Cash Flow at Risk-Verfahren für das Risikomanagement

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
• 1.1 Thematik und Zielsetzung
• 1.2 Vorgehensweise
• 2 Begrifflichkeiten und Grundlagen
• 2.1 Risiko und Risikomanagement
• 2.2 Marktpreisrisiken und Unternehmensrisiken
• 2.3 Hedging-Maßnahmen zur Risikoabsicherung
• 2.4 Rechtliche Rahmenbedingungen
• 2.5 Cash Flow als Zielgröße
• 3 Konzept und Berechnungsverfahren des Value at Risk
• 3.1 Value at Risk als Risikomaß
• 3.2 Grundlagen zu den Berechnungsmethoden des Value at Risk
• 3.3 Berechnungsmethoden des Value at Risk
• 3.4 Kritische Analyse des Value at Risk
• 3.5 Value at Risk im Nichtfinanzsektor
• 4 Konzept und Berechnungsverfahren des Cash Flow at Risk
• 4.1 Cash Flow at Risk und Earnings at Risk
• 4.2 Anforderungen an ein Cash Flow at Risk-Verfahren
• 4.3 Verfahren I: Der Bottom-up-Ansatz
• 4.3.1 Grundidee
• 4.3.2 Exposure Mapping
• 4.3.3 Langfristige Prognosen
• 4.3.4 Ermittlung des Cash Flow at Risk
• 4.3.5 Darstellung des Bottom-up-Ansatzes an einem Beispiel
• 4.3.5.1 Ausgangssituation und Identifikation der Risikofaktoren
• 4.3.5.2 Aufstellen der Exposure Map
• 4.3.5.3 Simulation von Preispfaden
• 4.3.5.4 Cash Flow at Risk-Berechnung
• 4.3.6 Kritische Analyse des Bottom-up-Ansatzes
• 4.4 Verfahren II: Cash Flow at Risk-Berechnung mittels Regressionsanalyse
• 4.4.1 Grundidee
• 4.4.2 Multiple Regressionsanalyse
• 4.4.3 Cash Flow at Risk-Berechnung
• 4.4.4 Anwendung des Verfahrens an einem Beispiel
• 4.4.5 Kritische Analyse des Verfahrens
• 4.5 Verfahren III: Der Top-down-Ansatz
• 4.5.1 Grundidee
• 4.5.2 Ein-Schritt-Prognosen
• 4.5.3 Vergleichbare Unternehmen
• 4.5.4 Cash Flow at Risk-Berechnung
• 4.5.5 Modifikationen des Top-down-Ansatzes
• 4.5.6 Kritische Analyse des Top-down-Ansatzes
• 4.6 Abschließender Vergleich der Verfahren
• 5 Zusammenfassung und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit der Anwendung des Cash Flow at Risk-Verfahrens im Risikomanagement. Ziel ist es, die Funktionsweise des Verfahrens anhand verschiedener Berechnungsmethoden zu erklären und dessen Einsatzmöglichkeiten im Praxisbereich zu beleuchten. Dabei wird der Fokus auf die spezifischen Herausforderungen der Risikomessung im Nichtfinanzsektor gelegt.

• Konzept und Funktionsweise des Cash Flow at Risk-Verfahrens
• Verschiedene Berechnungsmethoden für den Cash Flow at Risk
• Anwendung des Cash Flow at Risk-Verfahrens im Nichtfinanzsektor
• Vorteile und Grenzen des Cash Flow at Risk-Verfahrens
• Vergleich der verschiedenen Berechnungsmethoden

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel führt in die Thematik der Diplomarbeit ein und erläutert die Zielsetzung sowie die Vorgehensweise. Kapitel 2 definiert die grundlegenden Begrifflichkeiten des Risikomanagements und erläutert die Bedeutung von Cash Flows als Zielgröße. Kapitel 3 befasst sich mit dem Value at Risk-Verfahren, dessen Konzept, Berechnungsmethoden und kritische Analyse. Kapitel 4 stellt das Cash Flow at Risk-Verfahren vor und beschreibt verschiedene Berechnungsmethoden wie den Bottom-up-Ansatz, die Regressionsanalyse und den Top-down-Ansatz. Die Stärken und Schwächen jeder Methode werden im Detail diskutiert. Kapitel 5 fasst die Ergebnisse der Arbeit zusammen und gibt einen Ausblick auf zukünftige Entwicklungen.

Schlüsselwörter

Risikomanagement, Cash Flow at Risk, Value at Risk, Bottom-up-Ansatz, Regressionsanalyse, Top-down-Ansatz, Nichtfinanzsektor, Risikomessung, Prognosen, Exposure Mapping, Simulationen.