Anteilsbasierte Vergütungen: Bilanzierung nach IFRS 2 und Überprüfung der erstmaligen Anwendung bei ausgewählten deutschen börsennotierten Unternehmen

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Gründe für anteilsbasierte Vergütungen
• 2.1 Gründe aus Unternehmenssicht
• 2.2 Gründe aus Aktionärssicht
• 3. Formen der anteilsbasierten Vergütung und ihre Finanzierung
• 3.1 Gestaltungen und Arten der anteilsbasierten Vergütung
• 3.1.1 Ausgabe von echten Anteilen
• 3.1.2 Ausgabe von echten Aktienoptionen
• 3.1.3 Ausgabe von virtuellen Aktien oder virtuellen Aktienoptionen
• 3.2 Finanzierungsarten
• 3.3 Der Verwässerungseffekt
• 4. Bewertung der anteilsbasierten Vergütung
• 4.1 Bewertung von echten und virtuellen Aktien
• 4.2 Bewertung von echten und virtuellen Aktienoptionen
• 4.2.1 Das Black-Scholes-Merton-Modell
• 4.2.2 Das Binomialmodell und die Monte-Carlo-Simulation
• 5. Kritische Würdigung der Bilanzierung gemäß IFRS 2
• 5.1 Anwendungsbereich und Grundlagen des Standards
• 5.2 Ausgleich durch echte Eigenkapitalinstrumente
• 5.2.1 Fair-Value-Bestimmung der Eigenkapitalinstrumente
• 5.2.1.1 Risikoloser Zinssatz und erwartete Dividenden
• 5.2.1.2 Das Problem der frühzeitigen Ausübung
• 5.2.1.3 Das Problem der Volatilitätsschätzung
• 5.2.2 Vereinbarung von Ausübungsbedingungen
• 5.2.3 Unbestimmbarkeit des Fair Value
• 5.3 Ausgleich durch Barzahlung
• 5.4 Wahlmöglichkeit zwischen Ausgleich in bar oder durch Eigenkapitalinstrumente
• 5.4.1 Die Gegenpartei entscheidet
• 5.4.2 Das Unternehmen entscheidet
• 5.5 Anhangsangaben und Übergangsvorschriften
• 6. Kritische Überprüfung der Anwendung des Standards bei deutschen börsennotierten Unternehmen
• 6.1 Gegenstand der Untersuchung und Auswahl der Unternehmen
• 6.2 Adäquanz der Darstellung der aktienbasierten Vergütungsvereinbarung
• 6.3 Adäquanz der Anwendung und Darstellung der Bewertungsmodelle
• 6.4 Darstellung der Auswirkungen auf die Vermögens- und Finanzlage
• 6.5 Zusammenfassung und Folgerungen der Untersuchung
• 7. Resümee und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit untersucht die bilanzielle Behandlung anteilsbasierter Vergütungen nach IFRS 2 und analysiert die erstmaligen Anwendungen dieses Standards bei ausgewählten deutschen börsennotierten Unternehmen. Ziel ist es, die praktische Umsetzung des Standards zu überprüfen und kritisch zu würdigen.

• Bilanzierung anteilsbasierter Vergütungen nach IFRS 2
• Bewertung verschiedener Formen anteilsbasierter Vergütungen
• Anwendung des IFRS 2 in der Praxis deutscher Unternehmen
• Kritische Analyse der Bewertungsmethoden
• Auswirkungen auf die Vermögens- und Finanzlage

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einleitung: Dieses Kapitel führt in das Thema anteilsbasierter Vergütungen ein und beschreibt den Aufbau und die Zielsetzung der Arbeit. Es skizziert die Bedeutung des IFRS 2 und die Notwendigkeit einer detaillierten Untersuchung seiner Anwendung in der Praxis.

2. Gründe für anteilsbasierte Vergütungen: Dieses Kapitel beleuchtet die Motive von Unternehmen und Aktionären für die Einführung anteilsbasierter Vergütungssysteme. Es untersucht die unternehmerischen Vorteile wie Mitarbeiterbindung und Anreizsetzung sowie die aktionärsseitige Perspektive auf die langfristige Wertsteigerung und die Effizienzsteigerung im Management.

3. Formen der anteilsbasierten Vergütung und ihre Finanzierung: Hier werden verschiedene Formen anteilsbasierter Vergütungen, wie die Ausgabe von Aktien, Aktienoptionen (echte und virtuelle) und deren Finanzierungsmechanismen detailliert beschrieben. Der Verwässerungseffekt wird als wesentliche Folge dieser Vergütungsformen diskutiert.

4. Bewertung der anteilsbasierten Vergütung: Dieses Kapitel befasst sich mit der Bewertung von Aktien und Aktienoptionen, sowohl echten als auch virtuellen. Es beschreibt und vergleicht verschiedene Bewertungsmethoden, darunter das Black-Scholes-Merton-Modell, das Binomialmodell und die Monte-Carlo-Simulation, und diskutiert deren jeweilige Vor- und Nachteile im Kontext von anteilsbasierten Vergütungen.

