverfahren bewertet?

  Die Bewertung ist komplex, da Forderungen in der Insolvenz meist nicht mehr zum Nennwert ansetzbar sind. Es muss sichergestellt werden, dass keine Unter-Pari-Emission von Anteilen erfolgt, was oft zu Bewertungsabschlägen führt.

  Welche Rolle spielt das ESUG beim Debt-Equity-Swap?

  Das ESUG (Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen) hat die rechtlichen Hürden gesenkt, indem es unter anderem die Differenzhaftung in bestimmten Fällen ausgeschlossen hat.

  Was passiert mit den Altgesellschaftern bei einem Forderungstausch?

  Altgesellschafter werden oft durch eine Kapitalherabsetzung aus dem Unternehmen gedrängt. Es stellt sich dabei die Frage nach angemessenen Entschädigungen und der korrekten Bewertung ihrer verbleibenden Anteile.

  Welche steuerlichen Aspekte sind beim Debt-Equity-Swap wichtig?

  Wichtige Themen sind die steuerliche Behandlung von Sanierungsgewinnen (§ 3a EStG) sowie der Erhalt von Verlustvorträgen gemäß § 8c KStG.