Bilanzpolitische Gestaltungsmöglichkeiten im Rahmen des Impairment Only Approach - Eine theoretische und empirische Untersuchung

Inhaltsverzeichnis

6 Zusammenfassung

7 Themeneinführung

Zielsetzung und Aufbau der Arbeit

Ursprung und Entwicklung des Impairment-Only-Approach

Anwendungsbereiche des Impairment-Only-Approach bei deutschen Unternehmen

Einführung der Purchase Methode

8 Empirische Untersuchung der DAX 30 Unternehmen

Ausmaß des Goodwill in den Bilanzen der DAX 30 Unternehmen

Entwicklung des Goodwill der DAX 30 Unternehmen

Analyse der Abschreibungspraxis der DAX 30 Unternehmen

9 Anwendung und Gestaltungsmöglichkeiten nach SFAS 141 und 142

Abgrenzung der immateriellen Vermögensgegenstände vom Goodwill

Gestaltungsspielräume bei der Abgrenzung und Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände

Durchführung des Impairment Tests und Ermittlung des Wertberichtigungsbedarfs

Außerordentlicher Wertminderungstest

Verzicht auf einen Wertminderungstest

Bedeutung und Bildung von Reporting Units

Gestaltungsmöglichkeiten anhand der Abgrenzung von Reporting Units

Schwierigkeiten bei der Aufteilung der Vermögenswerte und Schulden auf die Reporting Units

Gestaltungsmöglichkeiten bei der Zuordnung der immateriellen Vermögensgegenstände sowie des Goodwill auf die Reporting Units

10 Bilanzpolitische Parameter anhand der Fair Value Bewertung

Basis der Unternehmensbewertung nach Fair Value

Anwendung des Discounted-Cash-Flow Verfahrens

Schwierigkeiten bei der Ermittlung der zukünftigen Zahlungsströme

Anwendung des WACC-Verfahrens

Ermittlung der Renditeforderung der Eigenkapitalgeber mittels des CAPM

Gestaltungsspielräume bei der Bestimmung der Renditeforderung der Eigenkapitalgeber

Anwendung und Gestaltungsmöglichkeiten anhand der Multiplikatormethode

Anwendung und Gestaltungsmöglichkeiten anhand der Marktpreisbewertung

11 Auswirkungen des Impairment-Only-Approach auf den Kapitalmarkt

Auswirkungen auf Kapitalmarktkennzahlen

Schlussfolgerung

12 Schlußbemerkung und kritische Würdigung des Impairment-Only-Approach

Zielsetzung & Themen der Arbeit

Die Arbeit analysiert die bilanzpolitischen Gestaltungsspielräume, die sich durch die Einführung des Impairment-Only-Approach nach SFAS 141 und 142 für Unternehmen ergeben, insbesondere im Kontext von Unternehmenszusammenschlüssen und der Folgebewertung des Goodwills.

• Bilanzielle Behandlung von Goodwill und immateriellen Vermögensgegenständen
• Empirische Untersuchung der Auswirkungen auf DAX 30 Unternehmen
• Methodische Ansätze zur Bestimmung des Fair Value von Reporting Units
• Analyse der Gestaltungsspielräume bei der Impairment-Test-Durchführung
• Auswirkungen der Rechnungslegungsmethodik auf Kapitalmarktkennzahlen

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

6 Zusammenfassung: Dieses Kapitel bietet einen Überblick über die Zielsetzung der Arbeit, die Relevanz des Impairment-Only-Approach und die daraus resultierenden bilanzpolitischen Gestaltungsspielräume.

7 Themeneinführung: Hier werden der Anlass der Arbeit, der hohe Erfolgsdruck auf Unternehmen und der Übergang von der Pooling-of-Interest-Methode zur Purchase-Methode erläutert.

8 Empirische Untersuchung der DAX 30 Unternehmen: Das Kapitel untersucht das Goodwill-Volumen sowie die Abschreibungspraxis in den Bilanzen der DAX 30 Unternehmen.

9 Anwendung und Gestaltungsmöglichkeiten nach SFAS 141 und 142: Dieses Kapitel analysiert detailliert die Vorgehensweise beim Impairment-Test, die Abgrenzung von Reporting Units und die damit verbundenen Spielräume.

10 Bilanzpolitische Parameter anhand der Fair Value Bewertung: Hier werden Bewertungsverfahren wie DCF, WACC und CAPM sowie deren Einflussfaktoren und Manipulationsmöglichkeiten diskutiert.

11 Auswirkungen des Impairment-Only-Approach auf den Kapitalmarkt: Das Kapitel beleuchtet die Folgen für Jahresergebnisse und Finanzkennzahlen sowie die Reaktion des Kapitalmarkts.

12 Schlußbemerkung und kritische Würdigung des Impairment-Only-Approach: Ein kritisches Fazit zur Attraktivität von Akquisitionen und der Gefahr einer entobjektivierten Bilanzierung.

Schlüsselwörter

Impairment-Only-Approach, SFAS 141, SFAS 142, Goodwill, Reporting Units, Fair Value, Purchase Methode, Bilanzpolitik, Unternehmensbewertung, Impairment Test, Kapitalmarkt, Discounted Cash Flow, WACC, CAPM, DAX 30.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Diplomarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit den neuen Rechnungslegungsstandards SFAS 141 und 142 und deren Auswirkungen auf die Bilanzierung von Goodwills bei Unternehmenszusammenschlüssen.

Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?

Zentrale Themen sind die Abkehr von der planmäßigen Abschreibung, die Anwendung des Impairment-Tests sowie die Identifikation von Spielräumen bei der Unternehmensbewertung.

Was ist die primäre Forschungsfrage?

Die Arbeit untersucht, welche bilanzpolitischen Gestaltungsspielräume sich im Zuge der Erst- und Folgebilanzierung nach dem Impairment-Only-Approach für Unternehmen ergeben.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es handelt sich um eine theoretische Analyse der Standards sowie um eine empirische Untersuchung der Bilanzdaten von DAX 30 Unternehmen.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil umfasst die empirische DAX-Analyse, die Anwendung der SFAS-Regelungen, detaillierte Bewertungsverfahren zur Fair-Value-Ermittlung und die Auswirkungen auf Kapitalmarktkennzahlen.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die wichtigsten Begriffe sind Goodwill, Impairment-Only-Approach, Reporting Units, Fair Value und bilanzpolitische Gestaltungsmöglichkeiten.

Wie beeinflussen Reporting Units die Bilanzpolitik?

Durch die organisatorische Definition von Reporting Units können Risiken oder Wertverluste innerhalb eines Portfolios kompensiert werden, was den Goodwill-Wert und den Impairment-Test beeinflusst.

Warum kritisieren manche Experten den Impairment-Only-Approach?

Kritisiert wird, dass durch den Wegfall planmäßiger Abschreibungen externe Akquisitionen "kostenlos" erscheinen könnten und die Bilanzierung subjektiver und volatiler wird.