5. Kritische Würdigung der Bilanzierung gemäß IFRS 2: Dieses Kapitel bietet eine tiefgehende Analyse des IFRS 2, einschließlich seines Anwendungsbereichs, der grundlegenden Prinzipien und der verschiedenen Methoden zur Berücksichtigung von anteilsbasierten Vergütungen in der Bilanz. Es diskutiert kritische Aspekte wie die Fair-Value-Bestimmung, das Problem der frühzeitigen Ausübung von Optionen und die damit verbundenen Herausforderungen bei der Bewertung. Die Wahlmöglichkeiten zwischen Ausgleich in bar oder durch Eigenkapitalinstrumente werden ebenfalls ausführlich behandelt.

6. Kritische Überprüfung der Anwendung des Standards bei deutschen börsennotierten Unternehmen: Dieses Kapitel präsentiert die Ergebnisse einer empirischen Untersuchung zur Anwendung des IFRS 2 bei ausgewählten deutschen börsennotierten Unternehmen. Es analysiert die Adäquanz der Darstellung der Vergütungsvereinbarungen, die Anwendung und Darstellung der Bewertungsmodelle sowie die Auswirkungen auf die Vermögens- und Finanzlage der untersuchten Unternehmen. Die gewonnenen Erkenntnisse werden zusammengefasst und kritisch bewertet.

Schlüsselwörter

IFRS 2, Anteilsbasierte Vergütung, Aktienoptionen, Bewertung, Bilanzierung, Black-Scholes-Merton-Modell, Fair Value, Verwässerungseffekt, Deutsche börsennotierte Unternehmen, Empirische Untersuchung.

Häufig gestellte Fragen zur Diplomarbeit: Anteilsbasierte Vergütungen nach IFRS 2

Was ist der Gegenstand dieser Diplomarbeit?

Die Diplomarbeit untersucht die bilanzielle Behandlung anteilsbasierter Vergütungen nach IFRS 2 und analysiert deren praktische Anwendung bei ausgewählten deutschen börsennotierten Unternehmen. Ziel ist die kritische Würdigung der Umsetzung dieses Standards.

Welche Themen werden in der Arbeit behandelt?

Die Arbeit umfasst die Gründe für anteilsbasierte Vergütungen (aus Unternehmens- und Aktionärssicht), verschiedene Formen dieser Vergütungen (Aktien, Aktienoptionen – echt und virtuell), deren Bewertung (inkl. Black-Scholes-Merton-Modell, Binomialmodell und Monte-Carlo-Simulation), die kritische Würdigung der Bilanzierung nach IFRS 2 (inkl. Fair-Value-Bestimmung und Problematiken wie frühzeitige Ausübung und Volatilitätsschätzung), und eine empirische Untersuchung zur Anwendung des IFRS 2 bei deutschen börsennotierten Unternehmen mit Analyse der Adäquanz der Darstellung und Auswirkungen auf die Vermögens- und Finanzlage.

Welche Arten anteilsbasierter Vergütungen werden betrachtet?

Die Arbeit behandelt die Ausgabe von echten Anteilen, echten Aktienoptionen und virtuellen Aktien oder virtuellen Aktienoptionen. Die verschiedenen Finanzierungsarten dieser Vergütungen werden ebenfalls erläutert.

Welche Bewertungsmethoden werden diskutiert?

Die Arbeit beschreibt und vergleicht das Black-Scholes-Merton-Modell, das Binomialmodell und die Monte-Carlo-Simulation zur Bewertung von Aktien und Aktienoptionen (echten und virtuellen) im Kontext anteilsbasierter Vergütungen.

Wie wird IFRS 2 kritisch gewürdigt?

Die Arbeit analysiert den IFRS 2 hinsichtlich seines Anwendungsbereichs, der grundlegenden Prinzipien und der Methoden zur Bilanzierung anteilsbasierter Vergütungen. Kritische Aspekte wie die Fair-Value-Bestimmung, die frühzeitige Ausübung von Optionen und die Wahlmöglichkeit zwischen Ausgleich in bar oder durch Eigenkapitalinstrumente werden ausführlich diskutiert.

Was sind die Ergebnisse der empirischen Untersuchung?

Die empirische Untersuchung analysiert die Adäquanz der Darstellung aktienbasierter Vergütungsvereinbarungen, die Anwendung und Darstellung der Bewertungsmodelle sowie die Auswirkungen auf die Vermögens- und Finanzlage bei ausgewählten deutschen börsennotierten Unternehmen. Die Ergebnisse werden zusammengefasst und kritisch bewertet.

Welche Schlüsselwörter beschreiben die Arbeit?

IFRS 2, Anteilsbasierte Vergütung, Aktienoptionen, Bewertung, Bilanzierung, Black-Scholes-Merton-Modell, Fair Value, Verwässerungseffekt, Deutsche börsennotierte Unternehmen, Empirische Untersuchung.

Wo finde ich detailliertere Informationen zu den einzelnen Kapiteln?

Die Arbeit enthält eine detaillierte Zusammenfassung jedes Kapitels, welche die wesentlichen Inhalte und Ergebnisse jedes Abschnitts beschreibt. Das Inhaltsverzeichnis bietet eine strukturierte Übersicht über die einzelnen Kapitel und Unterkapitel.