Das Management von Marktpreis- und Kreditrisiken im europäischen Stromgroßhandel

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Problemstellung und Ziel
• Gang der Arbeit
• Grundlagen
• Aktuelle Entwicklungen am europäischen Stromgroßhandelsmarkt
• Preisentwicklung am europäischen Stromgroßhandelsmarkt
• Liquiditätsentwicklung am europäischen Stromgroßhandelsmarkt
• Eckpfeiler des europäischen Stromgroßhandelsmarktes
• Richtlinien zum Strombinnenmarkt
• Richtlinie zum Emissionshandel
• Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente
• Folgen der Liberalisierung für den europäischen Stromgroßhandel
• Kommoditisierung
• Marktkonvergenz
• Neue Teilmärkte im Stromgroßhandelsmarkt
• Ausgleichs-/Regelenergiemarkt
• Intra-Day- und Yesterday-Markt
• Spotmarkt
• Terminmarkt
• Handelsmöglichkeiten im Stromgroßhandel
• Bilateraler Stromgroßhandel
• Börslicher Stromgroßhandel
• Liquide Stromhandelsmärkte
• Neue Stromhandelsprodukte
• Neue Marktakteure
• Stromhändler
• Independent Power Producer
• Strombroker
• Portfoliomanager
• Banken
• Private Equity Funds
• Risikomanagement im Stromgroßhandel
• Notwendigkeit des Risikomanagements
• Rahmenbedingungen für das Risikomanagement
• Institutionelle Rahmenbedingungen
• Deutschland
• Österreich
• Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
• Risikobegriff
• Risiken im Stromgroßhandelsgeschäft
• Begriff des Risikomanagements
• Risikomanagementprozess
• Risikopolitik und Risikostrategie
• Risikoidentifikation
• Risikoanalyse und -bewertung
• Risikosteuerung
• Risikomonitoring und -reporting
• Risiko-Strategien im Stromhandel
• Hedging
• Hedging-Strategien
• Long und Short Hedge
• Cross Hedge
• Delta Hedge
• Selektiver Hedge
• Arbitrage
• Proprietärer Handel
• Market Making
• Spekulation
• Spreading

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Dissertation zielt darauf ab, die vorherrschenden Trends im Management von Marktpreis- und Kreditrisiken in europäischen Stromhandelsunternehmen zu analysieren und entsprechende Maßnahmen für künftige Marktveränderungen zu entwickeln.

• Analyse der aktuellen Entwicklungen am europäischen Stromgroßhandelsmarkt, insbesondere Preis- und Liquiditätsentwicklungen
• Bewertung der Auswirkungen der Liberalisierung des Strommarktes auf die Risikobereiche in Stromhandelsunternehmen
• Identifizierung und Analyse der wichtigsten Risiken im Stromgroßhandelsgeschäft
• Bewertung verschiedener Risikomanagementstrategien im Kontext des europäischen Stromgroßhandels
• Entwicklung von Empfehlungen für ein effektives Risikomanagement in Stromhandelsunternehmen

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Problemstellung, Zielsetzung und den Gang der Arbeit erläutert. Das zweite Kapitel beleuchtet die Grundlagen des europäischen Stromgroßhandelsmarktes und analysiert die aktuellen Entwicklungen und die Auswirkungen der Liberalisierung auf das Geschäft. Das dritte Kapitel widmet sich dem Risikomanagement im Stromgroßhandel. Es werden die Notwendigkeit, Rahmenbedingungen und der Risikomanagementprozess sowie verschiedene Risikostrategien im Detail betrachtet.

Schlüsselwörter

Die Arbeit konzentriert sich auf die Themengebiete Risikomanagement, Stromgroßhandel, Marktpreisrisiko, Kreditrisiko, Liberalisierung, Kommoditisierung, Hedging, Arbitrage, Spekulation, sowie die aktuellen Entwicklungen und Rahmenbedingungen des europäischen Strommarktes.

Häufig gestellte Fragen

Welche Risiken stehen im Fokus des europäischen Stromgroßhandels?

Im Zentrum stehen vor allem das Marktpreisrisiko (Preisschwankungen) und das Kreditrisiko (Ausfallrisiko von Handelspartnern).

Wie hat die Liberalisierung den Strommarkt verändert?

Die Liberalisierung führte zur Kommoditisierung von Strom, neuen Teilmärkten (Spot- und Terminmarkt) und dem Markteintritt neuer Akteure wie Banken und Brokern.

Was versteht man unter "Hedging" im Stromhandel?

Hedging bezeichnet Absicherungsstrategien (z. B. durch Termingeschäfte), um sich gegen unvorhersehbare Preisbewegungen am Markt zu schützen.

Welchen Einfluss hat der Emissionshandel auf die Strompreise?

Die Einführung des Emissionshandels stellt eine zusätzliche Kostenkomponente dar, die die Strompreise beeinflusst und neue Anforderungen an das Risikomanagement stellt.

Warum steigen die Strompreise in Europa weiter an?

Gründe sind unter anderem steigende Primärenergiepreise, notwendige Investitionen in Kraftwerke, umweltpolitische Ziele (Kyoto) und regulatorische Eingriffe.