Modellierung des Recovery–Risikos im Rahmen des Ein-Faktor-Kreditrisikomodells nach Basel II

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• 1 Grundlagen und Begriffsdefinition
  • 1.1 Risikoparameter und erwarteter Verlust
  • 1.2 Unerwarteter Verlust
    • 1.2.1 Ökonomisches Kapital
    • 1.2.2 Verlustverteilung des Kreditportfolios
  • 1.3 Messung von Verlustquoten
  • 1.4 Bedeutung des Recovery-Risikos für das Risikomanagement
• 2 Modellierung des Recovery-Risikos
  • 2.1 Modelltheoretischer Hintergrund
    • 2.1.1 Der Unternehmenswertansatz nach Merton
    • 2.1.2 Das Ein-Faktor-Modell mit systematischem Recovery-Risiko
  • 2.2 Klassische Ein-Faktor-Modellierung
    • 2.2.1 Modellbeschreibung
    • 2.2.2 Modellanalyse
    • 2.2.3 Berücksichtigung des Besicherungsgrades
  • 2.3 Kritische Würdigung des erweiterten Ein-Faktor-Modells
• 3 Ergebnisse empirischer Untersuchungen zum Recovery-Risiko
  • 3.1 Zusammenhang zwischen Ausfallrisiko und Recovery-Risiko
  • 3.2 Empirische Erkenntnisse zu weiteren Zusammenhängen
• 4 Bankenaufsichtsrechtliche Behandlung des Recovery-Risikos
  • 4.1 Grundzüge der internationalen Bankenaufsicht
  • 4.2 Ermittlung der regulatorischen Eigenkapitalanforderung
  • 4.3 Kritik an der Behandlung des Recovery-Risikos nach Basel II
• Schlussfolgerung und kritische Würdigung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Arbeit befasst sich mit der Modellierung des Recovery-Risikos im Rahmen des Ein-Faktor-Modells nach Basel II. Ziel ist es, die Bedeutung des Recovery-Risikos für das Risikomanagement von Banken zu beleuchten und die Auswirkungen auf die Eigenkapitalanforderungen nach Basel II zu analysieren.

• Die Modellierung des Recovery-Risikos im Rahmen des Ein-Faktor-Modells nach Basel II
• Die Bedeutung des Recovery-Risikos für das Risikomanagement von Banken
• Die Auswirkungen des Recovery-Risikos auf die Eigenkapitalanforderungen nach Basel II
• Empirische Untersuchungen zum Recovery-Risiko und dessen Zusammenhang mit dem Ausfallrisiko
• Kritik an der Behandlung des Recovery-Risikos im Basel II-Regelwerk

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Dieses Kapitel legt die Grundlagen für die Analyse des Recovery-Risikos. Es werden wichtige Risikoparameter definiert, wie z.B. der erwartete Verlust und der unerwartete Verlust, sowie die Bedeutung des Ökonomischen Kapitals und der Verlustverteilung des Kreditportfolios erläutert. Zudem wird die Messung von Verlustquoten und die Bedeutung des Recovery-Risikos für das Risikomanagement behandelt.
• Kapitel 2: Dieses Kapitel befasst sich mit der Modellierung des Recovery-Risikos. Es werden zunächst der Unternehmenswertansatz nach Merton und das Ein-Faktor-Modell mit systematischem Recovery-Risiko vorgestellt. Anschließend wird die klassische Ein-Faktor-Modellierung mit ihren einzelnen Komponenten und der Berücksichtigung des Besicherungsgrades analysiert. Abschließend wird das erweiterte Ein-Faktor-Modell kritisch gewürdigt.
• Kapitel 3: Dieses Kapitel präsentiert Ergebnisse empirischer Untersuchungen zum Recovery-Risiko. Der Fokus liegt auf dem Zusammenhang zwischen Ausfallrisiko und Recovery-Risiko sowie weiteren empirischen Erkenntnissen. Die Kapitel beleuchtet Ergebnisse, wie z.B. die durchschnittlichen Recovery- und Ausfallraten und die Häufigkeitsverteilung der Verlustquote bei Ausfall.
• Kapitel 4: Dieses Kapitel befasst sich mit der bankenaufsichtsrechtlichen Behandlung des Recovery-Risikos. Es werden die Grundzüge der internationalen Bankenaufsicht erläutert und die Ermittlung der regulatorischen Eigenkapitalanforderung im Rahmen des Basel II-Regelwerks dargestellt. Schließlich wird die Behandlung des Recovery-Risikos nach Basel II kritisch beleuchtet.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit den Kernthemen Recovery-Risiko, Ein-Faktor-Modell, Basel II, Risikomanagement, Eigenkapitalanforderungen, Verlustverteilung, Ausfallrisiko, Merton-Modell, Besicherungsgrad, empirische Untersuchungen und Bankenaufsicht.