Nachhaltiges Investieren. Abgrenzung, Strategie und Performancevergleich zur klassischen Geldanlage

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung

1.2 Ziel und Aufbau der Arbeit

2 Grundlagen

2.1 Definition und Begriffserklärung

2.1.1 SRI

2.1.2 ESG

2.1.3 CSR

2.2 Ursprünge…

2.2.1 …des Terminus „Nachhaltigkeit“

2.2.2 …der ethisch-nachhaltigen Geldanlage

2.3 Marktüberblick

2.3.1 Nachhaltige Geldanlage in Deutschland

2.3.2 Nachhaltige Geldanlage weltweit

3 Strategie, Bewertung und Probleme

3.1 Nachhaltige Anlagestrategien

3.1.1 Aktive Anlagestrategien

3.1.2 Passive Anlagestrategien

3.1.2.1 Negative Screening

3.1.2.2 ESG-Integration

3.1.2.3 Positive Screening

3.1.2.4 Impact Investing

3.2 Problematik um die Nachhaltigkeit

3.2.1 Informationsasymmetrien und Transparenz-Problematiken

3.2.2 Problematik Messung und Berichterstattung

3.3 Nachhaltigkeitsrating

3.3.1 Bewertung von Nachhaltigkeit am Finanzmarkt

3.3.2 Kritische Betrachtung

3.4 Nachhaltigkeitsindizes

4 Performancemessung Grundlagen

4.1 Capital Asset Pricing Model

4.2 Renditemessung

4.2.1 Stetige/Diskrete Rendite

4.2.2 Diskrete/Stetige Durchschnittsrendite

4.3 Risikomessung

4.4 Performancemaße

4.4.1 Sharpe-Ratio

4.4.2 Treynor-Ratio

4.4.3 Jensen-Alpha

4.4.4 Information-Ratio

4.5 Kritische Betrachtung

4.6 Studien zur Performance nachhaltiger Geldanlagen

5 Empirische Analyse

5.1 Methodisches Vorgehen

5.2 Datengrundlage

5.2.1 Auswahl der Benchmark

5.2.2 Auswahl der Nachhaltigkeitsindizes

5.3 Hypothesenformulierung

5.4 Performancemessung und -vergleich

5.4.1 Periode: 2013-2019

5.4.2 Periode: 2015-2019

5.4.3 Periode: 2017-2019

5.5 Hypothesenüberprüfung und Zusammenfassung der Ergebnisse

6 Zusammenfassung, Schlussfolgerung und Ausblick

Zielsetzung & Themen

Ziel der Arbeit ist es, einen fundierten Performance- und Risikovergleich zwischen nachhaltigen Wertpapierindizes und deren konventionellen Basisindizes durchzuführen. Hierbei soll empirisch untersucht werden, ob sich nachhaltige Geldanlagen hinsichtlich ihrer Rendite- und Risikokennzahlen signifikant von herkömmlichen Anlageformen unterscheiden.

• Grundlagen und Definitionen der nachhaltigen Geldanlage (SRI, ESG, CSR).
• Analyse verschiedener Nachhaltigkeitsstrategien und deren Auswirkungen.
• Theoretische Fundierung der Performancemessung (CAPM, Rendite- und Risikomaße).
• Empirische Performanceanalyse von MSCI-Nachhaltigkeitsindizes über drei verschiedene Zeiträume.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Hinführung zum Thema nachhaltiges Investieren, Definition des Problems der Rendite-Risiko-Vergleichbarkeit und Darstellung des Ziels der Arbeit.

2 Grundlagen: Erläuterung der zentralen Begriffe wie SRI, ESG und CSR sowie Ursprünge und aktueller Marktüberblick der nachhaltigen Geldanlage.

3 Strategie, Bewertung und Probleme: Detaillierte Betrachtung verschiedener Nachhaltigkeitsstrategien, der Problematik von Informationsasymmetrien und der Rolle von Nachhaltigkeitsratings.

4 Performancemessung Grundlagen: Wissenschaftliche Herleitung der verwendeten Kennzahlen wie CAPM, Renditemessung, Risikomaße und gängige Performancemaße.

5 Empirische Analyse: Empirische Untersuchung der Performance und Risikokennzahlen ausgewählter MSCI-Nachhaltigkeitsindizes im Vergleich zu ihren Basisindizes.

6 Zusammenfassung, Schlussfolgerung und Ausblick: Fazit der Untersuchungsergebnisse und Einordnung der Bedeutung nachhaltiger Investments in der Zukunft.

Schlüsselwörter

Nachhaltige Geldanlage, SRI, ESG, CSR, Performanceanalyse, Risikomessung, Kapitalmarkt, Aktienindizes, Sharpe-Ratio, Treynor-Ratio, Information-Ratio, Portfolio, Nachhaltigkeitsstrategien, Rendite, Volatilität

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Bachelorarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit der Nachhaltigen Geldanlage und führt einen Performance- und Risikovergleich zwischen nachhaltigen Wertpapierindizes und klassischen Basisindizes durch.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die zentralen Themen umfassen die Definition von Nachhaltigkeitskonzepten (ESG/CSR), Strategien zur Umsetzung, die theoretischen Grundlagen der Performancemessung sowie die empirische Analyse von Finanzdaten.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Ziel ist es, ein klares Bild über die Performance- und Risikounterschiede zwischen nachhaltigen Indizes und konventionellen Vergleichsindizes anhand verschiedener Zeiträume zu gewinnen.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es erfolgt eine empirische Performanceanalyse unter Anwendung klassischer und moderner Kennzahlen wie dem Capital Asset Pricing Model (CAPM), Sharpe-Ratio, Treynor-Ratio und Information-Ratio.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Aufarbeitung von Nachhaltigkeitsstrategien, die Problematik der Messung, die Grundlagen der Performancemessung sowie die konkrete Auswertung von MSCI-Indizes.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Zu den wichtigsten Begriffen zählen Nachhaltige Geldanlage, SRI, ESG, Performanceanalyse, Risikomessung sowie verschiedene Performancemaße wie Sharpe- und Treynor-Ratio.

Welche Rolle spielen Nachhaltigkeitsratings bei der Auswahl?

Nachhaltigkeitsratings bilden eine wichtige Grundlage für die Selektion nachhaltiger Unternehmen, da sie die komplexe Bewertung ökologischer und sozialer Aspekte in institutionalisierte Verfahren überführen.

Warum verwendet der Autor MSCI-Indizes für seine Analyse?

Die Auswahl begründet sich durch die Verfügbarkeit der Indizes in einer einheitlichen Währung (USD), die ausreichende Historie an Kursdaten und die methodische Konsistenz des Anbieters.