Steuerliche Belastung der Investition in einen G-REIT im Vergleich zu anderen indirekten Immobilieninvestitionen

Inhaltsverzeichnis

I. Einführung

A. Problemstellung und Zielsetzung

B. Gang der Untersuchung

C. Definition der Begriffe

II. Besteuerung der Anlage in deutsche REITs

A. Strukturmerkmale

B. Laufende Besteuerung

1. Ermittlung der Erträge für Zwecke der laufenden Besteuerung

2. Besteuerung der Erträge auf REIT-Ebene

3. Besteuerung der Erträge auf Anlegerebene

C. Schlussbesteuerung

1. Veräußerung/Rückgabe der Anteile im Privatvermögen

2. Veräußerung/Rückgabe der Anteile im Betriebsvermögen eines Einzelunternehmers bzw. einer Personengesellschaft

3. Veräußerung/Rückgabe der Anteile im Betriebsvermögen einer Kapitalgesellschaft

III. Besteuerung der alternativen indirekten Immobilieninvestitionen

A. Besteuerung der Anlage in Immobilien-AG

1. Begriff, wirtschaftliche Bedeutung und Abgrenzung zu anderen Investitionen

2. Laufende Besteuerung

3. Schlussbesteuerung

B. Besteuerung der Anlage in offene Immobilienfonds

1. Begriff, wirtschaftliche Bedeutung und Abgrenzung zu anderen Investitionen

2. Laufende Besteuerung

3. Schlussbesteuerung

C. Besteuerung der Anlage in einen geschlossenen Immobilienfonds

1. Begriff, wirtschaftliche Bedeutung und Abgrenzung zu anderen Investitionen

2. Laufende Besteuerung

3. Schlussbesteuerung

IV. Steuerreform 2008: Ausblick

A. Besteuerung der laufenden Einkünfte

B. Schlussbesteuerung

V. Vergleichende Analyse der Ergebnisse unter Berücksichtigung der Steuerbelastungsrechnungen

A. REIT-AG versus Immobilien-AG

1. Laufende Besteuerung

2. Schlussbesteuerung

B. REIT-AG versus offene Immobilienfonds

1. Laufende Besteuerung

2. Schlussbesteuerung

C. REIT-AG versus geschlossene Immobilienfonds

1. Laufende Besteuerung

2. Schlussbesteuerung

VI. Fazit und Ausblick

Zielsetzung und Themenfelder

Das primäre Ziel der Arbeit ist es, die steuerliche Belastung von Investitionen in deutsche G-REITs mit der steuerlichen Belastung anderer, auf dem deutschen Markt etablierter indirekter Immobilieninvestitionsformen zu vergleichen. Basierend auf einer theoretischen Analyse sowie konkreten Steuerbelastungsrechnungen soll ergründet werden, ob G-REITs eine steuerlich attraktive Anlagealternative darstellen und ob die Etablierung dieses Instruments am deutschen Markt aus steuerlicher Perspektive erfolgreich sein kann.

• Steuerliches Besteuerungskonzept deutscher REITs (G-REITs).
• Steuerliche Behandlung von Immobilien-Aktiengesellschaften, offenen und geschlossenen Immobilienfonds.
• Vergleich der laufenden Besteuerung und der Schlussbesteuerung (Veräußerungsgewinne) der verschiedenen Anlageformen.
• Untersuchung der Auswirkungen von Anlagen im Privatvermögen sowie im Betriebsvermögen (Einzelunternehmer, Personengesellschaften, Kapitalgesellschaften).
• Ausblick auf die steuerlichen Änderungen durch die Steuerreform 2008.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

I. Einführung: Das Kapitel erläutert die gesetzliche Einführung von G-REITs in Deutschland, definiert die grundlegenden Strukturmerkmale und umreißt die Zielsetzung sowie den Gang der wissenschaftlichen Untersuchung.

II. Besteuerung der Anlage in deutsche REITs: Dieses Kapitel detailliert die steuerliche Behandlung von G-REITs, unterteilt in Strukturmerkmale, laufende Besteuerung auf Gesellschafts- und Anlegerebene sowie die Besteuerung bei Veräußerung der Anteile (Schlussbesteuerung).

