Entwurf und Realisierung eines Orderrouting- und Transaktionssystems für den Fondshandel

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Ausgangslage

1.2 Aufbau und Zielsetzung

1.3 Motivation und Einordnung

1.4 Adressaten

1.5 Danksagung

2 Einführung in Fonds und Fondshandel

2.1 Definition und Überblick

2.2 Funktionsweise und Arten von Investmentfonds

2.3 Charakteristiken von Fonds und Fondshandel

2.3.1 Fondsstammdaten

2.3.2 Gebührenstruktur

2.3.3 Performance, Risikokennzahlen und Fonds-Ratings

2.3.4 Distribution und Marketing von Fonds

2.4 Übersicht der Vor- und Nachteile von Fonds

3 Online-Broker, Handelsphasen sowie gesetzliche Regelungen

3.1 Begriff, Einordnung und Vorteile des Online-Brokers

3.2 Ablauf eines Fondshandels

3.2.1 Informationsphase

3.2.2 Ordermanagementphase

3.2.3 Orderroutingphase

3.2.4 Abwicklungsphase

3.3 Gesetzliche Vorgaben

3.3.1 Gesetzliche Definition des Online-Brokers

3.3.2 Verträge über das Internet

3.3.3 Pflichten eines Online-Brokers gegenüber den Kunden

3.3.4 Risikomanagement

3.3.5 EU-Richtlinie über Märkte und Finanzinstrumente

3.3.5.1 Kundenklassifizierung

3.3.5.2 Wohlverhaltensregeln

3.3.5.3 Ausführung von Aufträgen

3.3.5.4 Handelstransparenz

3.3.5.5 Behandlung von Interessenkonflikten

3.3.5.6 Organisatorische Anforderungen

4 Vergleich und Bewertung der fünf größten Online-Broker in Deutschland

4.1 Der deutsche Online-Brokerage-Markt

4.1.1 Fünf Online-Broker im Vergleich

4.1.2 Bewertungskriterien

4.2 Bewertung der Online-Broker

4.2.1 Angebotsspektrum der Online-Broker

4.2.2 Informationsspektrum

4.2.3 Kosten

4.2.4 Sicherheit

4.2.5 Benutzungskomfort

4.3 Fazit

5 Architekturmerkmale von Online-Brokersystem

5.1 Anforderungen an das Ordermanagement- und Transaktionssystem

5.1.1 Allgemeine Anforderungen

5.1.2 Spezielle Anforderungen

5.1.2.1 Anforderungen an das Ordermanagementsystem

5.1.2.2 Anforderungen an das Transaktionssystem

5.2 Technische Infrastruktur

5.2.1 Architektur

5.2.1.1 Überblick der Architekturmuster

5.2.1.2 5-Schichten-Modell

5.2.1.3 Client-Server-Modell

5.2.1.4 Modell-Präsentation-Steuerung

5.2.2 Laufzeitumgebung

5.2.3 Fehlertolerierende Architektur

5.2.4 Sicherheit und Schutz der Infrastruktur

5.2.5 Service Oriented Architecture und Web Service

5.2.6 Abfragegeschwindigkeit

5.2.7 Prozessmanagement

6 Sicherheit beim Online-Brokerage

6.1 Sensibilisierung der Nutzer

6.2 Technische Grundlagen der Verschlüsslungsverfahren

6.2.1 Symmetrische Kryptographie

6.2.2 Asymmetrische Kryptographie

6.2.3 Hybride Kryptographie

6.2.4 Hash-Funktionen

6.2.5 Digitale Signatur

6.3 Sicherheit bei der Datenübertragung

6.4 Sicherheitstechniken

6.4.1 PIN/TAN-Verfahren

6.4.1.1 Induzierte TAN-Liste

6.4.1.2 Mobile TAN

6.4.1.3 Token-Generator

6.4.2 HBCI und FinTS

7 Implementierung

7.1 Problemstellung und Zielsetzung

7.2 Softwaretechnische Umsetzung

7.2.1 Eingesetzte Frameworks und Technologien

7.2.2 Vorgehensweise

7.3 Datenmodellierung und objektrelationales Mapping mit Hibernate

7.4 Transaktionssicherheit

7.5 MVC-Architektur mit Spring-MVC

7.6 Sicherheit

7.6.1 Verschlüsselte Datenübertragung

7.6.2 Authentifikation und Autorisierung

7.6.2.1 Authentifikation mit Benutzernamen und Passwort

7.6.2.2 Autorisierung mit Acegi Security

7.6.2.3 Autorisierung mit dem erweiterten iTAN-Verfahren

7.6.3 Verschlüsslung von Passwörter und TAN

7.6.4 Digitale Signatur

7.6.5 Protokollierung

7.6.6 Schutz von kritischem Code und Systeminformationen

7.7 Ordermanagementsystem

7.7.1 Orders

7.7.2 Lebenszyklus einer Order

7.7.3 Ordererteilung

7.7.4 Orderstreichung

7.8 Orderrouting und Transaktionsabwicklung

7.8.1 Kommunikationswege zur Orderweiterleitung

7.8.2 Orderausführung

7.8.3 Transaktionsabwicklung

7.9 Kompilierung und Deployment

8 Einsatz in der Praxis

8.1 Kundenbereich

8.2 Administration

8.3 Systemverwaltung

9 Fazit und Ausblick

9.1 Resultate bei der Implementierung

9.2 Weiterführende Aspekte

Zielsetzung & Themen

Die Diplomarbeit zielt darauf ab, einen einführenden Überblick über den Fondshandel bei Online-Brokern zu geben und den Aufbau sowie die Prozessabläufe eines internetbasierten Brokersystems zu analysieren und zu implementieren. Die Forschungsfrage fokussiert sich darauf, wie ein möglichst ideales, sicheres und benutzerfreundliches System unter Berücksichtigung aktueller gesetzlicher Vorgaben (wie MiFID) gestaltet werden kann.

