Going Public vor dem Hintergrund erhöhter Anforderungen an die Bonität durch BASEL II aus der Sicht von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU)

Inhaltsverzeichnis

• Zielsetzung
• Kleine und mittlere Unternehmen (KMU)
• Abgrenzung und Definitionen von kleinen und mittleren Unternehmen
• Relevanz für den deutschen Wirtschaftsstandort
• Aktuelle Finanzierungssituation
• Eigenkapitalausstattung des Mittelstandes
• Fazit
• Die neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung (BASEL II)
• Entstehung - Von BASEL I zu BASEL II
• Die 3 Säulen von BASEL II
• Mindestkapitalanforderungen
• Bankenaufsichtlicher Überprüfungsprozess
• Erweiterte Offenlegung
• Auswirkungen von BASEL II auf die Kreditpreisgestaltung und das Kreditvergabeverhalten der Banken
• Auswirkung von BASEL II auf kleine und mittlere Unternehmen
• Alternative Finanzierungsformen für kleine und mittlere Unternehmen anstelle von Bankkrediten
• Leasing
• Factoring
• Forfaitierung
• Beteiligungsfinanzierung
• Venture Capital
• Private Equity
• Mezzanine Finanzierungsinstrumente
• Going Public
• Abgrenzung und Definition
• Überblick über den Ablauf eines Börsengangs
• Rechtsformgestaltung
• Formwechsel
• Sachgründung
• Einbringung
• Verschmelzung
• Spaltung
• Voraussetzungen – Börsenreife
• Emissionskonzept
• Börsensegmente und Börsenplatz
• Emissionspartner
• Platzierungsverfahren
• Das Festpreisverfahren
• Das Bookbuilding-Verfahren
• Das Auktionsverfahren
• Aktiengattungen
• Verkaufsprospekt
• Unternehmenswert und Emissionskurs
• Methoden der Unternehmensbewertung
• Bonitätseffekte
• Kosten der Börseneinführung
• Vor- und Nachteile der Börseneinführung für KMU
• Gründe für einen Börsengang
• Unternehmensbezogene Gründe
• Eigentümerbezogene Gründe
• Gründe gegen einen Börsengang
• Status Quo
• Empirische Betrachtung der kleinen und mittleren Unternehmen an der Börse
• Das Beispiel der Nanogate AG
• Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Arbeit analysiert die Bedeutung eines Börsengangs, auch „Going Public“ genannt, als Finanzierungsalternative für kleine und mittlere Unternehmen (KMU). Der Fokus liegt auf der Frage, ob ein Börsengang angesichts der durch BASEL II verschärften Anforderungen an die Bonität eine sinnvolle Option für KMU darstellt.

• Die wirtschaftliche Situation von KMU in Deutschland und ihre Bedeutung für den Wirtschaftsstandort
• Die Auswirkungen der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung (BASEL II) auf die Kreditvergabebedingungen und die Bonitätsanforderungen an Unternehmen
• Die Relevanz alternativer Finanzierungsformen für KMU im Kontext von BASEL II
• Die Rahmenbedingungen und Voraussetzungen für einen Börsengang für KMU
• Eine empirische Analyse der aktuellen Situation von KMU an der Börse.

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 2 beleuchtet die Bedeutung von KMU für den deutschen Wirtschaftsstandort und analysiert ihre aktuelle Finanzierungssituation, insbesondere im Hinblick auf ihre Eigenkapitalausstattung.

Kapitel 3 erläutert die Entstehungsgeschichte von BASEL II und seine Auswirkungen auf das Kreditvergabeverhalten der Banken. Es wird insbesondere auf die Folgen für KMU und deren Bonitätseinschätzung eingegangen.

Kapitel 4 betrachtet verschiedene alternative Finanzierungsformen für KMU, die im Kontext von BASEL II an Bedeutung gewinnen. Die jeweiligen Vor- und Nachteile dieser Finanzierungsformen werden dargelegt.

Kapitel 5 behandelt die Rahmenbedingungen und Voraussetzungen eines Börsengangs für KMU. Es werden die verschiedenen Phasen eines Börsengangs, rechtliche Aspekte und verschiedene Platzierungsverfahren sowie die Bedeutung von Unternehmensbewertung und Bonitätseffekten erläutert.

Kapitel 6 analysiert die Vor- und Nachteile eines Börsengangs für KMU, sowohl aus unternehmensbezogener als auch aus eigentümerbezogener Perspektive.

Kapitel 7 liefert einen Überblick über die aktuelle Situation von KMU an der Börse. Es wird eine empirische Betrachtung durchgeführt und am Beispiel der Nanogate AG der Einsatz eines Börsengangs als Finanzierungsinstrument für ein mittelständisches Unternehmen demonstriert.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit zentralen Themen wie der Finanzierungssituation von KMU in Deutschland, den Auswirkungen von BASEL II auf die Bonitätsanforderungen an Unternehmen, alternativen Finanzierungsformen, den Voraussetzungen für einen Börsengang sowie den Vor- und Nachteilen eines Börsengangs für KMU.