Problemfelder im Risikomanagement bei Hedgefonds unter besonderer Berücksichtigung von Modellen zur optimalen Verlustbegrenzung bei der Portfoliostrukturierung

Inhaltsverzeichnis

• Einführung in die Problemstellung
• Aktuelle Entwicklungstendenzen bei Hedgefonds-Investments
• Strukturierung und Zielstellung der Diplomarbeit
• Charakterisierung des Typus „Fonds“
• Fondsprinzip und Definitionsansätze
• Historie und Bedeutung des Fondsgedankens
• Fondsausprägungen
• Abgrenzung der alternativen Investments
• Alternative Investments – eine nicht traditionelle Anlageform
• Hedgefonds
• Definitionsansätze
• Charakterisierung
• Hedgefonds versus traditionelle Investmentfonds
• Private Equity
• Wesensmerkmale
• Privaty-Equity-Phasen im Detail
• Early-Stage-Private-Equity
• Later-Stage-Private-Equity
• Bridge-Financing
• Buyout
• Private Equity versus Hedgefonds
• Managed Futures
• Kennzeichen
• Managed Futures versus Hedgefonds
• Gemeinsamkeiten
• Unterschiede
• Historie und Vielfalt der Hedgefonds
• Geschichtlicher Abriss sowie verbundene Konsequenzen
• Der erste Hedgefonds
• Epigonen und andere Tendenzen der Folgezeit
• Die goldenen Zeiten der 1980er und 1990er Jahre
• Hedgefonds nach der Jahrtausendwende
• Bandbreite der Hedgefonds-Strategien
• Relative Value
• Convertible Arbitrage
• Equity Market Neutral
• Fixed Income
• Event Driven
• Merger Arbitrage
• Distressed Securities
• Opportunistic
• Global Macro
• Long/Short Equity
• Short Selling
• Emerging Markets
• Equity Market Timing
• Fund of Funds
• Hedgefonds-Investments – Risiken und deren Regulierung
• Inhärente Risiken
• Allgemeine Risiken
• Marktrisiko
• Kreditrisiko
• Systemrisiko
• Strukturrisiko
• Spezielle Risiken
• Liquiditätsrisiko
• Leverage-Risiko
• Short-Selling-Risiko
• Managerrisiko
• Modellrisiko
• Operationelles Risiko
• Reputationsrisiko
• Kapazitäts- und Konzentrationsrisiko
• Counterpartyrisiko
• Transparenzrisiko
• Prozess des Risikomanagements bei Hedgefonds
• Identifikation der Risiken
• Aufgaben und Ziele
• Methoden
• Analyse und Bewertung der Risiken
• Konventionelle Maße der Risikoquantifizierung
• Varianz - Standardabweichung – Volatilität
• Betafaktor
• Korrelation
• Value-at-Risk
• Das Grundkonzept - Der Varianz-Kovarianz-Ansatz
• Historische Simulation
• Monte-Carlo-Simulation
• Neuzeitliche Modelle der Risikoquantifizierung
• Höhere Momente der Wahrscheinlichkeitsverteilung
• Schiefe
• Wölbung
• Konsequenzen aus Schiefe- und Wölbungseffekten
• Lower Partial Moments
• Expected Shortfall
• Simulationen der Risiken
• Stresstest und Szenarienanalyse
• Monte-Carlo-Simulation
• Backtesting
• Bewältigung der Risiken
• Aktive Risikosteuerung
• Risikodiversifikation
• Risikovermeidung
• Risikoverminderung
• Risikoüberwälzung
• Passive Risikosteuerung
• Überwachung der Risiken
• Hedgefonds aus aufsichtsrechtlicher Sicht

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit befasst sich mit den Problemfeldern im Risikomanagement bei Hedgefonds. Sie analysiert die Besonderheiten dieser Anlageform und die damit verbundenen Risiken. Dabei werden insbesondere die Modelle zur optimalen Verlustbegrenzung bei der Portfoliostrukturierung untersucht.

• Analyse der Besonderheiten von Hedgefonds im Vergleich zu traditionellen Investmentfonds
• Bewertung der spezifischen Risiken, die mit Hedgefonds-Investments verbunden sind
• Untersuchung von Methoden zur Quantifizierung und Steuerung von Risiken bei Hedgefonds
• Beurteilung der Rolle von Regulierungsmechanismen im Risikomanagement von Hedgefonds
• Ausblick auf zukünftige Entwicklungen im Bereich des Risikomanagements bei Hedgefonds

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einführung in die Problemstellung

  Dieses Kapitel führt in die Thematik der Diplomarbeit ein. Es beleuchtet die aktuellen Entwicklungstendenzen bei Hedgefonds-Investments und skizziert die Strukturierung und Zielstellung der Arbeit.

• Kapitel 2: Charakterisierung des Typus „Fonds“

  Kapitel 2 erläutert das Fondsprinzip und die verschiedenen Definitionsansätze. Es beleuchtet die Historie und Bedeutung des Fondsgedankens und stellt verschiedene Fondsausprägungen vor.

• Kapitel 3: Abgrenzung der alternativen Investments

  Dieses Kapitel definiert den Begriff der alternativen Investments und grenzt Hedgefonds von traditionellen Investmentfonds, Private Equity und Managed Futures ab.

• Kapitel 4: Historie und Vielfalt der Hedgefonds

  Kapitel 4 schildert die geschichtliche Entwicklung der Hedgefonds und die damit verbundenen Konsequenzen. Es zeigt die Bandbreite der Hedgefonds-Strategien auf, unterteilt in Relative Value, Event Driven, Opportunistic und Fund of Funds.

• Kapitel 5: Hedgefonds-Investments – Risiken und deren Regulierung

  Kapitel 5 widmet sich den Risiken, die mit Hedgefonds-Investments verbunden sind. Es analysiert die inhärenten Risiken, wie Marktrisiko, Kreditrisiko, Systemrisiko und Strukturrisiko. Darüber hinaus werden spezielle Risiken, wie Liquiditätsrisiko, Leverage-Risiko, Short-Selling-Risiko, Managerrisiko und Modellrisiko, betrachtet. Der Prozess des Risikomanagements bei Hedgefonds wird umfassend behandelt, mit Schwerpunkten auf der Identifikation, Analyse, Bewertung und Bewältigung von Risiken. Zudem wird die Rolle von Regulierungsmechanismen im Risikomanagement von Hedgefonds beleuchtet.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit den Themen Hedgefonds, Risikomanagement, Portfoliostrukturierung, alternative Investments, Leverage, Short Selling, Value-at-Risk, Expected Shortfall, Regulierung, Aufsicht.