Portfolio-Insurance-Strategien für Aktienportfolios

Inhaltsverzeichnis

• A. Einleitung
• I. Vorstellung der Thematik
• II. Zielsetzung der Arbeit
• III. Aufbau der Arbeit
• B. Einführung in die Portfolio Insurance
• I. Grundidee und Ziel der Portfolio Insurance
• II. Konzepte der Portfolio Insurance
• C. Strategien der Portfolio Insurance
• I. Statische Strategien
• 1. Die Buy and Hold Strategie
• a) Darstellung der Buy and Hold-Strategie
• b) Beurteilung der Buy and Hold-Strategie
• 2. Die Stop-Loss-Strategie
• a) Darstellung der Stop-Loss-Strategie
• b) Beurteilung der Stop-Loss-Strategie
• 3. Die Protective Put Strategie
• a) Darstellung der Protective Put Strategie
• b) Beurteilung der Protective Put Strategie
• 4. Portfolio Insurance mit Calls
• a) Darstellung der Portfolio Insurance mit Calls
• b) Beurteilung der Portfolio Insurance mit Calls
• II. Dynamische Strategien
• 1. Die Modified Stop-Loss-Strategie
• a) Darstellung der Modified Stop-Loss-Strategie
• b) Beurteilung der Modified Stop-Loss-Strategie
• 2. Die Constant-Mix-Strategie
• a) Darstellung der Constant-Mix-Strategie
• b) Beurteilung der Constant-Mix-Strategie
• 3. Die Synthetic-Put-Strategie
• a) Darstellung der Synthetic-Put-Strategie
• b) Beurteilung der Synthetic-Put-Strategie
• 4. Die Constant Proportion Portfolio Insurance-Strategie
• a) Darstellung der Constant Proportion Portfolio Insurance-Strategie
• b) Beurteilung der Constant Proportion Portfolio Insurance-Strategie
• 5. Die Time-Invariant Portfolio Protection-Strategie
• a) Darstellung der Time-Invariant Portfolio Protection-Strategie
• b) Beurteilung der Time Invariant Portfolio Protection-Strategie
• D. Empirische Analyse des Absicherungserfolges
• I. Grundlagen der empirischen Analyse
• II. Ergebnisse der Buy and Hold-Strategie
• III. Ergebnisse der CPPI-Strategie
• IV. Vergleich der Ergebnisse der beiden Strategien
• E. Unternehmensumfrage
• I. Einleitung
• II. Auswertung der einzelnen Fragen
• III. Interpretation der Antwortergebnisse
• F. Schlussbetrachtung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit dem Konzept der Portfolio Insurance und dessen Anwendung für Aktienportfolios. Ziel dieser Arbeit ist es, die unterschiedlichen Strategien der Portfolio Insurance vorzustellen, zu analysieren und in Bezug auf ihren Absicherungserfolg zu vergleichen.

• Verschiedene Strategien der Portfolio Insurance
• Statische vs. dynamische Portfolio Insurance
• Empirische Analyse des Absicherungserfolges
• Unternehmensumfrage zur Anwendung der Portfolio Insurance
• Bewertung der Portfolio Insurance als Absicherungsinstrument

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, in der die Thematik der Portfolio Insurance vorgestellt und die Zielsetzung sowie der Aufbau der Arbeit erläutert werden. Im Anschluss folgt eine Einführung in das Konzept der Portfolio Insurance, wobei die Grundidee und die verschiedenen Konzepte der Portfolio Insurance beleuchtet werden. Das dritte Kapitel beschäftigt sich mit den unterschiedlichen Strategien der Portfolio Insurance. Dabei werden sowohl statische als auch dynamische Strategien vorgestellt und detailliert analysiert. Das vierte Kapitel widmet sich der empirischen Analyse des Absicherungserfolges ausgewählter Strategien der Portfolio Insurance. Hier werden die Ergebnisse der Buy and Hold-Strategie und der CPPI-Strategie präsentiert und verglichen. Abschließend erfolgt im fünften Kapitel eine Unternehmensumfrage, die Aufschluss über die Praxisrelevanz der Portfolio Insurance gibt.

Schlüsselwörter

Portfolio Insurance, Absicherungsstrategie, Aktienportfolios, statische Strategien, dynamische Strategien, Buy and Hold, Stop-Loss, Protective Put, Calls, Modified Stop-Loss, Constant-Mix, Synthetic-Put, Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI), Time-Invariant Portfolio Protection (TIPP), empirische Analyse, Unternehmensumfrage.

Häufig gestellte Fragen

Was ist das Ziel der Portfolio Insurance?

Das Hauptziel ist der Schutz eines Aktienportfolios vor Wertverlusten unter ein bestimmtes Niveau, während man gleichzeitig an Kurssteigerungen teilnimmt.

Was unterscheidet statische von dynamischen Strategien?

Statische Strategien (wie Protective Put) werden zu Beginn festgelegt; dynamische Strategien (wie CPPI) erfordern eine laufende Anpassung der Portfolio-Zusammensetzung.

Was ist die CPPI-Strategie?

Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) steuert den Aktienanteil dynamisch basierend auf dem Abstand des Portfoliowerts zu einer festgelegten Wertuntergrenze (Floor).

Wie funktioniert eine Stop-Loss-Strategie?

Bei Erreichen einer Kursuntergrenze wird die gesamte Aktienposition verkauft und in sichere Anlagen umgeschichtet, um weitere Verluste zu vermeiden.

Was ist ein Protective Put?

Dies ist eine statische Strategie, bei der eine Aktie gekauft und gleichzeitig eine Verkaufsoption (Put) erworben wird, die den Mindestverkaufspreis absichert.

Warum ist Portfolio Insurance aktuell wieder relevant?

Infolge von Finanzkrisen suchen Anleger verstärkt nach Wegen, ihr Kapital sicher anzulegen und sich gegen starke Marktrückgänge abzusichern.