• Analyse der Funktionsweise und Charakteristiken von Investmentfonds.
• Vergleich und Bewertung führender Online-Broker in Deutschland.
• IT-Architektur und Sicherheitskonzepte für Online-Brokersysteme.
• Implementierung des beispielhaften "ABC-Online-Brokers" zur Veranschaulichung der Prozesse.
• Anwendung aktueller gesetzlicher regulatorischer Anforderungen im E-Business-Kontext.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Dieses Kapitel erläutert die Ausgangslage im Investmentsektor, definiert das Ziel der Arbeit und gibt einen Überblick über den Aufbau der Untersuchung.

2 Einführung in Fonds und Fondshandel: Hier werden grundlegende Begriffe, Funktionsweisen und Charakteristika von Investmentfonds sowie deren Vor- und Nachteile behandelt.

3 Online-Broker, Handelsphasen sowie gesetzliche Regelungen: Das Kapitel analysiert den Online-Broker-Markt, beschreibt die Phasen des Fondshandels und erläutert die relevanten gesetzlichen Vorgaben, insbesondere die MiFID-Richtlinie.

4 Vergleich und Bewertung der fünf größten Online-Broker in Deutschland: Diese Sektion bietet eine Analyse der fünf führenden deutschen Online-Broker hinsichtlich Angebot, Kosten, Sicherheit und Benutzungskomfort.

5 Architekturmerkmale von Online-Brokersystem: Hier werden die IT-Architektur, Anforderungen an das Transaktionssystem sowie technische Infrastrukturmerkmale wie Skalierbarkeit und Fehlertoleranz diskutiert.

6 Sicherheit beim Online-Brokerage: Dieses Kapitel widmet sich der Sensibilisierung der Nutzer und den technischen Grundlagen der Verschlüsselung sowie Sicherheitstechniken wie dem PIN/TAN-Verfahren.

7 Implementierung: Der Kernteil der Arbeit beschreibt die technische Umsetzung des "ABC-Online-Brokers", die Datenmodellierung mit Hibernate, die MVC-Architektur und die Transaktionsabwicklung.

8 Einsatz in der Praxis: Dieses Kapitel erläutert die praktische Anwendung der entwickelten Plattform, unterteilt in Kunden-, Administrations- und Systemverwaltungsbereich.

9 Fazit und Ausblick: Abschließend werden die Ergebnisse der Arbeit zusammengefasst und zukünftige Entwicklungsmöglichkeiten diskutiert.

Schlüsselwörter

Online-Broker, Fondshandel, Investmentfonds, MiFID, IT-Architektur, Orderrouting, Transaktionssicherheit, Java EE, Spring Framework, Hibernate, Sicherheit, Verschlüsselung, iTAN, Web-Service, Finanzmarkt

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Diplomarbeit befasst sich mit dem Entwurf und der Realisierung eines internetbasierten Orderrouting- und Transaktionssystems für den Fondshandel.

Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?

Die Schwerpunkte liegen auf der Funktionsweise von Investmentfonds, der Analyse von Online-Brokern, gesetzlichen Anforderungen wie der MiFID-Richtlinie sowie der technischen Umsetzung eines Brokersystems.

Was ist das primäre Ziel der Diplomarbeit?

Das Ziel ist die Implementierung eines möglichst idealen internetbasierten Brokersystems ("ABC-Online-Broker"), das Sicherheit, Benutzerfreundlichkeit und Rechtskonformität vereint.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse, einem Marktvergleich, der Analyse von Architekturmustern für Webapplikationen und der praktischen Implementierung mittels Softwareentwicklungsmethoden (Spiralmodell).

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Im Hauptteil werden sowohl theoretische Aspekte des Fondshandels und der gesetzlichen Regulierung als auch die detaillierte IT-Architektur und Implementierung des Brokersystems erörtert.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind Online-Broker, Fondshandel, MiFID, Java EE, Transaktionssicherheit und IT-Architektur.

Was ist die Aufgabe des ABC-Online-Brokers?

Der ABC-Online-Broker dient als Demoapplikation, um einen tieferen Einblick in die internen Strukturen und Prozessabläufe eines Brokersystems zu verschaffen.

Warum spielt die MiFID-Richtlinie für die Arbeit eine wichtige Rolle?

Die MiFID-Richtlinie definiert neue Anforderungen an Anlegerschutz, Handelstransparenz und organisatorische Abläufe, die bei der Modellierung eines modernen Brokersystems zwingend berücksichtigt werden müssen.