Performance und Risiken von Hedge-Fonds

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Problemstellung
• Ziel und Aufbau der Arbeit
• Begriffsabgrenzung Hedge-Fonds
• Definition
• Charakteristika und Abgrenzung zu traditionellen Anlagefonds
• Historische Entwicklung des Hedge-Fonds-Marktes
• Hedge-Fonds-Strategien
• Überblick
• Marktneutrale Strategien
• Convertible Arbitrage
• Equity Market Neutral
• Fixed Income Arbitrage
• Ereignisorientierte Strategien
• Distressed Securities
• Risk Arbitrage
• Opportunistische Strategien
• Dedicated Short Bias
• Emerging Markets
• Global Macro
• Long/Short Equity
• Managed Futures
• Empirische Untersuchung
• Datengrundlage
• Potenzielle Datenverzerrung
• Performanceanalyse
• Auswahl der Benchmark
• Rendite- und Risikoanalyse
• Alternative Performancemaße
• Berücksichtigung höherer Momente
• Modifizierung des Sharpe-Ratios
• Downside-Risk und das Sortino-Ratio
• Fazit und kritische Würdigung
• Hedge-Fonds im Portfoliokontext
• Portfoliotheorie nach Markowitz
• Darstellung des Modells
• Korrelationsanalyse
• Einsatz von Hedge-Fonds in einem traditionellen Portfolio
• Alternative Portfolioanalyse
• Berücksichtigung der Lower-Partial-Moments im Portfolio
• Dynamische Korrelationsanalyse
• Fazit und kritische Würdigung
• Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit befasst sich mit der Performance und den Risiken von Hedge-Fonds. Ziel ist es, die verschiedenen Strategien von Hedge-Fonds zu analysieren und deren Performance im Vergleich zu traditionellen Anlageformen zu bewerten. Die Arbeit soll aufzeigen, inwieweit Hedge-Fonds eine sinnvolle Ergänzung für ein diversifiziertes Portfolio darstellen können.

• Begriffsdefinition und Abgrenzung von Hedge-Fonds
• Analyse verschiedener Hedge-Fonds-Strategien
• Empirische Untersuchung der Performance von Hedge-Fonds
• Bewertung der Risikomerkmale von Hedge-Fonds
• Integration von Hedge-Fonds in das Portfoliomanagement

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Problemstellung und das Ziel der Arbeit erläutert. Im zweiten Kapitel wird der Begriff Hedge-Fonds definiert und von traditionellen Anlagefonds abgegrenzt. Zudem wird die historische Entwicklung des Hedge-Fonds-Marktes beleuchtet. Das dritte Kapitel befasst sich mit den verschiedenen Hedge-Fonds-Strategien und deren Besonderheiten. Kapitel vier erläutert die empirische Untersuchung der Performance von Hedge-Fonds, wobei die Datengrundlage und potenzielle Datenverzerrungen berücksichtigt werden. In Kapitel fünf erfolgt die Performanceanalyse, die die Rendite- und Risikoanalyse sowie alternative Performancemaße beinhaltet. Kapitel sechs befasst sich mit der Integration von Hedge-Fonds in das Portfoliomanagement, wobei die Portfoliotheorie nach Markowitz und alternative Portfolioanalysemethoden beleuchtet werden. Die Arbeit endet mit einer Zusammenfassung der wichtigsten Ergebnisse.

Schlüsselwörter

Hedge-Fonds, Performance, Risiko, Strategien, Portfoliomanagement, Diversifikation, Rendite, Risikoanalyse, Benchmark, Sharpe-Ratio, Sortino-Ratio, Portfoliotheorie nach Markowitz, Lower-Partial-Moments, dynamische Korrelationsanalyse.