Nachhaltige Investmentanlagen im Portfoliomanagement. Mit "grünen" Portfolios zu mehr Rendite?

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung und Zielsetzung

1.2 Gang der Untersuchung

2 Grundlagen des Portfoliomanagements

2.1 Einleitung

2.2 Asset-Klassen

2.2.1 Festverzinsliche Instrumente

2.2.2 Immobilien

2.2.3 Aktien

2.2.4 Rohstoffe

2.3 Rendite

2.3.1 Diskrete Rendite

2.3.2 Stetige Rendite

2.3.3 Historische Renditen

2.4 Risiko

2.4.1 Definition

2.4.2 Systematische und unsystematische Risiken

2.4.3 Risikomessung

3 Grundlagen der modernen Portfoliotheorie

3.1 Einleitung

3.2 Portfoliooptimierung nach Harry M. Markowitz

3.2.1 Grundannahmen der Portfolio Selection

3.2.2 Das Risk-Return-Diagramm und die Erstellung effizienter Portfolios

4 Untersuchung

4.1 Einleitung

4.2 Erstellung der Benchmarkportfolios

4.2.1 Gesamtphase 2007 bis 2016

4.2.2 Baisse-Phase 2007 bis 2009

4.2.3 Seitwärtsphase 2010 bis 2012

4.2.4 Hausse-Phase 2013 bis 2016

4.3 Benchmarkportfolio vs. ESG-Portfolio

5 Fazit

Zielsetzung & Themen

Ziel dieser Arbeit ist es, den Einfluss der globalen Finanzstromumlenkung auf das Portfoliomanagement zu analysieren und mittels Methoden der modernen Portfoliotheorie nach Harry M. Markowitz zu untersuchen, ob Investments in ESG-konforme Anlagen wirtschaftlich vorteilhaft sind oder unter welchen Bedingungen ein solcher Einstieg sinnvoll wäre.

• Analyse der Grundlagen des Portfoliomanagements und moderner Anlagetheorien
• Untersuchung von ESG-Kriterien im Kontext langfristiger Investitionsentscheidungen
• Vergleichende Performance-Analyse von Benchmarkportfolios und ESG-Portfolios
• Differenzierung zwischen verschiedenen Marktphasen (Hausse, Baisse, Seitwärts)
• Bewertung von Renditechancen und Risikoprofilen nachhaltiger Kapitalanlagen

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Vorstellung der politischen Rahmenbedingungen für den Klimaschutz und Herleitung der Forschungsfrage zur Wirtschaftlichkeit von ESG-Investitionen.

2 Grundlagen des Portfoliomanagements: Erläuterung relevanter Asset-Klassen, Kennzahlen zur Renditeberechnung sowie Definition und Messung von finanziellen Risiken.

3 Grundlagen der modernen Portfoliotheorie: Detaillierte Betrachtung der Portfolio Selection Theorie von Harry M. Markowitz und deren methodische Grundlagen für die Portfoliooptimierung.

4 Untersuchung: Empirische Analyse und Gegenüberstellung von Benchmark- und ESG-Portfolios über verschiedene Marktphasen hinweg.

5 Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Ergebnisse und Diskussion der Eignung von ESG-Investitionen in Abhängigkeit von der Anlagedauer und Risikobereitschaft.

Schlüsselwörter

Portfoliomanagement, ESG-Kriterien, moderne Portfoliotheorie, Harry M. Markowitz, Rendite, Risiko, Volatilität, Asset-Klassen, Diversifikation, Benchmarkportfolio, nachhaltige Investments, Marktrisiko, Value at Risk, Finanzströme, Klimapolitik.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Bachelorarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit untersucht, ob nachhaltige Investmentanlagen, die sogenannten ESG-Kriterien folgen, eine bessere finanzielle Performance bieten als konventionelle Anlageportfolios.

Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?

Der Fokus liegt auf den Grundlagen des Portfoliomanagements, der modernen Portfoliotheorie nach Markowitz sowie der praktischen Anwendung dieser Theorien auf ESG-konforme Indizes.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Das Hauptziel ist zu analysieren, ob sich ein Einstieg in ESG-Anlagen lohnt und unter welchen Bedingungen dies bei Berücksichtigung von Rendite und Risiko sinnvoll ist.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es wird die Portfolio Selection Theorie nach Harry M. Markowitz genutzt, um Benchmark- und ESG-Portfolios zu erstellen und deren Performance in unterschiedlichen Marktphasen zu vergleichen.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische fundierte Einführung in das Risikomanagement und die Portfoliotheorie sowie eine anschließende empirische Untersuchung mit verschiedenen Marktphasen (Hausse, Baisse, Seitwärts).

Welche Schlüsselwörter charakterisieren diese Arbeit?

Zu den wichtigsten Begriffen gehören ESG-Kriterien, Portfoliomanagement, Risiko, Volatilität, Markowitz, Rendite und Diversifikation.

Warum ist das Risiko bei ESG-Anlagen in dieser Studie oft höher?

Die Studie zeigt, dass viele Märkte im Bereich nachhaltiger Technologien (wie Clean Energy) von hoher Unsicherheit und technischen Innovationen geprägt sind, was zu einer höheren Volatilität führt.

Welche Empfehlung gibt der Autor für Anleger?

Für institutionelle Anleger mit einer Anlagedauer von über fünf Jahren werden ESG-Anlagen als interessante Alternative empfohlen, während risikoscheue Anleger eine regelmäßige Neubewertung des Einstiegszeitpunktes vornehmen sollten.