Entstehung und Entwicklung von Real Estate Investment Trusts

Inhaltsverzeichnis

• Problemstellung und Gang der Untersuchung
• Der Real Estate Investment Trust
• Was sind REITs
• Rechtliche und organisatorische Voraussetzungen
• Arten von REITs
• Equity REITs
• Mortgage-REITs
• Hybrid REITs
• Besondere Organisationsstrukturen
• Umbrella Partnership REIT (UPREIT)
• Down-REITs
• Immobilienanlagearten
• Unbebautes Land (Raw Land)
• (Einzel-) Handel
• Wohnimmobilien und Hotels
• Industrie- und Büroimmobilien
• Spezial- und Nischenprodukte
• REITs in den USA
• Der historische Verlauf der Entwicklung
• Die Vorläufer des REIT
• Der erste REIT-Zyklus: Boom, Krise, Erholung
• Die Geburtsstunde des Real Estate Investment Trust
• Der erste REIT-Boom
• Die Mortgage-REIT-Krise
• Der Tax Reform Act von 1976
• Der Economic Recovery Tax Act 1981 und Immobilienboom
• Der zweite REIT-Zyklus: Boom, Krise, Erholung
• Der zweite REIT-Boom
• Der Tax Reform Act von 1986
• Die große Immobilien-Krise
• Die Erholung des REIT-Marktes
• Der dritte REIT-Zyklus: Boom, Krise, Erholung
• Der dritte REIT-Boom und die neue oder moderne REIT-Ära
• Der Omnibus Budget Reconciliation Act von 1993
• Erholungsphase und Konsolidierung
• Der REIT Simplification Act von 1997
• Der vierte REIT-Zyklus: Boom, Krise und sprunghafte Erholung
• Der vierte REIT-Boom
• Erneute Konsolidierung bei gleichzeitigem High-tech-Boom
• Der REIT Modernization Act
• REITs im 21. Jahrhundert
• Der fünfte REIT-Boom
• Der REIT Improvement Act
• Der Status Quo
• Performance
• Performance und Return
• Risiko und Korrelationen
• Dividenden
• Globale Entwicklung auf dem REIT-Sektor
• Allgemeiner Überblick über den globalen Immobilienmarkt
• Nordamerika (ohne USA), Asien und Pazifikraum
• Australien
• Kanada
• Japan
• Südkorea
• Singapur
• Hongkong
• Taiwan
• Malaysia
• Europa
• Bestehende REIT-Strukturen
• Niederlande
• Belgien
• Frankreich
• Entstehende REIT-Strukturen
• Großbritannien
• Deutschland
• Mögliche Entwicklungstendenzen

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit untersucht die Entstehung und Entwicklung von Real Estate Investment Trusts (REITs) mit einem Fokus auf den amerikanischen Markt. Ziel ist es, die historische Entwicklung des REIT-Sektors in den USA zu analysieren und die wichtigsten Meilensteine und Einflussfaktoren zu beleuchten. Darüber hinaus wird ein Überblick über die globale Entwicklung des REIT-Marktes gegeben, wobei insbesondere der Fokus auf Nordamerika, Asien und Europa liegt.

• Historisches Verständnis der Entstehung und Entwicklung von REITs
• Analyse der wichtigsten Meilensteine und Einflussfaktoren in der US-amerikanischen REIT-Geschichte
• Untersuchung der Performance von REITs und deren Risikoprofil
• Bewertung der globalen Verbreitung und Entwicklung des REIT-Sektors
• Identifizierung von aktuellen und zukünftigen Entwicklungstendenzen im REIT-Markt

Zusammenfassung der Kapitel

Die Diplomarbeit beginnt mit einer Einleitung, in der die Problemstellung und der Aufbau der Untersuchung dargestellt werden. Kapitel 2 erläutert die grundlegenden Konzepte des Real Estate Investment Trust, einschließlich seiner rechtlichen und organisatorischen Voraussetzungen sowie der verschiedenen Arten von REITs. Kapitel 3 konzentriert sich auf die historische Entwicklung von REITs in den USA, wobei die wichtigsten Zyklen, relevante Gesetze und die Entwicklung der Performance analysiert werden. Kapitel 4 bietet einen Überblick über die globale Entwicklung des REIT-Sektors, einschließlich Nordamerikas, Asiens und Europas. Abschließend werden in Kapitel 5 mögliche Entwicklungstendenzen des REIT-Marktes diskutiert.

Schlüsselwörter

Die zentralen Themen dieser Arbeit sind Real Estate Investment Trusts (REITs), ihre Entstehung und Entwicklung, insbesondere im amerikanischen Markt. Die Analyse konzentriert sich auf die historische Entwicklung des REIT-Sektors, wichtige Einflussfaktoren, Performance und Risikoprofile sowie die globale Verbreitung und zukünftige Trends. Weitere wichtige Begriffe sind Equity REITs, Mortgage REITs, Hybrid REITs, Immobilienanlagearten, Performance und Return, Risiko und Korrelationen, Dividenden, der globale Immobilienmarkt und Entwicklungstendenzen.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein REIT?

Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist eine Kapitalanlagegesellschaft, die Immobilien besitzt, verwaltet und Erträge daraus an die Anleger ausschüttet.

Woher stammt das REIT-Konzept ursprünglich?

Das Konzept wurde in den USA entwickelt, wo REITs bereits seit den 1960er Jahren offiziell als Anlageform existieren.

Welche Arten von REITs gibt es?

Man unterscheidet primär Equity REITs (Besitz von Immobilien), Mortgage REITs (Finanzierung) und Hybrid REITs (Mischform).

Was sind G-REITs?

G-REITs bezeichnet die deutschen Real Estate Investment Trusts, deren Einführung zur Stärkung des Finanzplatzes Deutschland und des Immobilienmarktes diskutiert wurde.

Welche steuerlichen Vorteile bieten REITs?

REITs sind auf Unternehmensebene oft von Ertragssteuern befreit, sofern sie einen Großteil ihrer Gewinne (meist über 90 %) direkt an die Aktionäre ausschütten.