Transaktionen von Wohnimmobilienportfolios. Deutsche Wohnimmobilien im Visier internationaler Investoren

Inhaltsverzeichnis

• Einführung
• Perspektiven des Deutschen Wohnungsmarktes
  • Marktstruktur des Deutschen Wohnungsmarktes
  • Entwicklungsperspektiven des Deutschen Wohnungsmarktes
    • Funktionslogik des Wohnungsmarktes
    • Entwicklungsperspektiven der exogenen Determinanten von Angebot und Nachfrage
    • Ausblick über die zukünftige Entwicklung des deutschen Wohnungsmarktes
• Markt für Wohnimmobilienportfolios
  • Transaktionen von Wohnimmobilienportfolios
    • Akteure auf der Käuferseite – Opportunity Fonds
    • Akteure auf der Verkäuferseite
  • Wertschöpfung von Opportunity Fonds bei Investitionen in Wohnimmobilienportfolios
    • Akquisition von Wohnimmobilienportfolios
      • Akquisitionsstrategie
      • Transaktionsart – Asset vs. Share Deal
      • Akquisitionsfinanzierung
    • Management von Wohnimmobilienportfolios
      • Immobilienportfoliomanagement
      • Projektentwicklung und Redevelopment
      • Immobilienhandel
      • Objektmanagement
    • Veräußerung von Wohnimmobilienportfolios - Exit
      • Exit durch Blockverkäufe
      • Exit durch Portfolioverkauf
      • Exit durch IPO - Immobilien-AG/REIT
  • Transaktion eines Wohnimmobilienportfolios - Eine Simulation der Investition von Fortress in die GAGFAH
    • Annahmen hinter der Investmententscheidung
    • Sensitivität der IRR bei der Veränderung einzelner Determinanten
    • Bedeutung der einzelnen Wertschöpfungsstrategien
  • Abschließende Erörterung

  Zielsetzung und Themenschwerpunkte

  Diese Diplomarbeit befasst sich mit der Analyse von Transaktionen von Wohnimmobilienportfolios, insbesondere mit dem Fokus auf den deutschen Wohnimmobilienmarkt und die Investitionen von internationalen Investoren. Ziel der Arbeit ist es, die relevanten Akteure, Strategien und Wertschöpfungsmechanismen im Kontext von Immobilienportfoliodeals zu beleuchten.

  • Entwicklungsperspektiven des deutschen Wohnungsmarktes
  • Akteure und Strategien im Markt für Wohnimmobilienportfolios
  • Wertschöpfungsmöglichkeiten von Opportunity Fonds
  • Simulation einer Portfoliotransaktion
  • Analyse der Bedeutung einzelner Wertschöpfungsstrategien

  Zusammenfassung der Kapitel

  Die Arbeit beginnt mit einer Einführung in die Thematik und beleuchtet anschließend die Perspektiven des deutschen Wohnungsmarktes. Hierbei werden die Marktstruktur und die Entwicklungsperspektiven des Wohnungsmarktes analysiert. Kapitel 3 widmet sich dem Markt für Wohnimmobilienportfolios und untersucht die Akteure, Transaktionsarten und Wertschöpfungsstrategien im Kontext von Immobilienportfoliodeals. In Kapitel 4 wird eine konkrete Transaktion eines Wohnimmobilienportfolios simuliert und die Bedeutung einzelner Wertschöpfungsstrategien analysiert. Die Arbeit endet mit einer abschließenden Erörterung der Ergebnisse.

  Schlüsselwörter

  Die Arbeit beschäftigt sich mit den Themen Wohnimmobilienportfolios, Opportunity Fonds, Transaktionen, Wertschöpfung, Akquisition, Management, Veräußerung, Investmentstrategien, Deutscher Wohnungsmarkt und Immobilienmarkt.

  Häufig gestellte Fragen

  Warum investieren internationale Investoren in deutsche Wohnimmobilien?

  Seit ca. 2000 gilt der deutsche Wohnungsmarkt aufgrund seiner stabilen Strukturen und attraktiven Rendite-Risiko-Profile als Ziel für angelsächsische Finanzinvestoren (Opportunity Fonds).

  Was ist ein Asset Deal im Vergleich zum Share Deal?

  Beim Asset Deal werden einzelne Immobilien direkt erworben. Beim Share Deal kauft der Investor Anteile an der Gesellschaft, der die Immobilien gehören, was oft steuerliche Vorteile bietet.

  Welche Wertschöpfungsstrategien verfolgen Opportunity Fonds?

  Strategien umfassen die Optimierung des Objektmanagements, die Privatisierung (Einzelverkauf an Mieter), Redevelopment (Sanierung) oder den späteren Paketverkauf (Exit).

  Was bedeutet "Exit" bei Immobilieninvestitionen?

  Der Exit ist der Verkauf des Portfolios am Ende der Haltedauer. Dies kann durch Blockverkäufe, einen Börsengang (IPO) oder die Umwandlung in einen REIT erfolgen.

  Welche Rolle spielen Cash Flow-Projektionen?

  Sie dienen dazu, die zukünftigen Erträge und die Sensitivität der Rendite (IRR) gegenüber Veränderungen von Faktoren wie Leerstand oder Zinsen zu simulieren.