Simulation von Value at Risk und Conditional Value at Risk bei Wechselkursrisiken

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Messung von Marktrisiken
  • 2.1 Value-at-Risk
  • 2.2 Conditional Value-at-Risk
  • 2.3 Backtesting
• 3. Simulationsverfahren zur Berechnung des Value-at-Risk
• 4. Anwendung der Simulationsverfahren zur Erfassung des Wechselkursrisikos
  • 4.1 Der Datensatz
  • 4.2 Portfoliozusammensetzung
  • 4.3 Ablauf der Berechnungen
  • 4.4 Ergebnisse
• 5. Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit beschäftigt sich mit der Simulation von Value-at-Risk (VaR) und Conditional Value-at-Risk (CVaR) bei Wechselkursrisiken. Das Ziel ist die Untersuchung und vergleichende Analyse verschiedener Simulationsverfahren zur Berechnung dieser Risikokennzahlen und ihre Anwendung in einem realen Kontext.

• Methoden zur Messung von Marktrisiken, insbesondere VaR und CVaR
• Simulation von VaR und CVaR mittels verschiedener Verfahren (Historische Simulation, Monte Carlo Simulation)
• Anwendung der Simulationsverfahren auf Wechselkursrisiken in einem Portfoliokontext
• Analyse und Vergleich der Ergebnisse der verschiedenen Simulationsverfahren
• Evaluierung der Effizienz und Zuverlässigkeit der eingesetzten Verfahren

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einleitung: Die Einleitung führt in die Thematik der Marktrisikomessung und -steuerung ein und erläutert die Relevanz des VaR und CVaR im modernen Finanzwesen.
• Kapitel 2: Messung von Marktrisiken: Dieses Kapitel beleuchtet die Definition und Anwendungsmöglichkeiten von VaR und CVaR, erläutert die jeweiligen Berechnungsmethoden und diskutiert Vor- und Nachteile der Kennzahlen. Weiterhin wird das Konzept des Backtesting zur Validierung von VaR-Modellen eingeführt.
• Kapitel 3: Simulationsverfahren zur Berechnung des Value-at-Risk: Es werden zwei gängige Simulationsverfahren vorgestellt: die Historische Simulation und die Monte Carlo Simulation. Beide Methoden werden detailliert beschrieben, inklusive ihrer Vor- und Nachteile.
• Kapitel 4: Anwendung der Simulationsverfahren zur Erfassung des Wechselkursrisikos: In diesem Kapitel werden die beiden Simulationsverfahren auf einen realen Datensatz von Wechselkursen angewendet. Es werden verschiedene Portfolios definiert, die unterschiedlichen Risikoprofilen entsprechen, und der VaR und CVaR für diese Portfolios berechnet. Der Abschnitt beinhaltet zudem eine detaillierte Beschreibung des Datensatzes und die Analyse der Ergebnisse.

Schlüsselwörter

Die Arbeit behandelt die Themen Marktrisikomessung, Value-at-Risk (VaR), Conditional Value-at-Risk (CVaR), Simulationsverfahren, Historische Simulation, Monte Carlo Simulation, Wechselkursrisiken, Portfoliomanagement, Backtesting, Eigenkapitalunterlegung.