III. Besteuerung der alternativen indirekten Immobilieninvestitionen: Hier werden Immobilien-AGs, offene und geschlossene Immobilienfonds hinsichtlich ihrer steuerlichen Rahmenbedingungen, laufenden Ertragsbesteuerung und Schlussbesteuerung detailliert analysiert.

IV. Steuerreform 2008: Ausblick: Dieses Kapitel beleuchtet die steuerlichen Neuerungen durch die Unternehmenssteuerreform 2008, insbesondere die Einführung der Abgeltungssteuer und deren Auswirkungen auf die untersuchten Anlageformen.

V. Vergleichende Analyse der Ergebnisse unter Berücksichtigung der Steuerbelastungsrechnungen: In diesem Teil werden die zuvor gewonnenen theoretischen Erkenntnisse in einem direkten Vergleich zwischen der REIT-AG und den alternativen Immobilieninvestitionen gegenübergestellt.

VI. Fazit und Ausblick: Abschließend werden die Ergebnisse kritisch gewürdigt und die steuerlichen Herausforderungen sowie die Marktchancen für deutsche G-REITs zusammengefasst.

Schlüsselwörter

G-REIT, Immobilien-AG, offene Immobilienfonds, geschlossene Immobilienfonds, Steuerbelastung, Transparenzprinzip, Ertragsbesteuerung, Schlussbesteuerung, Steuerreform 2008, Abgeltungssteuer, Anleger, Betriebsvermögen, Privatvermögen, Immobilieninvestitionen, Körperschaftsteuer.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Diplomarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert und vergleicht die steuerliche Belastung bei Investitionen in deutsche G-REITs im Vergleich zu anderen indirekten Immobilieninvestitionsformen wie Immobilien-AGs, offenen und geschlossenen Immobilienfonds.

Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?

Im Zentrum stehen das steuerliche Besteuerungskonzept der G-REITs, die laufende Besteuerung und die Schlussbesteuerung bei Veräußerung der Anteile für verschiedene Anlegertypen (Privat- und Betriebsvermögen) sowie der Einfluss der Steuerreform 2008.

Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?

Das Ziel ist festzustellen, ob G-REITs steuerlich attraktive Anlagen sind und ob sich ihre Etablierung auf dem deutschen Markt aus steuerlicher Sicht als erfolgreich erweisen könnte.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Autorin nutzt eine fundierte theoretische Betrachtung der geltenden steuerrechtlichen Rahmenbedingungen sowie einen Vergleich mittels konkreter Steuerbelastungsrechnungen, um die steuerlichen Konsequenzen für Investoren quantifizierbar zu machen.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die detaillierte steuerliche Analyse der Anlageformen REIT-AG, Immobilien-AG, offener und geschlossener Immobilienfonds sowie deren vergleichende Analyse unter Einbeziehung von Steuerbelastungsrechnungen und Ausblicken auf die Steuerreform 2008.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die wichtigsten Begriffe sind REIT, Immobilien-AG, offene/geschlossene Immobilienfonds, Steuerbelastung, Transparenzprinzip, Ertragsbesteuerung, Schlussbesteuerung und die Steuerreform 2008.

Welche steuerliche Besonderheit ergibt sich für G-REITs im Vergleich zu anderen Immobilieninvestitionen?

G-REITs unterliegen dem Grundsatz der Transparenz, wobei die Ertragsbesteuerung auf Unternehmensebene entfällt, dafür aber die Ausschüttungen beim Anleger voll steuerpflichtig sind, was im Vergleich zu Immobilien-AGs eine andere steuerliche Belastungsstruktur schafft.

Wie wirken sich die geplanten Änderungen der Steuerreform 2008 auf die Anleger von G-REITs aus?

Die Steuerreform führt mit der Abgeltungssteuer zu einer einheitlichen Besteuerung von Kapitalerträgen mit 25 %, was für vermögende Anleger im Privatvermögen eine Steuerentlastung darstellen kann, während Anleger mit niedrigeren individuellen Steuersätzen kaum profitieren.