Betriebswirtschaftliche Aspekte von Leasing

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Historische Entwicklung des Leasing

1.2 Aktuelle Situation des Leasings in Deutschland

2 Verträge im Leasing

2.1. Definition von Leasing

2.2 Formen des Leasing

2.2.1 Unterscheidung nach dem Leasinggeber

2.2.2 Unterscheidung nach dem Verpflichtungscharakter des Leasingvertrag

2.2.3 Unterscheidung nach dem Leasingobjekt

2.3 Vertragsarten von Leasing

2.3.1 Vollamortisationsverträge

2.3.2 Teilamortisationsverträge

2.4 Rechtliche Aspekte

3 Bilanzierung von Leasing

3.1 Bilanzierung nach deutscher Rechnungslegung

3.1.1 Leasing-Erlasse

3.1.2 Bilanzierung bei Zurechnung zum Leasingnehmer

3.1.3 Bilanzierung bei Zurechnung zum Leasinggeber

3.2 Bilanzierung nach internationaler Rechnungslegung

3.2.1 Relevanz internationaler Regelungen für deutsche Unternehmen

3.2.2 Entwicklung der IAS/IFRS

3.2.3 Die Regelungen von IAS 17

3.2.4 Unterschiede zu US-GAAP

3.2.5 Bilanzierung bei finance lease (IAS 17)

3.2.6 Bilanzierung bei operating lease (IAS 17)

3.3 Vergleich deutscher und internationaler Rechnungslegung

4 Einsatz und Auswirkungen von Leasing

4.1 Liquiditätsstatus

4.2 Bilanzkennzahlen und -politik

4.3 Auswirkung auf die Steuerlast

4.4 Weitere Faktoren

4.5 Auswirkungen auf die externe Unternehmensbewertung

4.5.1 Der Rating-Begriff

4.5.2 Basel II

4.5.3 Einflussnahme auf das Ratingergebnis

4.6 Sale-and-lease-back

4.6.1 Gründe für Sale-and-lease-back aus Sicht des Leasinggebers

4.6.2 Gründe für Sale-and-lease-back aus Sicht des Leasingnehmers

4.6.3 Rechtliche Aspekte beim Sale-and-lease-back

5 Vergleich Leasing und Kauf mittels Kredit

5.1 Qualitativer Vergleich

5.2 Quantitativer Vergleich

5.2.1 Berechnungsgrundlagen

5.2.2 Die beiden Finanzierungsalternativen

5.2.3 Auswirkungen auf das Nachsteuerergebnis

5.2.4 Wertung des Vergleichs

6 Fazit

Zielsetzung & Themen

Das Hauptziel dieser Arbeit ist die betriebswirtschaftliche Analyse von Leasing im Vergleich zur klassischen Finanzierung über Kreditkauf. Die zentrale Forschungsfrage untersucht dabei, ob Leasing tatsächlich die beworbenen Vorteile bietet und wie sich dieses Instrument auf den Liquiditätsstatus, das Bilanzbild sowie die steuerliche Belastung eines Unternehmens auswirkt.

• Historische Entwicklung und aktuelle Marktsituation des Leasings in Deutschland
• Differenzierung der Leasingformen und ihrer vertraglichen Ausgestaltung
• Bilanzierung von Leasing nach deutschen (HGB) und internationalen Standards (IAS/IFRS)
• Einfluss von Leasing auf Unternehmensratings und Basel II
• Vergleichende quantitative Analyse der Vorteilhaftigkeit von Leasing gegenüber einem Kreditkauf

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Dieses Kapitel gibt einen Überblick über die Ursprünge des Leasings und definiert das Grundprinzip als Form der langfristigen Fremdfinanzierung.

2 Verträge im Leasing: Hier werden die begrifflichen Grundlagen sowie die verschiedenen Arten des Leasings nach Leasinggeber, Verpflichtungscharakter und Objekt detailliert erläutert.

3 Bilanzierung von Leasing: Dieses Kapitel behandelt die unterschiedlichen Bilanzierungsvorschriften nach deutschem HGB und internationalen IAS/IFRS-Standards.

4 Einsatz und Auswirkungen von Leasing: Der Autor untersucht hier den Einfluss des Leasings auf Liquidität, Bilanzkennzahlen, Steuerlast und externe Unternehmensbewertungen sowie das Sale-and-lease-back-Verfahren.

5 Vergleich Leasing und Kauf mittels Kredit: Dieser Abschnitt stellt Leasing und Kreditkauf in einer qualitativen Gegenüberstellung sowie einer quantitativen Beispielrechnung einander gegenüber.

6 Fazit: Das Fazit fasst die identifizierten Vor- und Nachteile zusammen und betont die Notwendigkeit einer individuellen, strategisch abgestimmten Investitionspolitik.

Schlüsselwörter

Leasing, Betriebswirtschaft, Finanzierung, Bilanzierung, HGB, IAS, IFRS, Kreditkauf, Liquidität, Steuerlast, Rating, Basel II, Sale-and-lease-back, Investition, Unternehmensbewertung.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Diplomarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit den betriebswirtschaftlichen Aspekten von Leasing und untersucht dessen Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung und -steuerung.

Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?

Zu den Kerngebieten zählen die rechtlichen und vertraglichen Grundlagen, die unterschiedliche bilanzielle Behandlung im HGB und nach internationalen Standards sowie die Auswirkungen auf Unternehmensrating und Steuerlast.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das Ziel ist es, kritisch zu hinterfragen, ob Leasing im Vergleich zum Kauf eines Anlagegutes die beworbenen betriebswirtschaftlichen Vorteile tatsächlich bietet.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Der Autor führt eine qualitative Analyse der verschiedenen Leasingformen durch und ergänzt diese durch eine quantitative Vergleichsrechnung (Barwertvergleich) zwischen Leasing und Kreditfinanzierung.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die vertragliche Gestaltung, die Bilanzierung nach deutschen und internationalen Normen, die Auswirkungen auf Finanzkennzahlen und Ratings sowie eine detaillierte Gegenüberstellung von Leasing und Kreditkauf.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Wesentliche Begriffe sind Leasing, Bilanzierung (HGB/IAS), Finanzierung, Liquidität, Steueroptimierung und Unternehmensrating.

Wie wirkt sich das Sale-and-lease-back-Verfahren auf die Bilanz aus?

Es dient der Kapitalfreisetzung und kann durch die Reduktion von Aktiv- und Passivpositionen die Bilanzstruktur sowie Kennzahlen wie die Eigenkapitalquote verbessern.

Welchen Einfluss hat Basel II auf die Finanzierungspolitik?

Da Basel II die Kreditvergabe stärker an individuelle Bonitätsratings bindet, zwingt es Unternehmen dazu, ihre Bilanzpolitik von einer reinen Steueroptimierung hin zu einer bonitätsorientierten Strategie anzupassen.