Mergers & Acquisitions. Schlüsselfaktoren erfolgreicher Unternehmenszusammenschlüsse

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 1.1. Ausgangslage und Zieldefinition
• 1.2. Gang der Arbeit
• 1.3. Eingrenzung
• 2. Grundlagen zu M&A
• 2.1. Begriffsbestimmung und Operationalisierung
• 2.2. Typologie
• 2.2.1. Rechtliche Struktur
• 2.2.2. Diversifikationsrichtung
• 2.2.3. Eigenschaft des Käufers
• 2.2.4. Einverständnis des Zielunternehmens
• 2.2.5. Form der Bezahlung
• 2.2.6. Regionale Weite
• 2.2.7. Finanzierungsform
• 2.3. Motive und Zielsetzungen
• 2.3.1. Erzielung von Synergien
• 2.3.2. Spekulative Motive
• 2.3.3. Managementmotive
• 2.3.4. Zusammenfassende Bemerkungen
• 3. Transaktionsprozess
• 3.1. Strategische Analyse- und Konzeptionsphase
• 3.2. Transaktionsphase
• 3.2.1. Selektion und Kontaktaufnahme
• 3.2.2. Vorvertragliche Phase
• 3.2.3. Kartellrechtliche Prüfung und Closing
• 3.3. Integrationsphase
• 3.3.1. PMI-Konzeption
• 3.3.2. Integrationsdurchführung
• 3.3.3. Integrationscontrolling
• 4. Empirische Studien zum Erfolg von M&A
• 4.1. Erfolgsbegriff
• 4.2. Methoden der Erfolgsmessung
• 4.3. Ergebnisse
• 5. Fallbeispiele
• 5.1. AOL - Time Warner (2001)
• 5.1.1. Unternehmensprofile
• 5.1.2. Ziel des Zusammenschlusses
• 5.1.3. Chronologie der Transaktion
• 5.1.4. Analyse des Ergebnisses
• 5.1.5. Ursachen der Entwicklung
• 5.2. Daimler-Benz - Chrysler (1998)
• 5.2.1. Unternehmensprofile
• 5.2.2. Ziel des Zusammenschlusses
• 5.2.3. Chronologie der Transaktion
• 5.2.4. Analyse des Ergebnisses
• 5.2.5. Ursachen der Entwicklung
• 5.3. AT&T NCR (1991)
• 5.3.1. Unternehmensprofile
• 5.3.2. Ziel des Zusammenschlusses
• 5.3.3. Chronologie der Transaktion
• 5.3.4. Analyse des Ergebnisses
• 5.3.5. Ursachen der Entwicklung
• 5.4. VEBA - VIAG (2000)
• 5.4.1. Unternehmensprofile
• 5.4.2. Ziel des Zusammenschlusses
• 5.4.3. Chronologie der Transaktion
• 5.4.4. Analyse des Ergebnisses
• 5.4.5. Ursachen der Entwicklung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Diplomarbeit analysiert die Schlüsselfaktoren erfolgreicher M&A-Transaktionen. Sie untersucht, welche Faktoren die Wertentwicklung von Unternehmen nach einem Zusammenschluss beeinflussen und wie diese Faktoren positiv beeinflusst werden können.

• Die Bedeutung der strategischen Analyse und Konzeption
• Die Rolle der Due Diligence bei der Bewertung von Unternehmen
• Die Relevanz der Kompatibilität von Unternehmenskulturen
• Die Herausforderungen der Integrationsphase
• Die Bedeutung der internen Kontrollsysteme und Corporate Governance

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 1 führt in die Thematik der M&A-Transaktionen ein und definiert die Zielsetzung der Arbeit. Kapitel 2 behandelt die Grundlagen von M&A, darunter Begriffsbestimmung, Typologie und Motive. Kapitel 3 beleuchtet den Transaktionsprozess, von der strategischen Planung bis zur Integrationsphase. Kapitel 4 analysiert empirische Studien zum Erfolg von M&A und erörtert Erfolgsfaktoren sowie Erfolgsmessung. Schließlich werden in Kapitel 5 verschiedene Fallbeispiele aus der Praxis vorgestellt und die Ergebnisse der Analyse der Schlüsselfaktoren für den Erfolg von M&A-Transaktionen zusammengefasst.

Schlüsselwörter

M&A, Unternehmenstransaktionen, Fusionen und Übernahmen, Erfolgsfaktoren, Strategische Analyse, Due Diligence, Unternehmenskultur, Integrationsphase, Interne Kontrollsysteme, Corporate Governance, Fallbeispiele.