Zur Vorteilhaftigkeit von Investitionen nach der Steuerreform

Inhaltsverzeichnis

1. Problemstellung, Themenabgrenzung, Aufbau

2. Grundlagen

2.1 Steuerrechtliche Grundlagen nach der Unternehmensteuerreform

2.2 Begriffliche Grundlagen

2.3 Methodische Grundlagen

2.3.1 Vorteilskriterium

2.3.2 Einfluss der Besteuerung auf Investitionsentscheidungen

2.3.2.1 Einführung

2.3.2.2 Planungszeitraum

2.3.2.3 Steuern in der Zahlungsreihe

2.3.2.4 Durch Steuern im Kalkulationszinsfuß zum Nettozinsfuß

2.3.3 Prämissen

3. Vorteilhaftigkeits- und Sensitivitätsanalyse

3.1 Ausgangsmodell

3.2 Änderung der Steuersätze und der Abzugsfähigkeit der Gewerbesteuer

3.2.1 Wirkung der Änderung des Körperschaftsteuer- und des Gewerbesteuersatzes

3.2.2 Wirkung auf den Nettokalkulationszinssatz

3.2.3 Wirkung auf die Vorteilhaftigkeit und auf die Zahlungsreihe

3.2.4 Wirkung der Variation des Hebesatzes

3.2.5 Vergleich von Abzugsfähigkeit bzw. Nichtabzugsfähigkeit der Gewerbesteuer

3.3 Steuerparadoxon vor und nach der Unternehmensteuerreform

3.3.1 Einführung

3.3.2 Kritischer Steuersatz für K = 0

3.3.3 Kritischer Kalkulationszinssatz für Kalt = Kneu

3.4 Auswirkung der Verschlechterung der Abschreibungsmodalitäten

3.4.1 Wirkung der Abschaffung der degressiven Abschreibung

3.4.2 Wirkung auf die Vorteilhaftigkeit

3.4.3 Kritischer Kalkulationszins für K = 0

3.5 Gleichzeitige Änderung von Steuersatz und Abschreibungsmethode

4. Zusammenfassung der Ergebnisse

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Bachelorarbeit untersucht die Auswirkungen der Unternehmensteuerreform 2008 auf die Vorteilhaftigkeit von Investitionen bei Kapitalgesellschaften. Im Zentrum steht die Frage, wie sich steuerliche Änderungen – insbesondere Steuersatzsenkungen, die Nichtabzugsfähigkeit der Gewerbesteuer sowie die Abschaffung der degressiven Abschreibung – auf das Investitionskalkül auswirken und ob diese Maßnahmen die Vorteilhaftigkeit von Investitionsvorhaben signifikant verändern.

• Analyse der Vorteilhaftigkeit von Investitionen unter dem alten und neuen Steuerrecht.
• Untersuchung von Effekten wie dem positiven Volumeneffekt und negativen Zinseffekten.
• Analyse des Steuerparadoxons im Kontext der Unternehmenssteuerreform.
• Bewertung der Auswirkungen geänderter Abschreibungsmodalitäten auf Investitionsentscheidungen.
• Ermittlung kritischer Werte mittels Sensitivitätsanalysen für spezifische Investitionsmodelle.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Problemstellung, Themenabgrenzung, Aufbau: Hinführung zum Thema der Vorteilhaftigkeit von Investitionen vor dem Hintergrund der Unternehmensteuerreform 2008.

2. Grundlagen: Erläuterung der steuerrechtlichen Neuerungen sowie Definition der begrifflichen und methodischen Grundlagen der Investitionsrechnung.

3. Vorteilhaftigkeits- und Sensitivitätsanalyse: Detaillierte Untersuchung der Auswirkungen von Steuersatzänderungen, Hebesatzvariationen und Abschreibungsmodalitäten anhand eines Ausgangsmodells.

4. Zusammenfassung der Ergebnisse: Synthese der gewonnenen Erkenntnisse und Fazit zur Vorteilhaftigkeit von Investitionen nach der Reform.

Schlüsselwörter

Unternehmensteuerreform, Investition, Kapitalwertmethode, Steuersatz, Gewerbesteuer, Körperschaftsteuer, Abschreibung, Volumeneffekt, Zinseffekt, Steuerparadoxon, Sensitivitätsanalyse, Nettokalkulationszinssatz, Vorteilhaftigkeit, Steuerrechtsänderung, Kapitalgesellschaft.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Bachelorarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert, wie sich die steuerlichen Änderungen durch die Unternehmensteuerreform 2008 auf die Vorteilhaftigkeit von Investitionen bei Kapitalgesellschaften auswirken.

Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?

Die Arbeit fokussiert sich auf die Veränderung des kombinierten Steuersatzes, die Abschaffung der degressiven Abschreibung sowie die Nichtabzugsfähigkeit der Gewerbesteuer.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das Ziel ist die Quantifizierung der Auswirkungen der Steuerrechtsänderungen auf den Kapitalwert einer beispielhaften Investition, um Tendenzaussagen über deren Vorteilhaftigkeit zu treffen.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es wird das Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung, insbesondere die Kapitalwertmethode unter Berücksichtigung von Ertragsteuern, als Entscheidungskriterium angewandt.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Im Hauptteil werden verschiedene Modellrechnungen durchgeführt, um die Auswirkungen von Steuersatzsenkungen, Abschreibungsänderungen und deren Kombination auf den Kapitalwert zu untersuchen.

Durch welche Schlüsselwörter lässt sich diese Arbeit charakterisieren?

Die Arbeit lässt sich durch Begriffe wie Steuerparadoxon, Kapitalwertmethode, Volumeneffekt, Zinseffekt und Sensitivitätsanalyse beschreiben.

Welchen Einfluss hat die Abschaffung der degressiven Abschreibung?

Sie führt zu einer Verschlechterung der Investitionsvorteilhaftigkeit durch einen negativen Volumeneffekt, da die steuerliche Begünstigung der Vorverlagerung von Aufwand wegfällt.

Was versteht man in der Arbeit unter dem Steuerparadoxon?

Es bezeichnet das Phänomen, dass eine Investition durch steuerliche Belastung vorteilhafter wird bzw. bei steigenden Steuersätzen der Kapitalwert steigt, was durch einen starken positiven Zinseffekt verursacht wird.

Ist die untersuchte Investition nach der Steuerreform vorteilhafter?

Ja, in den untersuchten Modellen war die gewählte Investition nach der Reform vorteilhafter als davor, wobei dies maßgeblich von den spezifischen Annahmen des Modells abhängt.