Steuerbilanzielle Behandlung von Aktienoptionsplänen in Deutschland und den USA - Vergleich und ökonomische Analyse

Inhaltsverzeichnis

• EINLEITUNG
  • Problemstellung
  • Zielsetzung
• GRUNDLAGEN VON AKTIENOPTIONSPLÄNEN
  • Aktienoptionspläne
    • Begriffsabgrenzung
    • Grundzüge der Optionspreistheorie
      • Grundbegriffe
      • Die Black/Scholes- Formel
      • Maßgebliche Bewertungsfaktoren
  • Ziele und Gestaltung von Aktienoptionsplänen
    • Anreizsysteme für Führungskräfte
      • Eigentümer-Manager-Konflikt
      • Shareholder-Value-Ansatz
    • Ziele von Aktienoptionsplänen
      • Motivationsfunktion
      • Risikobereitschaft
      • Mitarbeiterbindung
  • Gestaltungsparameter von Aktienoptionsplänen
  • Steuersystematische Anforderungen an die nationale und internationale Besteuerung
    • Gerechtigkeit
    • Das Kriterium der Entscheidungsneutralität
    • Grundsatz der Gleichmäßigkeit der Besteuerung
      • Leistungsfähigkeitsprinzip in Deutschland
      • „Ability to pay principle“ in den USA
    • Der Grundsatz der Gesetzesbestimmtheit
    • Definition von Leistungsfähigkeit als Lastentragfähigkeit
    • Indikator der Leistungsfähigkeit
    • Einkommensdefinitionen
      • Kapitaltheoretischer Gewinn
      • Quellentheorie
      • Reinvermögensänderungstheorien
      • Zwischenergebnis
• AKTIENOPTIONSPLÄNE IM US-AMERIKANISCHEN STEUERRECHT
  • Grundlagen des US-amerikanischen Steuerrechts
  • Besteuerung von Stock Options auf Empfängerseite
    • Grundlagen der Lohnbesteuerung
      • Ordinary Income
      • Capital Gains
      • Alternative Minimum Tax
    • Historische Entwicklung der Aktienoptionsarten
    • Nonstatutory Stock Options nach IRC Sec. 83
      • Voraussetzungen des IRC Sec. 83
      • Weitere Voraussetzungen
      • Steuerliche Behandlung von Stock Options unter IRC Sec. 83
    • Nonstatutory Stock Options nach IRC Sec. 409 A
    • Statutory stock options
      • Incentive Stock Options nach IRC Sec. 422
        • Voraussetzungen
        • Steuerliche Behandlung von Incentive Stock Options
      • Employee Stock Purchase Plans (ESPP) nach Sec. 423 IRC
        • Voraussetzungen
        • Steuerliche Behandlung von EPPS
  • Besteuerung auf Gesellschaftsseite
    • Grundlagen des US-amerikanischen Gesellschaftsrechts
    • Möglichkeiten der Aktienbereitstellung
      • Kapitalerhöhung
      • Rückkauf eigener Aktien
    • Nonstatutory Stock Options
      • Abzugsbeschränkungen
• AKTIENOPTIONSPLÄNE IM DEUTSCHENSTEUERRECHT
  • Vereinbarkeit mit dem AktG
  • Gesellschaftsrechtliche Rahmenbedingungen
    • Bedingte Kapitalerhöhung
    • Aktienrückkauf
  • Besteuerung von Aktienoptionen auf Empfängerseite
    • Besteuerung als Arbeitslohn nach § 19 EStG – sachliche Einordnung
      • Vorliegen von Einnahmen
      • Veranlassung durch das Dienstverhältnis
      • Zwischenergebnis
    • Zufluss des geldwerten Vorteils - zeitliche Einordnung
      • Auffassung von Rechtsprechung und Finanzverwaltung
      • Auffassung im Schrifttum
        • Zufluss bei Optionseinräumung
        • Zufluss bei erstmaliger Ausübungsmöglichkeit
        • Zufluss bei Optionsausübung
      • Veräußerung der Aktien
    • Tarif und Steuervergünstigungen
  • Besteuerung von Aktienoptionen auf Unternehmensseite
    • Bilanzierung von Aktienoptionen im Handelsrecht
      • Bedingte Kapitalerhöhung
        • Bilanzierung analog zu SFAS No. 123
        • Kein Ansatz in der Handelsbilanz
      • Rückkauf eigener Aktien
    • Steuerliche Behandlung bei der Gesellschaft
    • Lohnsteuerhaftung
• VERGLEICH UND ÖKONOMISCHE ANALYSE
  • Besteuerung von Aktienoptionsplänen in den USA
    • Einkommensdefinition des Internal Revenue Code
    • Besteuerung von Stock Options auf Empfängerseite
    • Steuerliche Behandlung von Stock Options auf Unternehmensseite
    • Zwischenergebnis
  • Besteuerung von Aktienoptionsplänen in Deutschland
    • Steuerliche Behandlung auf Empfängerseite
    • Steuerliche Behandlung auf Gesellschaftsseite
      • Bedingte Kapitalerhöhung
      • Rückkauf eigener Aktien
    • Zwischenergebnis
  • Vergleich der nationalen Steuervorschriften für Aktienoptionen und Ableitung von Steuerreformvorschlägen

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Diplomarbeit untersucht die steuerbilanzielle Behandlung von Aktienoptionsplänen in Deutschland und den USA. Ziel ist es, die steuerlichen Rahmenbedingungen für Aktienoptionspläne in beiden Ländern zu vergleichen und die ökonomischen Folgen der jeweiligen Regelungen zu analysieren.

• Steuersystematische Anforderungen an die nationale und internationale Besteuerung
• Steuerliche Behandlung von Aktienoptionen auf Empfängerseite und Unternehmensseite
• Vergleich der deutschen und US-amerikanischen Steuervorschriften
• Ökonomische Analyse der Auswirkungen von Aktienoptionsplänen
• Ableitung von Steuerreformvorschlägen

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 2 beschäftigt sich mit den Grundlagen von Aktienoptionsplänen. Es werden die Begriffsabgrenzung, die Grundzüge der Optionspreistheorie, die Ziele und Gestaltungsparameter von Aktienoptionsplänen sowie die steuersystematischen Anforderungen an die nationale und internationale Besteuerung beleuchtet.

Kapitel 3 widmet sich der steuerlichen Behandlung von Aktienoptionsplänen im US-amerikanischen Steuerrecht. Dabei werden die Grundlagen des US-amerikanischen Steuerrechts, die Besteuerung von Stock Options auf Empfängerseite, sowie die Besteuerung auf Gesellschaftsseite erläutert.

Kapitel 4 behandelt die steuerliche Behandlung von Aktienoptionsplänen im deutschen Steuerrecht. Es werden die Vereinbarkeit mit dem AktG, die gesellschaftsrechtlichen Rahmenbedingungen, die Besteuerung von Aktienoptionen auf Empfängerseite und die Besteuerung auf Unternehmensseite betrachtet.

Kapitel 5 schließlich stellt einen Vergleich der nationalen Steuervorschriften für Aktienoptionen in Deutschland und den USA dar und leitet aus diesem Vergleich heraus Steuerreformvorschläge ab.

Schlüsselwörter

Aktienoptionspläne, Steuerbilanzierung, Deutschland, USA, Vergleich, ökonomische Analyse, Anreizsysteme, Shareholder-Value, Steuerreform, IRC Sec. 83, IRC Sec. 409 A, IRC Sec. 422, EStG, AktG.